Ao considerar investir em títulos, corporativos ou governamentais, você deve entender completamente como eles funcionam, incluindo seus riscos e habilidades para criar o poder de compra que você procura como investidor. Aqui estão sete perguntas essenciais a serem feitas antes de investir em títulos, seja você um investidor experiente ou um iniciante.
Quais são meu perfil de risco e retorno de meta?
Antes de investir, é absolutamente vital que os investidores realizem uma auto-avaliação de disposição de risco. O objetivo é determinar quanto risco eles podem ou estão dispostos a correr ao investir em títulos. Sem saber quanto risco você deseja correr ou evitar, uma estratégia geral não pode surgir. Portanto, vários fatores devem ser considerados em termos de perfil de risco do investidor, incluindo:
- que efeitos negativos podem resultar de investimentos falhados, custos potenciais para cada risco, meta de retorno geral do investimento
Claramente, qualquer investidor precisa entender completamente o conceito de compensação de risco-retorno ao tomar uma decisão sobre investir em títulos de maior rendimento, títulos com grau de investimento ou uma mistura de ambos.
Quais são as datas de vencimento dos títulos e os termos atendem ao meu horizonte de investimentos?
Os investidores devem ter uma meta de retorno bem definida e um horizonte de investimento de acordo com os prazos de vencimento dos títulos escolhidos. A data de vencimento é a data em que o investimento termina e o principal é resgatado pelo investidor, que vende os títulos de volta ao emissor. A quantia que os investidores podem esperar receber é o valor nominal, acrescido de juros vencidos que não foram pagos em um cupom. Obviamente, se o emissor deixar o padrão, isso não acontecerá.
Quais são os riscos?
Existem inúmeros riscos envolvidos com títulos e várias ferramentas de gerenciamento para avaliar, analisar e, finalmente, ajudar os investidores a gerenciar os riscos que assumem ao investir em títulos. Alguns tipos específicos de risco de principal preocupação para os investidores em títulos corporativos são risco de inflação, risco de taxa de juros, risco de liquidez e risco de crédito. (Para leitura relacionada, consulte: Riscos e duração dos títulos .)
O emissor pode comprar os títulos antes do vencimento?
Os investidores devem considerar outro fator de risco significativo com os títulos: a chance de sua compra ou recompra antes da data de vencimento. Comumente referido como risco de compra de títulos, refere-se à chance de o emissor resgatar o título em uma data antecipada em resposta ao aumento dos preços de mercado ou queda nas taxas de juros. Portanto, é vital determinar se um título tem uma data de compra antes de seu vencimento e qual a probabilidade de um emissor cumprir essa opção.
Os pagamentos de juros são feitos a uma taxa fixa ou flutuante?
Também é importante para um investidor determinar se o cupom de um título tem uma taxa fixa ou flutuante. Os cupons fixos oferecem uma porcentagem definida do valor nominal nos pagamentos de juros. Por outro lado, os títulos de taxa flutuante têm sua taxa de cupom definida por movimentos nas taxas de referência do mercado. Para emissores nos EUA, essa referência é determinada pela taxa do Tesouro dos EUA, pela Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) ou pela taxa básica de juros / fundos alimentados. A maioria dos títulos de taxa flutuante é emitida com vencimentos de dois a cinco anos por governos, bancos ou outras instituições financeiras. O prospecto de um título deve instruir totalmente os compradores sobre a taxa flutuante, inclusive quando a taxa é calculada.
O emissor do título pode cobrir suas obrigações de dívida?
Lembre-se de que as empresas emitem títulos como uma maneira de atrair empréstimos; portanto, os compradores de títulos estão emprestando seus fundos ao emissor. Portanto, assim como avaliaram alguém a quem oferecem um empréstimo, os investidores devem garantir que o emissor esteja preparado para cumprir os pagamentos e o principal prometido no vencimento. Isso não é simples, pois exige monitoramento constante e análise aprofundada de profissionais qualificados.
Como os títulos são garantidos?
Antes de investir, você deve determinar se é provável que você receba seu dinheiro de volta (ou parte do seu dinheiro) no caso de um emissor entrar em default ou se tornar insolvente. Normalmente, os investidores farão isso através da determinação de dois números: perda por inadimplência (LGD) e taxa de recuperação. Além disso, além de saber se um título está garantido ou não, é importante saber onde está classificado na antiguidade para outros títulos garantidos em termos de pagamento durante a insolvência.
A linha inferior
Não basta comprar títulos porque parece a coisa certa ou segura a se fazer. Investir em títulos exige atenção antes do investimento real e enquanto os títulos são mantidos. (Para leitura relacionada, consulte: Investindo em títulos: 5 erros a evitar no mercado de hoje .)
