As médias móveis são uma ferramenta favorita dos traders ativos. No entanto, quando os mercados se consolidam, esse indicador leva a numerosos negócios com motosserras, resultando em uma série frustrante de pequenas vitórias e perdas. Os analistas passaram décadas tentando melhorar a média móvel simples., analisamos esses esforços e descobrimos que sua pesquisa levou a ferramentas comerciais úteis. (Para leitura em segundo plano sobre médias móveis simples, consulte Médias móveis simples que destacam as tendências .)
Prós e contras das médias móveis
As vantagens e desvantagens das médias móveis foram resumidas por Robert Edwards e John Magee na primeira edição da Technical Analysis of Stock Trends , quando eles disseram "e foi em 1941 que fizemos a descoberta deliciosamente (embora muitos outros tenham feito antes) que, calculando a média dos dados por um número determinado de dias… pode-se derivar uma espécie de linha de tendência automatizada que definitivamente interpretaria as mudanças de tendência… Parecia quase bom demais para ser verdade. bom ser verdade."
Com as desvantagens superando as vantagens, Edwards e Magee rapidamente abandonaram o sonho de trocar de um bangalô de praia. Mas 60 anos depois de escreverem essas palavras, outros persistem na tentativa de encontrar uma ferramenta simples que forneça facilmente as riquezas dos mercados.
Médias Móveis Simples
Para calcular uma média móvel simples, adicione os preços para o período de tempo desejado e divida pelo número de períodos selecionados. Encontrar uma média móvel de cinco dias exigiria somar os cinco preços de fechamento mais recentes e dividir por cinco.
- Se o fechamento mais recente estiver acima da média móvel, as ações serão consideradas como tendência de alta. As tendências de baixa são definidas pelos preços negociados abaixo da média móvel. (Para obter mais informações, consulte o tutorial de médias móveis .)
Essa propriedade de definição de tendência possibilita que médias móveis gerem sinais de negociação. Na sua aplicação mais simples, os comerciantes compram quando os preços se movem acima da média móvel e vendem quando os preços cruzam abaixo dessa linha. Uma abordagem como essa é garantida para colocar o trader no lado certo de todas as transações significativas. Infelizmente, ao suavizar os dados, as médias móveis ficarão para trás da ação do mercado e o trader quase sempre retribuirá grande parte de seus lucros, mesmo nas maiores transações vencedoras.
Médias Móveis Exponenciais
Os analistas parecem gostar da ideia da média móvel e passaram anos tentando reduzir os problemas associados a esse atraso. Uma dessas inovações é a média móvel exponencial (EMA). Essa abordagem atribui uma ponderação relativamente mais alta aos dados recentes e, como resultado, permanece mais próxima da ação do preço do que uma simples média móvel. A fórmula para calcular uma média móvel exponencial é:
O que outras pessoas estão dizendo EMA = (Peso × Fechar) + ((1-Peso) × EMAy) em que: Peso = a constante de suavização selecionada pelo analista
Um valor de ponderação comum é 0, 181, que se aproxima de uma média móvel simples de 20 dias. Outro é 0, 10, que é aproximadamente uma média móvel de 10 dias.
Embora reduza o atraso, a média móvel exponencial falha em resolver outro problema com as médias móveis, que é que o uso dos sinais de negociação levará a um grande número de negociações perdidas. Em Novos conceitos em sistemas técnicos de negociação , Welles Wilder estima que os mercados apenas tendam um quarto do tempo. Até 75% da ação de negociação está confinada a intervalos estreitos, quando os sinais de compra e venda com média móvel serão gerados repetidamente à medida que os preços se movem rapidamente acima e abaixo da média móvel. Para resolver esse problema, vários analistas sugeriram variar o fator de ponderação do cálculo da EMA. (Para saber mais, consulte Como as médias móveis são usadas nas negociações? )
Adaptação das médias móveis à ação do mercado
Um método de abordar as desvantagens das médias móveis é multiplicar o fator de ponderação por uma taxa de volatilidade. Fazer isso significaria que a média móvel ficaria mais longe do preço atual em mercados voláteis. Isso permitiria que os vencedores corressem. Quando uma tendência chega ao fim e os preços se consolidam, a média móvel se aproxima da ação atual do mercado e, em teoria, permite que o trader mantenha a maioria dos ganhos capturados durante a tendência. Na prática, a taxa de volatilidade pode ser um indicador, como a largura Bollinger Band®, que mede a distância entre as conhecidas Bollinger Bands®. (Para saber mais sobre esse indicador, consulte The Basics Of Bollinger Bands® .)
Perry Kaufman sugeriu a substituição da variável "peso" na fórmula da EMA por uma constante com base no índice de eficiência (ER) em seu livro, New Trading Systems and Methods . Este indicador foi projetado para medir a força de uma tendência, definida dentro de um intervalo de -1, 0 a +1, 0. É calculado com uma fórmula simples:
O que outras pessoas estão dizendo ER = soma das variações absolutas de preço para cada alteração de preço bartotal para o período em que:
Considere uma ação que tem um intervalo de cinco pontos por dia e, ao final de cinco dias, ganhou um total de 15 pontos. Isso resultaria em um ER de 0, 67 (movimento ascendente de 15 pontos dividido pelo intervalo total de 25 pontos). Se esse estoque tivesse caído 15 pontos, o ER seria -0, 67. (Para obter mais conselhos comerciais de Perry Kaufman, leia Losing To Win , que descreve estratégias para lidar com as perdas comerciais.)
O princípio da eficiência de uma tendência é baseado em quanto movimento direcional (ou tendência) você recebe por unidade de movimento de preço durante um período de tempo definido. Um ER de +1, 0 indica que o estoque está em uma tendência de alta perfeita; -1, 0 representa uma tendência de baixa perfeita. Em termos práticos, os extremos raramente são alcançados.
Para aplicar esse indicador para encontrar a média móvel adaptativa (AMA), os comerciantes precisarão calcular o peso com a seguinte fórmula bastante complexa:
O que outras pessoas estão dizendo C = 2 em que: SCF = a constante exponencial para a EMA mais rápida permitida (geralmente 2) SCS = a constante exponencial para a EMA mais lenta permitida (geralmente 30)
O valor para C é então usado na fórmula EMA, em vez da variável de peso mais simples. Embora seja difícil calcular manualmente, a média móvel adaptável está incluída como opção em quase todos os pacotes de software de negociação. (Para saber mais sobre a EMA, leia Explorando a média móvel exponencialmente ponderada .)
Exemplos de uma média móvel simples (linha vermelha), uma média móvel exponencial (linha azul) e a média móvel adaptativa (linha verde) são mostrados na Figura 1.
Figura 1: A AMA está em verde e mostra o maior grau de achatamento na ação de limite de faixa vista no lado direito deste gráfico. Na maioria dos casos, a média móvel exponencial, mostrada como a linha azul, é mais próxima da ação do preço. A média móvel simples é mostrada como a linha vermelha.
As três médias móveis mostradas na figura são propensas a operações com serra de fita em vários momentos. Esta desvantagem das médias móveis até agora tem sido impossível de eliminar.
Conclusão
Robert Colby testou centenas de ferramentas de análise técnica na Enciclopédia de Indicadores Técnicos de Mercado . Ele concluiu: "Embora a média móvel adaptativa seja uma idéia mais nova e interessante, com considerável apelo intelectual, nossos testes preliminares falham em mostrar qualquer vantagem prática real a esse método mais complexo de suavização de tendências". Isso não significa que os comerciantes devem ignorar a ideia. A AMA poderia ser combinada com outros indicadores para desenvolver um sistema comercial lucrativo. (Para saber mais sobre esse assunto, leia Descobrindo canais de Keltner e o oscilador Chaikin .)
O ER pode ser usado como um indicador de tendência independente para identificar as oportunidades de negociação mais lucrativas. Como um exemplo, índices acima de 0, 30 indicam fortes tendências de alta e representam compras em potencial. Como alternativa, como a volatilidade se move em ciclos, as ações com o menor índice de eficiência podem ser vistas como oportunidades de ruptura.
Para mais informações, consulte Noções básicas sobre médias móveis ponderadas .
