O que é uma ordem discricionária?
Uma ordem discricionária é uma ordem condicional colocada com alguma latitude para execução. De maneira mais ampla, um pedido discricionário é aquele em que um corretor ou outro profissional do mercado financeiro pode fazer e executar um pedido sem o reconhecimento explícito do cliente. Ordens discricionárias ajudam a melhorar as chances de execução da ordem e, ao mesmo tempo, permitem ao investidor colocar certas restrições condicionais.
Como funciona uma ordem discricionária
Ordens discricionárias podem ampliar a especificação de tipos padrão de ordens condicionais para dar a uma ordem uma maior probabilidade de execução.
Tipos padrão de pedidos condicionais podem incluir um componente discricionário adicional. O componente discricionário é geralmente adicionado para limitar pedidos e ordens de stop loss. O componente discricionário é uma provisão básica de pedido que permite ao investidor incluir um valor discricionário em seu pedido. Assim, se um corretor recebe uma ordem limite com discrição, o corretor pode optar por alterar o preço limite em resposta à atividade de mercado e liquidez quando o pedido é recebido.
Pedidos discricionários podem ser feitos através de sistemas eletrônicos de negociação ou com um corretor. Em qualquer um dos casos, o investidor especifica com uma corretora-corretora um pedido condicional com um valor discricionário. A quantia discricionária é tipicamente citada em centavos e fornece à ordem alguma latitude adicional para ser executada além das condições padrão. Esses pedidos são vistos como pedidos especiais pelos corretores que os monitoram para envio. Os corretores procurarão enviar pedidos com base no melhor preço para o cliente.
Os pedidos discricionários estão sujeitos a subsídios do corretor. Se oferecidos, geralmente podem ser adicionados a todos os tipos de pedidos. Em alguns casos, um investidor pode adicionar um valor discricionário a uma ordem de um dia. Valores discricionários também podem ser adicionados ao bem até pedidos cancelados que permanecem em aberto indefinidamente, a menos que cancelados pelo investidor.
Principais Takeaways
- As ordens discricionárias são aquelas em que um corretor tem alguma margem para trabalhar a ordem em nome de um cliente, sem o reconhecimento expresso de cada nuance. também um componente-chave do gerenciamento discricionário de investimentos, pelo qual um corretor ou consultor negocia em nome de um cliente sem obter sua contribuição em todas as ações.
Exemplos de pedidos discricionários
Muitos investidores optam por adicionar um valor discricionário aos pedidos de limite padrão de compra e venda. Pedidos limitados são o tipo mais básico de pedido condicional, permitindo que um investidor escolha um preço especificado pelo qual procura comprar ou vender um título. Os preços dos pedidos com limite de compra estarão abaixo do preço de mercado e os pedidos com limite de venda estarão acima do preço de mercado.
Em uma ordem de limite de compra discricionária, o investidor especificaria um preço de mercado abaixo da execução. Esse investidor também especificaria uma quantia discricionária pelo sistema de negociação ou diretamente com seu corretor. Se um investidor fez um pedido de limite de compra de US $ 20 em uma ação ao preço de US $ 22 com um valor discricionário de 10 centavos, isso significa que ele procura comprar o título por US $ 20, mas permitiria um preço de pedido de compra de US $ 20 a US $ 20, 10. Se o preço cair para US $ 20, 10, esse pedido será enviado e executado pelo investidor.
Em uma ordem de limite de venda discricionária, o investidor especificaria um preço de mercado acima para execução. Esse investidor também especificaria um valor discricionário com seu pedido. Se um investidor fizer uma ordem de venda de US $ 24 em uma negociação de ações a US $ 22 com um valor discricionário de 10 centavos, a ordem poderá ser enviada e executada a um preço de venda de US $ 23, 90 ou superior.
Gestão Discricionária de Investimentos
O gerenciamento discricionário de investimentos é uma forma de gerenciamento de investimentos em que as decisões de compra e venda são tomadas por um gerente de portfólio ou consultor de investimentos da conta do cliente. O termo "discricionário" refere-se ao fato de que as decisões de investimento são tomadas a critério do gerente de portfólio. Isso significa que o cliente deve ter a máxima confiança nos recursos do gerente de investimentos. O gerenciamento discricionário de investimentos só pode ser oferecido por indivíduos com ampla experiência no setor de investimentos e credenciais educacionais avançadas. A gestão discricionária de investimentos geralmente é oferecida apenas a clientes de alto patrimônio líquido que possuem um nível significativo de ativos investíveis.
Os clientes manterão uma conta discricionária - uma conta de investimento que permite que um corretor autorizado compre e venda valores mobiliários sem o consentimento do cliente para cada negociação. O cliente deve assinar uma divulgação discricionária com o corretor como documentação do consentimento do cliente. Uma conta discricionária às vezes é chamada de conta gerenciada; muitas corretoras exigem que os mínimos de clientes (como US $ 250.000) sejam elegíveis para esse serviço e geralmente pagam entre 1% e 2% ao ano de ativos sob gerenciamento (AUM) em taxas.
