Índice
- Lei sobre Crowdfunding de Ações e JOBS
- Financiamento coletivo
- Crowdfunding Imobiliário
- Limites de investimento
- A linha inferior
Em 16 de maio de 2016, qualquer pessoa - e não apenas investidores credenciados - pode investir por meio de plataformas de crowdfunding. Isso significa que indivíduos comuns, em teoria, têm a capacidade de investir em empresas iniciantes que costumavam ser apenas coisas de investidores anjos e de VC. Obviamente, as restrições se aplicam e há um grau muito maior de risco - e possível recompensa - nas empresas em estágio inicial.
Principais Takeaways
- O crowdfunding de ações é uma maneira de as start-ups aumentarem o capital vendendo ações a um grande número de investidores individuais. Da mesma forma, os indivíduos podem investir em imóveis ou participar de empréstimos diretos com P2P. A partir de 2016, a Lei JOBS permite que indivíduos comuns participem do crowdfunding de ações, abrindo investimentos iniciais para mais do que apenas investidores anjo e capitalistas de risco Os limites ainda se aplicam e os riscos associados ao financiamento coletivo podem ser um pouco maiores do que investir em empresas mais maduras em bolsas regulamentadas.
Crowdfunding de ações e a Lei JOBS
Eis o plano de fundo: A Lei Jumpstart Our Business Startups Act de 2012 (JOBS) foi aprovada para facilitar o aumento de capital para as pequenas empresas e, por sua vez, estimular o crescimento econômico por meio da criação de empregos. O título III da lei trata especificamente do financiamento coletivo. Em outubro de 2015, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) finalizou algumas disposições importantes relacionadas à permissão de participação de investidores não credenciados nesse tipo de investimento.
Muitos tipos de investimentos em ações estão abertos apenas a investidores credenciados. Isso inclui bancos, companhias de seguros, planos de benefícios a empregados e relações de confiança, além de certos indivíduos considerados ricos e sofisticados financeiramente o suficiente para ter uma necessidade reduzida de determinadas proteções. Para se qualificar como investidor credenciado, um indivíduo deve ganhar mais de US $ 200.000 por ano, ter um patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão ou ser um sócio geral, diretor executivo ou diretor do emissor do título.
Investir em plataformas de crowdfunding é um território desconhecido para investidores não credenciados, mas entender como os diferentes tipos de investimentos em crowdfunding funcionam pode facilitar a navegação nas águas.
Financiamento coletivo
O crowdfunding de ações é o tipo de crowdfunding com o qual o Título III da Lei JOBS está principalmente relacionado. Com esse tipo de investimento, vários investidores juntam dinheiro em uma startup específica em troca de ações. Esse tipo de financiamento coletivo é mais frequentemente usado por empresas em estágio inicial para angariar fundos de sementes.
Os investimentos em ações podem ser atraentes para investidores não credenciados por alguns motivos. Primeiro, existe o potencial de um retorno sólido se a startup em que você está investindo tiver um IPO bem-sucedido. Depois que a empresa for aberta, você poderá vender suas ações e recuperar seu investimento inicial, além de quaisquer lucros. Se você tiver sorte e investir em uma startup que acaba sendo o próximo Google, o retorno pode ser enorme.
Além disso, o crowdfunding de ações não exige uma quantidade substancial de dinheiro para começar. Dependendo do tamanho da rodada de financiamento que uma startup está buscando, você poderá investir apenas US $ 1.000. Isso efetivamente equilibra o campo de atuação entre investidores credenciados e não credenciados.
As duas maiores desvantagens associadas aos investimentos em ações são o risco inerente e o prazo. Não há garantia de que uma nova startup seja bem-sucedida e, se a empresa falhar, suas ações serão inúteis. Se a empresa decolar, pode levar anos até que você possa vender suas ações. Dados do CrunchBase mostraram que o tempo médio de abertura de capital é de 8, 25 anos, o que é necessário para incluir na sua estratégia de saída.
Crowdfunding Imobiliário
O setor imobiliário pode ser uma excelente maneira de adicionar diversificação ao seu portfólio, e o financiamento coletivo é uma alternativa atraente a uma relação de investimento imobiliário (REIT) ou propriedade direta. Com o crowdfunding imobiliário, você basicamente tem duas opções para investir: investimentos em dívida ou patrimônio.
Quando você investe em dívida, está investindo em uma nota de hipoteca garantida por uma propriedade comercial. À medida que o empréstimo é pago, você recebe uma parte dos juros. Esse tipo de investimento é considerado de risco menor que o do patrimônio, mas há uma desvantagem, pois os retornos são limitados de acordo com a taxa de juros na nota. Por outro lado, é preferível dirigir a propriedade, porque você não é responsável pelo gerenciamento da propriedade.
Investir em ações significa que você recebe uma participação acionária na propriedade. Nesse cenário, os retornos são realizados como uma porcentagem da renda gerada pela propriedade. Se a propriedade for vendida, você também receberá uma parte de quaisquer ganhos com a venda. Em termos de rentabilidade, os investimentos em ações podem levar a retornos mais altos, mas você corre mais riscos se a receita do aluguel der um mergulho repentino.
Como o crowdfunding de ações, a principal vantagem que o crowdfunding imobiliário oferece a investidores não-credenciados é que ele tem um ponto de entrada tão baixo. Muitas das principais plataformas fixam o investimento mínimo em US $ 5.000, o que é muito mais acessível do que as dezenas de milhares de dólares frequentemente necessárias para obter acesso a negócios imobiliários privados. Empréstimo ponto a ponto
Esse tipo de empréstimo pode ser uma opção atraente para investidores não credenciados que preferem investir em pessoas físicas do que em empresas ou imóveis. As plataformas de empréstimos ponto a ponto permitem que os consumidores criem campanhas de captação de recursos para empréstimos pessoais. Cada mutuário recebe uma classificação de risco com base em seu histórico de crédito. Os investidores podem escolher em quais empréstimos desejam investir com base em quanto risco está envolvido.
Isso é bom se você quiser ter algum controle sobre quanto risco está assumindo. Ao mesmo tempo, também permite avaliar o tipo de lucro que você espera ver no investimento. Geralmente, quanto maior o nível de risco do mutuário, maior a taxa de juros do empréstimo, o que significa mais dinheiro no seu bolso.
Novamente, não é necessário um grande saldo para começar esse tipo de investimento com financiamento coletivo. Se você tiver US $ 25, 00 extras, poderá começar a financiar empréstimos através do Lending Club ou do Prosper, ambos abrindo suas portas para investidores não credenciados.
Limites de investimento para investidores não credenciados
Embora os regulamentos atualizados do Título III permitam que investidores não credenciados participem de investimentos com financiamento coletivo, isso não é de graça. A SEC optou por impor restrições sobre quanto investidores não credenciados podem investir em um período de 12 meses. Seu limite individual é baseado no seu patrimônio líquido e receita. Os investidores credenciados não têm essas restrições.
A SEC impõe esse limite por um motivo. O objetivo é reduzir o risco para investidores não credenciados, que podem não ter tanto conhecimento sobre crowdfunding ou investimento em geral. Ao limitar o quanto você pode investir, a SEC também está limitando o quanto você pode perder se um determinado investimento for insuficiente.
A linha inferior
Uma coisa que os investidores não credenciados devem ter em mente é que, embora o Título III permita a participação universal, nem todas as plataformas de financiamento coletivo provavelmente entrarão em ação. Isso pode limitar os tipos de investimentos nos quais você pode participar. E, ao comparar diferentes oportunidades de investimento, preste muita atenção às taxas cobradas por cada plataforma, pois elas podem afetar seus retornos a longo prazo.
