O que é uma opção de spread de crédito?
No mundo financeiro, uma opção de spread de crédito (também conhecida como "spread de crédito") é um contrato de opções que inclui a compra de uma opção e a venda de uma segunda opção semelhante com um preço de exercício diferente. Efetivamente, ao trocar duas opções da mesma classe e vencimento, essa estratégia transfere o risco de crédito de uma parte para outra. Nesse cenário, existe o risco de o crédito específico aumentar, fazendo com que o spread se amplie, o que reduz o preço do crédito. Spreads e preços movem-se em direções opostas. Um prêmio inicial é pago pelo comprador em troca de possíveis fluxos de caixa se um determinado spread de crédito mudar de seu nível atual.
Spread de crédito
Noções básicas sobre uma opção de spread de crédito
O comprador de uma opção de spread de crédito pode receber fluxos de caixa se o spread de crédito entre dois benchmarks específicos aumentar ou diminuir, dependendo da forma como a opção for redigida. As opções de spread de crédito vêm na forma de compra e venda, permitindo posições de crédito longas e curtas.
Principais Takeaways
- Uma opção de spread de crédito é um tipo de estratégia que envolve a compra de uma opção e a venda de uma segunda opção. As duas opções na estratégia de spread de crédito têm a mesma classe e vencimento, mas variam em termos do preço de exercício. a posição, ele recebe um crédito líquido; se o spread diminuir, ele lucrará com a estratégia.
As opções de spread de crédito podem ser emitidas pelos detentores da dívida de uma empresa específica para proteger contra o risco de um evento de crédito negativo. O comprador da opção de spread de crédito (compra) assume todo ou parte do risco de inadimplência e pagará ao vendedor da opção se o spread entre a dívida da empresa e um nível de referência (como LIBOR) aumentar.
Opções e outros derivativos baseados em spreads de crédito são ferramentas vitais para gerenciar os riscos associados a títulos e dívidas com classificação mais baixa.
