DEFINIÇÃO de Nota Subordinada Conversível
Uma nota subordinada conversível é um título de dívida de curto prazo que pode ser trocado por ações ordinárias a critério do detentor do título. É um título de curto prazo conversível e classificado abaixo de outros empréstimos (subordinado a outras dívidas). No caso de o emissor falir e liquidar seus ativos, como dívida subordinada, a nota subordinada conversível será reembolsada após o pagamento de outros títulos de dívida. Como com todos os títulos de dívida, no entanto, a nota será paga antes do estoque.
BREAKING Nota subordinada conversível
Um conversível é um tipo de título que pode ser convertido em ações ordinárias por opção do detentor. Os títulos conversíveis podem ser trocados por ações ordinárias a um preço de conversão declarado. O número de ações ordinárias que podem ser obtidas é determinado pela taxa de conversão, que divide o valor nominal do título pelo preço de conversão. Por exemplo, suponha que o preço de conversão no momento da emissão de uma nota subordinada conversível seja $ 50. Cada nota de valor nominal de US $ 1.000, então, poderia ser trocada por 20 ações ordinárias (US $ 1.000 / US $ 50 = 20 ações).
O aspecto subordinado da nota descreve sua classificação entre outros empréstimos. Como dívida subordinada, é considerada uma dívida júnior, que não será paga até que outros titulares de dívida sênior sejam pagos integralmente. Uma nota subordinada conversível, portanto, é um título de dívida que é conversível em ações ordinárias em algum momento no futuro e júnior em outras dívidas. No entanto, no caso de a empresa se tornar insolvente, os detentores de notas subordinadas conversíveis ficam à frente dos acionistas na recuperação de capital. Como o detentor tem a opção de converter em ações, a nota tende a oferecer uma menor taxa de retorno. Em geral, quanto mais valioso o recurso de conversão, menor a taxa de retorno.
As notas subordinadas conversíveis tendem a se aproximar do preço das ações ordinárias. Se os preços das ações subirem, a nota também aumentará. Se o preço das ações ordinárias flutuar significativamente, também é provável que o preço das notas conversíveis seja volátil. Consequentemente, as notas conversíveis oferecem a possibilidade de ganhos (ou perdas) significativos de capital, diferentemente de outros títulos de taxa de juros que tendem a flutuar menos no preço.
A conversão pode ser voluntária ou forçada. Uma conversão voluntária é iniciada pelo titular e pode ocorrer a qualquer momento até o vencimento do recurso de conversão. Um investidor que não converter suas notas em patrimônio líquido receberá o valor nominal das notas em dinheiro no vencimento. As datas específicas em que os detentores de notas podem exercer seus direitos de converter seus valores mobiliários durante o prazo de vida da nota podem ser encontradas na escritura fiduciária. Uma conversão obrigatória ou forçada é iniciada pela empresa emissora e pode ocorrer a qualquer momento. Uma empresa pode, por exemplo, exercer seu privilégio de chamada na segurança conversível. Isso pode ser feito para remover a dívida de longo prazo de seu balanço sem ter que resgatar títulos por dinheiro. Para incentivar os detentores de títulos a converter suas participações em títulos, uma empresa pode aumentar seu dividendo em ações ordinárias, para que os detentores de títulos possuam melhores posses.
