Qual é a taxa anual líquida composta - CNAR?
A taxa anual líquida composta (CNAR) é o retorno do investimento após a contabilização dos impostos. Embora semelhante à taxa composta de crescimento anual (CAGR), o CNAR é o líquido dos impostos. A taxa anual líquida composta será menor do que os impostos fornecidos pela CAGR, mas é uma melhor representação dos retornos reais de um investidor, uma vez que a maioria dos investimentos tem implicações fiscais.
A fórmula para a taxa anual líquida composta - CNAR é
O que outras pessoas estão dizendo CNAR = RR × (1-Taxa de Imposto) em que: RR = Taxa Anual de Retorno
Como calcular a taxa anual líquida composta - CNAR
A taxa anual líquida composta é calculada como a taxa anual de retorno vezes 1 menos a taxa de imposto.
O que o CNAR diz a você?
A taxa anual líquida composta (CNAR) mede o retorno que um investidor obtém durante um ano para um investimento depois que o dinheiro é deduzido dos impostos. Obviamente, esse cálculo se aplica apenas a investimentos tributáveis. A comparação da taxa de retorno após impostos e antes dos impostos pode ajudar um investidor a avaliar o efeito do passivo tributário em seu investimento.
O efeito calculado da tributação sobre as devoluções pode ser usado para fins de planejamento tributário e planejamento financeiro de longo prazo. A maioria dos investimentos tem implicações fiscais, mas os retornos exibidos por bancos e instituições financeiras mostram apenas retornos antes dos impostos.
Principais Takeaways
- O retorno do investimento após a contabilização dos impostos - como ganhos de capital, dividendos e juros - é semelhante à taxa de crescimento anual composta, mas geralmente sempre é menor, dadas as implicações fiscais. como títulos municipais.
Exemplo de como usar a taxa anual líquida composta - CNAR
Digamos que um investidor possuísse ações da Microsoft (NASDAQ: MSFT) durante o ano inteiro em 2018 e tenha uma taxa de imposto de 20%. O retorno anual da posição das ações seria de 18, 7% em 2018. Considerando os impostos, a taxa anual líquida composta é de 15% ou 18, 7% vezes (1 - 20%).
A diferença entre CNAR e taxa anual de crescimento composta - CAGR
A taxa anual líquida composta leva o CAGR um passo adiante, levando em consideração os impostos. Se observasse um período de retenção plurianual para um investimento, o investidor usaria a taxa de crescimento anual composta para determinar a taxa de retorno anual e depois ajustá-la para que os impostos cheguem ao CNAR. O CNAR e o CAGR serão os mesmos se o investimento for isento de impostos, como os títulos municipais.
Limitações do uso da taxa anual líquida composta - CNAR
A taxa ou implicações tributárias exatas nem sempre são conhecidas ou as taxas podem variar com base no ano fiscal - como o caso em que ocorre uma reforma tributária. O cálculo do CNAR usando a taxa de imposto incorreta pode ter um impacto material no retorno final. Há uma variedade de impostos a considerar e que devem ser contabilizados, como ganhos de capital, dividendos e juros.
Saiba mais sobre a taxa anual líquida composta - CNAR
Para descobrir como calcular a taxa de crescimento anual composta, sobre o que você deve saber sobre o CAGR.
