O CEO do Bank of America Corporation (BAC), Brian Moynihan, lançou uma granada nos esforços de recuperação do setor de bancos comerciais durante uma conferência no meio da semana, dizendo a investidores e analistas que as receitas de vendas e negociações do segundo trimestre seriam uniformes em comparação com 2017, se os negócios não acontecerem. retirada no último mês do trimestre. As notícias preocupantes aumentaram o mal-estar do setor que gerou retornos de apenas 3% até agora em 2018.
Os bancos regionais se saíram melhor, com os principais fundos do setor bancário regional ganhando mais de 8%. Essa divergência revela uma divisão entre o fraco investimento comercial nas casas comerciais e o forte crescimento nas regionais, sustentado por taxas de juros mais altas e gastos saudáveis dos consumidores. Mesmo assim, os dois grupos estão lutando para superar os níveis de resistência de janeiro, retidos pelas tensões comerciais e pelo fracasso dos cortes de impostos para gerar grandes reviravoltas na atividade econômica.
Os investidores esperam que as tensões comerciais diminuam nos próximos meses, mas isso parece improvável, devido ao recente choque do governo Trump. Tarifas e guerras comerciais têm o poder de paralisar a economia dos EUA e acabar com o mercado altista de vários anos, porque a retaliação provavelmente reduzirá as receitas das empresas americanas com vendas externas. Essa longa lista inclui montadoras, agricultores e fabricantes de equipamentos.
O ETF do SPDR S&P Bank (KBE) chegou a US $ 60, 41 em 2007 e caiu durante o colapso econômico de 2008, caindo para US $ 8, 90. A onda de recuperação subseqüente parou no nível de retração de 50% das vendas em 2013, dando lugar a uma consolidação de vários anos que gerou uma grande ruptura após a eleição presidencial de 2016. O fundo ganhou terreno em dois degraus até janeiro de 2018 e reverteu-se na retração.786, onde está se afundando nos últimos quatro meses.
Uma tentativa de fuga de março estagnou na alta de janeiro nos US $ 50, 00 mais baixos, reforçando um padrão de retângulo com suporte em US $ 46, 50. O aumento preguiçoso entre março e maio terminou na faixa intermediária há mais de uma semana, exibindo uma bandeira rasa de urso que indica interesse de compra limitado. O fundo fechou abaixo da média móvel exponencial de 50 dias (EMA) pela primeira vez desde 7 de maio e poderá em breve testar o EMA de 200 dias pela segunda vez este ano.
O retrocesso de.786 tem uma reputação merecida de imprimir altas mais baixas em tendências de longo prazo, de modo que o fundo está com um preço perfeito para inserir uma nova tendência de baixa. O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de baixa em janeiro de 2018 e ainda não atingiu a linha de sobrevenda. O indicador semanal acabou de passar também, com ventos duplos prevendo fraqueza relativa nos meses de verão.
O volume em balanço (OBV) tem sido sólido como uma rocha, rompendo com o preço em 2016 e registrando uma série de novos máximos. Ele acrescentou outra nova alta em maio, ao mesmo tempo em que o preço estava estagnando na faixa intermediária, gerando uma divergência de alta que sugere que os compradores ainda estão no comando. No entanto, os ciclos estocásticos de baixa insistem que o tempo está se esgotando, alertando os touros comprometidos a acelerar em breve ou correr o risco de um grande colapso.
Uma fuga finalmente abrirá a porta para o nível de retração de 100%, ou a alta de 2007, completando a longa viagem de ida e volta. Por outro lado, a falha em manter o suporte em meados dos US $ 40 desencadeará grandes sinais de venda que favorecem uma queda para os US $ 30 superiores e um grande teste do nível de ruptura de 2016. Há pouco a ganhar em posições longas ou curtas enquanto esse impasse se desenrola, então as laterais parecem o lugar certo para se estar neste momento. (Para saber mais, consulte: Por que as ações dos grandes bancos enfrentam quedas mais acentuadas .)
A linha inferior
O setor de bancos comerciais continua em dificuldades, com o fundo do setor primário adicionando apenas dois pontos até agora este ano. A análise de volume revela que os touros ainda estão no comando, mas agora existem ciclos adversos de força relativa, aumentando as chances de outra viagem para janeiro. (Para uma leitura adicional, confira: Morgan Stanley Vê a Queda Mais Nivelada em Dois Anos .)
