O que é um Clawback?
Um clawback é uma disposição contratual pela qual o dinheiro já pago a um funcionário deve ser devolvido a um empregador ou benfeitor, às vezes com uma penalidade.
Muitas empresas usam políticas de clawback em contratos de funcionários para pagamento baseado em incentivos, como bônus. Eles são mais frequentemente usados no setor financeiro. A maioria das disposições de clawback não é negociável. Clawbacks são normalmente usados em resposta a má conduta, escândalos, baixo desempenho ou uma queda nos lucros da empresa.
O termo clawback também se refere à queda no preço de uma ação depois que ela aumentou.
Entendendo Clawbacks
Clawbacks são geralmente escritos em contratos de funcionários, para que os empregadores possam controlar bônus e outros pagamentos baseados em incentivos. Ele atua como uma forma de seguro no caso de a empresa precisar responder a uma crise como fraude ou má conduta ou se a empresa vê uma queda nos lucros. O funcionário também deve pagar o dinheiro se o empregador achar que seu desempenho foi ruim.
Eles são diferentes de outros reembolsos ou reembolsos, porque geralmente vêm com uma penalidade. Portanto, um funcionário deve pagar fundos adicionais ao empregador, caso a clawback seja efetivada.
As disposições de clawback impedem as pessoas de usar informações incorretas e são usadas para equilibrar o desenvolvimento econômico / comunitário e o bem-estar corporativo. Por exemplo, eles geralmente evitam o uso indevido de informações contábeis por funcionários do setor financeiro.
Os clawbacks são considerados uma parte importante do modelo de negócios porque podem restaurar a confiança e a fé dos investidores e do público em uma empresa e / ou setor. Por exemplo, muitos bancos caracterizaram suas provisões de recuperação após a crise financeira como uma maneira de corrigir erros futuros de seus executivos.
Um ponto interessante a ser observado é que as provisões de clawback para empresas da Fortune 100 eram inferiores a 3% antes de 2005. Em 2010, elas subiram para cerca de 82%.
Clawback
Exemplos de disposições de clawback
Várias leis federais propostas e promulgadas permitem recuperações de remuneração de executivos com base em fraudes ou erros contábeis. As empresas também podem escrever provisões de clawback em contratos de funcionários, sejam essas disposições exigidas por lei ou não, para que possam receber bônus já pagos.
Aqui estão algumas das disposições mais comuns sobre clawback implementadas hoje:
- Remuneração de executivos: Clawbacks podem ser usados se um executivo violar um contrato, abusar das informações ou trabalhar para um concorrente. Seguro de vida: uma provisão pode determinar que a apólice seja cancelada e que os pagamentos precisarão ser devolvidos. Dividendos: podem ser recuperados em determinadas circunstâncias. Contratos governamentais: os contratados podem estar sujeitos a clawbacks se alguns requisitos do contrato não forem atendidos. Medicaid: O Medicaid pode recuperar qualquer dinheiro pago para cuidar de um destinatário do Medicaid após a sua morte. Pensões: As empresas podem recuperar as aposentadorias se houver alguma evidência de fraude ou uso indevido de informações pelo pensionista.
Considerações Especiais
Clawbacks e Remuneração Executiva
O primeiro estatuto federal a permitir clawbacks de remuneração de executivos foi a Lei Sarbanes-Oxley de 2002. Ela prevê clawbacks de bônus e outras compensações baseadas em incentivos pagas a CEOs e CFOs no caso de má conduta por parte da empresa - não necessariamente os próprios executivos - leva a reafirmar o desempenho financeiro.
A Lei de Estabilização Econômica de Emergência de 2008, que foi alterada no ano seguinte, permite clawbacks de bônus e remuneração baseada em incentivos pagos a um executivo ou aos próximos 20 funcionários mais bem pagos. Isso se aplica nos casos em que os resultados financeiros são imprecisos, independentemente de haver alguma má conduta. A lei se aplica apenas a empresas que receberam fundos do Programa de Alívio de Ativos com Problemas (TARP).
Em julho de 2015, uma regra proposta pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) associada à Lei Dodd-Frank de 2010 permitiria às empresas recuperar a remuneração baseada em incentivos paga aos executivos em caso de correção monetária. O clawback é limitado ao excesso do que seria pago sob os resultados atualizados. A regra exigiria que as bolsas de valores proibissem a listagem de empresas que não possuem tais clawbacks em seus contratos. Esta regra ainda não foi aprovada.
Principais Takeaways
- Um clawback é uma cláusula contratual que exige que um funcionário devolva dinheiro já pago por um empregador, às vezes com uma penalidade. Os clawbacks atuam como apólices de seguro em caso de fraude ou má conduta, queda nos lucros da empresa ou desempenho insatisfatório dos funcionários. envolva apenas pagamento de incentivo, como bônus ou outros benefícios. Clawbacks são usados principalmente no setor financeiro, mas também podem ser encontrados em contratos governamentais e para pensões e Medicaid.
Clawbacks em Private Equity
O termo clawback também pode ser encontrado em algumas outras configurações. Em private equity, refere-se ao direito dos sócios limitados de recuperar parte dos juros acumulados dos sócios gerais, nos casos em que perdas subsequentes significam que os sócios gerais receberam compensação em excesso.
Clawbacks são calculados quando um fundo é liquidado. O Medicaid pode reduzir os custos dos cuidados de propriedades de pacientes falecidos. Em alguns casos, clawbacks podem nem se referir a dinheiro - advogados podem recuperar documentos privilegiados acidentalmente entregues durante a descoberta eletrônica.
