O PHLX Semiconductor Index (SOX) recuperou fortemente da baixa de 16 meses de dezembro em janeiro e fevereiro, mas agora reverteu em um nível de retrocesso notório pela impressão de elevações mais baixas nos padrões de cobertura de longo prazo. Essa ação de baixa acenou uma bandeira vermelha para a grande variedade de ações de chips, alertando os acionistas a apertar paradas e / ou obter lucros, porque um deslize mais profundo é possível nas próximas semanas.
O índice caiu para um mínimo de três semanas na quarta-feira, cortando a média móvel simples (SMA) de 20 dias pela primeira vez desde 4 de janeiro. O downdraft despejou o oscilador estocástico semanal no primeiro ciclo de vendas em mais de dois meses, prevendo pelo menos seis a oito semanas de fraqueza relativa. Juntamente com a reversão, parece que os técnicos de sobrevenda do setor agora foram retirados do sistema, eliminando o vento de cauda que sustentou os ganhos do primeiro trimestre.
A Micron Technology, Inc. (MU) e a NVIDIA Corporation (NVDA) diminuem a rota de quarta-feira, mas nomes maiores também estão em risco nas próximas semanas. A Intel Corporation (INTC) inverteu-se em 25 centavos de resistência harmônica, mas o estocástico semanal precisa de mais fraqueza para gerar um ciclo de vendas, pedindo aos participantes do mercado que observem a reação aos ganhos da Broadcom Inc. (AVGO) na próxima semana. Essa ação reverteu em um ponto da alta de novembro de 2017 cerca de duas semanas atrás.
Gráfico SOX de Longo Prazo (1994-2019)
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O índice juntou-se às bolsas americanas acima de 200 em 1994, entrando em uma tendência de alta imediata que reverteu perto de 570 em 1995. A desaceleração subsequente registrou uma baixa histórica de 139 em 1996 e testou esse nível em 1998, registrando uma dupla reversão de fundo à frente de uma parabólica impulso de compra que continuou até o pico histórico de março de 2000, em 1.362. Concluiu um amplo padrão de cobertura em outubro e quebrou, subindo em espiral nos dois anos seguintes.
A pressão de venda diminuiu menos de 60 pontos acima do suporte de 1998, depois de ter abandonado mais de 1.000 pontos positivos, enquanto o salto subsequente parou perto de 550 em janeiro de 2004. As tentativas de fuga em 2006 e 2007 falharam, dando lugar a um declínio que se acelerou durante o colapso econômico de 2008, caindo o índice para um mínimo de 12 anos em 177. Esse impulso vertical finalmente encerrou a tendência de baixa de oito anos, à frente de uma recuperação poderosa que completou uma ida e volta ao nível de resistência de 2004 em 2014.
Um rompimento em 2015 falhou em desenvolver impulso, resultando em testes repetidos que completaram uma reversão tripla em 2016. O aumento subsequente registrou um novo recorde em julho e decolou em uma tendência de alta saudável que continuou em janeiro de 2018, quando o avanço atingiu o longo prazo resistência na alta de 2000. A volatilidade subiu em março, enquanto o preço registrou uma alta histórica de 1.465 e diminuiu para uma faixa de negociação que quebrou em queda em outubro.
Gráfico de Curto Prazo da SOX (2015-2019)
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A venda no final do ano violou o suporte à média móvel exponencial de 50 semanas (EMA) pela primeira vez desde 2016, atingindo uma baixa de 16 meses no nível de retração de Fibonacci.382 da tendência de alta que começou em 2015. O índice ficou mais alto no primeiro trimestre de 2019 e revertida no nível de retração de liquidação de 0, 786 Fibonacci em fevereiro, alertando que um teste da baixa de 2018 completará a próxima etapa de um possível padrão de cobertura de longo prazo.
O nível de 1.270 se configurou como uma importante zona de preços, marcada pela ruptura acima da resistência no quarto trimestre, bem como pelos EMAs de 50 e 200 dias, estreitamente alinhados. A ação de preços de três meses reduziu os hiatos não preenchidos perto de 1.300 e 1.200, expondo uma queda superior a 10% abaixo do fechamento mais recente. O tom do mercado pode ditar o resultado desse padrão progressivo, com um salto produzindo uma faixa de negociação mais complexa, enquanto um declínio de 1.100 definiria o cenário para uma grande tendência de baixa.
A linha inferior
O PHLX Semiconductor Index reverteu-se na retração 0, 786 do declínio de 2018, que começou após uma reversão aos 19 anos de resistência. Essa combinação de baixa pode ser potente, pressagiando um padrão de cobertura e o início de uma tendência de baixa de vários anos.
