As ações chinesas saltaram dos blocos nos primeiros dois meses de 2019, à medida que os investidores ficam mais confiantes de que há uma resolução significativa e duradoura à vista para a disputa comercial de quase um ano entre os Estados Unidos e a China. Os investidores também aplaudiram o foco inabalável do governo chinês no crescimento econômico.
Com o SSE Composite Index de referência da China (000001.SS) subindo 22, 71% no acumulado do ano (YTD) no início de março de 2019, os traders precisam estar cientes de que, mesmo se as duas maiores economias do mundo chegarem a um acordo comercial nos próximos meses, compartilhem os preços das ações chinesas já podem ter sido considerados.
Além do cenário de "vender as notícias do acordo comercial", os medos começaram a surgir na semana passada, de que os reguladores podem estar preocupados com a velocidade com que as ações chinesas estão subindo. Vários analistas acreditam que um rating de venda emitido pela corretora estatal Citic Securities na principal companhia de seguros The People's Insurance Company (Grupo) da China Limited (1339.HK) foi uma intervenção do governo para atenuar o entusiasmo dos investidores.
"Essa classificação de venda deve ter sido autorizada pelos reguladores", disse Yang Bloom, gerente de fundos da Longwin Investment Management Co., à Bloomberg. "O mercado de ações está superaquecendo; há muita especulação. Os reguladores querem ver um mercado em alta lento, não um mercado em alta."
Os traders que desejam apostar contra ações chinesas negociadas na Bolsa de Hong Kong devem explorar essas três idéias de negociação usando fundos negociados em bolsa (ETFs) inversos da China.
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Formado em 2009, o Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) visa proporcionar três vezes o desempenho diário inverso do FTSE China 50 Index. O índice subjacente rastreia as 50 maiores ações chinesas negociadas na Bolsa de Hong Kong, mas exclui a exposição às ações China A - empresas que negociam nas bolsas da China continental. A alavancagem da YANG a torna um instrumento adequado para traders que desejam uma aposta agressiva contra as ações chinesas, particularmente o setor financeiro, para o qual o benchmark atribui uma ponderação de 46, 05%. O ETF, com ativos líquidos de US $ 80, 87 milhões e uma taxa de despesa de 1, 02%, caiu quase 26% no acumulado do ano em 12 de março de 2019. Paga um dividendo de 0, 80%.
Ironicamente, os ursos tiveram o controle total desse ETF da China nos primeiros dois meses de 2019. No início de março, o preço do fundo registrou uma alta do suporte técnico crucial no nível de US $ 42, 50 - onde uma linha horizontal conecta várias oscilações nos últimos 12 meses. A alta registrou uma quebra de preço acima da linha de tendência de baixa de dois meses no volume mais significativo deste ano. Os comerciantes devem procurar um ponto de entrada próximo a US $ 45 e registrar lucros com uma resistência de até US $ 55. Corte as negociações perdidas se o preço fechar abaixo da mínima do mês passado, em US $ 42, 03.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
O ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), criado em 2007, procura oferecer duas vezes o retorno diário inverso do FTSE China 50 Index - as mesmas faixas de referência da YANG. O spread apertado de 0, 05% da FXP e um volume médio de quase 90.000 ações por dia tornam esse fundo ideal para aqueles que desejam ter um jogo moderado contra as ações chinesas. O FXP não é exatamente barato com sua taxa de administração de 0, 95%, embora isso não deva afetar demais as estadias de curto prazo. Em 12 de março de 2019, a FXP possui ativos sob gestão (AUM) de US $ 33, 55 milhões e rendimento 0, 20%. Ele caiu 17, 81% no acumulado do ano.
Como o FXP controla o mesmo índice que o YANG, os dois gráficos são parecidos. O preço do fundo foi negociado aproximadamente em uma faixa de 20 pontos entre julho e dezembro do ano passado, antes de cair em janeiro e fevereiro, com as ações chinesas se recuperando na esperança de um acordo comercial entre Washington e Pequim. O recuo de segunda-feira permite que os negociantes de swing tomem uma posição perto do nível de US $ 60 e almejem um retorno à média móvel simples (SMA) de 200 dias, a US $ 70. Faça um pedido de stop loss logo abaixo do suporte crucial em US $ 56, 50. Considere mover ordens de parada para o ponto de equilíbrio no nível de US $ 66 - uma área em que o preço pode encontrar resistência da SMA de 50 dias e a linha de tendência inferior da faixa de negociação de seis meses do ano passado.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
Com ativos líquidos de US $ 6, 58 milhões e rendimento de 0, 28%, o ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) procura fornecer o retorno diário inverso do FTSE China 50 Index. O YXI, a versão menos alavancada do FXP, atende a traders que desejam exposição inversa básica a ações chinesas negociadas em Hong Kong ou a investidores que exigem um hedge de curto prazo contra um portfólio de ações H da China, apenas por muito tempo. Com apenas 10.950 ações trocando de mãos por dia, os negociadores devem usar ordens limitadas para evitar pagar derrapagens excessivas. O índice de despesas de 0, 95% da ETF está alinhado com produtos que usam instrumentos derivativos para obter retornos inversos. Em 12 de março de 2019, o YXI tem um retorno no acumulado do ano de -8, 84%.
O preço das ações da YXI formou um padrão de cabeça e ombros frouxamente construído ao longo do segundo semestre de 2018. Assim como os outros países com ETFs, o fundo apresentou uma tendência acentuadamente menor nas oito primeiras semanas deste ano, antes de fazer uma oferta no início de março linha de tendência que vai do início de janeiro. O volume acima da média acompanhou o movimento mais alto, indicando convicção dos touros. Os ursos da China que desejam cavar suas garras neste ETF devem entrar no retração atual e posicionar uma ordem de lucro na vizinhança do decote do padrão de cabeça e ombro no nível de US $ 19, 80. Os traders devem fechar posições rapidamente se o preço ultrapassar a baixa de 2019 em US $ 18, 13.
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