O portfólio de couch-potato é uma estratégia de investimento em indexação que requer apenas monitoramento anual. É uma estratégia passiva projetada para o investidor que tem um horizonte de longo prazo e que deseja deixar seus recursos em paz. Se você está interessado em uma abordagem mais prática, se gosta de assistir e reagir ao mercado de ações, essa estratégia não é para você.
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- O portfólio de couch-potato é uma estratégia de indexação que requer apenas monitoramento e reequilíbrio anual, mas oferece retornos significativos no longo prazo. No portfólio da batata-sofá, as ações permitem crescimento, enquanto os instrumentos de dívida oferecem proteção contra a volatilidade do mercado. As carteiras de batata-sofá caem menos que o mercado em períodos de queda, mas também apreciam menos nos mercados em alta.
Construindo o portfólio da Couch Potato
Scott Burns, escritor de finanças pessoais e co-fundador da Assetbuilder.com, desenvolveu a Estratégia de Investimento da Couch Potato em 1991 como uma alternativa para pessoas que estavam pagando gerentes de dinheiro para administrar seus investimentos. As carteiras de sofá são de baixa manutenção e baixo custo e requerem tempo mínimo para a instalação.
A estratégia é simples: divida as participações igualmente entre ações (ações) e títulos (dívida). Como os investimentos em títulos são projetados para serem muito mais conservadores do que as ações, essa abordagem permite apreciação, enquanto reduz a volatilidade de uma carteira a um baixo custo e com um esforço mínimo para o investidor.
Um investidor cria um portfólio de couch potato colocando metade de seu dinheiro em um fundo de ações comum que rastreia o mercado, como o Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), e a outra metade em um fundo de títulos intermediários que rastreia o Bloomberg Barclays US Índice de Obrigações Agregadas.
Embora não seja obrigatório, Burns também sugeriu dois fundos de índice que se correlacionam com as classes de ativos descritas: o Vanguard Index 500 Fund (VFINX) e o Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX). Mas existem muitos outros fundos de índice para você escolher.
No início de cada novo ano, o investidor só precisa dividir o valor total do portfólio por dois e depois reequilibrar o portfólio, colocando metade dos fundos em ações ordinárias e a outra metade em títulos.
Pesagem de retornos do portfólio de batatas de sofá
Vamos dar uma olhada em como o modelo da couch-potato - colocando 50% dos fundos no S&P 500, 50% no índice de títulos e reequilibrando no início de cada ano - teria se comportado em relação ao mercado de ações.
Em um de seus artigos originais, Burns observou: "Se você tivesse seguido esse procedimento de 1973 até o final de 1990, um período de grandes altos e baixos, traumas, mistificações e angústias gerais, seu retorno teria sido de 10, 29%, apenas 0, 27% a menos do que o retorno das ações. Você teria cerca de metade dos altos e baixos do mercado e teria vencido algo entre 50 e 70% de todos os gerentes profissionais de dinheiro ".
Durante um dos piores períodos de mercado de urso da história dos EUA, de 2000 a 2002, o S&P 500 perdeu 43, 1% no total, enquanto o portfólio de batata-sofá perdeu apenas 6, 3% no mesmo período.
Mais recentemente, no final de 2018 - quando o mercado registrou perdas pela primeira vez em quase uma década - o S&P 500 caiu 4, 52% (permitindo dividendos reinvestidos). Em contrapartida, uma carteira de batata de sofá, investida no ETF do Vanguard Total Market Index e no ETF iShares Treasury-Protected Securities Protected Securities, perdeu apenas 3, 31%.
No entanto, se o portfólio de batata-sofá perde menos, também ganha menos. Olhando para o período de 10 anos 2010-2019, o S&P 500 retornou 12, 97% e o portfólio de couch potato 8, 48%. Em outubro de 2019, o S&P subiu 19, 92%, enquanto a batata-sofá está cozinhando a 11, 06% - batatas pequenas, mas um atraso significativo.
A linha inferior
O portfólio da couch potato adota totalmente uma abordagem passiva sobre uma gestão ativa - a lógica é todos os estudos que mostram que 80% dos gerentes de dinheiro não superam seus índices de referência.
A estratégia da couch-potato trabalha para investidores que desejam baixo custo e pouca manutenção em um portfólio que contém apenas ações e títulos dos EUA, embora, é claro, eles possam implementar uma estratégia de indexação mais sofisticada usando várias classes de ativos e adicionando ações pequenas e internacionais às ações. aumentar retornos. Mas a idéia básica é um portfólio de dois ativos e dois investimentos.
É a melhor estratégia de plantar e esquecer. Embora eles não obtenham os ganhos mais altos, os investidores de couch couch dormem bem à noite, sabendo que podem participar do crescimento do mercado de ações e sabendo que seu risco é reduzido por não terem 100% dos fundos vinculados a ações.
