Qual bolsa os futuros investidores devem escolher para apostar no bitcoin?
Trocas não regulamentadas de futuros de bitcoin já existem há algum tempo. Mas eles não conseguiram atrair investidores institucionais, que na maioria das vezes ficaram longe da criptomoeda. No entanto, espera-se que a entrada do CME e do CBOE mude a situação..
Isso permitirá que investidores institucionais, que na maioria das vezes ficaram longe da criptomoeda, tomem posições apostando ou protegendo contra seus movimentos de preços. Embora se espere que grandes empresas de trading e mineradoras de bitcoin sejam os principais players nos futuros de bitcoin, os investidores de varejo também podem lucrar com sua volatilidade usando futuros. Ambos os contratos são liquidados em dinheiro (o que significa que são liquidados em dólares americanos, em oposição aos bitcoins)..
Aqui estão as principais diferenças entre os contratos futuros de bitcoin nas duas bolsas:
Preço spot subjacente
Os contratos da CME são baseados no índice Bitcoin Reference Rate (BRR), que agrega atividade de negociação de bitcoin em quatro trocas de bitcoin - itBit, Kraken, BitStamp e GDAX - entre 15h e 16h GMT. Por outro lado, a CBOE precificará contratos com um único leilão às 16h na data final da liquidação. Ele usará os preços do bitcoin da bolsa Gemini, de propriedade dos gêmeos Winklevoss, para calcular o valor do contrato. Os preços do Bitcoin, até agora, variaram entre diferentes trocas devido a diferenças no volume de negociação e liquidez.
Unidades de contrato
Cada contrato CME consiste em 5 bitcoins, enquanto o contrato CBOE possui um bitcoin. Isso significa que os contratos CME e CBOE valerão o preço do bitcoin no índice BRR ou do Gemini no momento da negociação.
Limites de preços e taxas de margem
Os disjuntores da CME para futuros de bitcoin serão acionados com movimentos de preços de 7%, 13% e 20% em qualquer direção, a partir do preço de ajuste diário do dia útil anterior. A negociação será interrompida se o preço dos futuros de bitcoin subir mais de 20%. No caso da CBOE, as paradas da negociação são acionadas em 10% (por dois minutos) e 20% (por cinco minutos) dos limites diários de preços. O CBOE exige uma taxa de margem de 40% para as negociações futuras de bitcoin, enquanto a CME implementou uma taxa de margem de 35%.
Tamanhos de carrapatos
O valor do tick (movimento mínimo de preço) na CME é de US $ 5 por bitcoin. Isso significa que o movimento de preços para um único contrato se moverá em incrementos de US $ 5 e equivale a um total de US $ 25 por contrato. No CBOE, o tick mínimo para uma negociação direcional sem spread (significando a ausência de uma posição longa e curta simultânea) é de 10 pontos ou US $ 10. Um tick de spread tem um tamanho de tick de US $ 0, 01.
