Muitos investidores de ações estão se deliciando com a recuperação robusta do mercado, com algumas previsões de grandes ganhos pela frente. Mas o bilionário Jeffrey Gundlach, CEO da DoubleLine Capital, não está impressionado. Ele ouve os alarmes de uma recessão iminente que ele prevê que chegará em 2019. Para se preparar com bastante antecedência, Gundlach, CEO da DoubleLine Capital, ajustou seu portfólio com algumas de suas escolhas favoritas: Empréstimo Sênior Invesco, SPDR S&P Oil & Exploração e produção de gás, iShares MSCI Brasil, Tortoise MLP e Wisdom Tree Japan Hedged Equity. Um grande sinal de alerta é a curva de rendimento achatada e, com o Tesouro de 10 anos apenas 28 pontos-base acima do Tesouro de 2 anos, a curva de juros "está piscando em amarelo", disse Gundlach a Barron's: "Precisa ser respeitado".
| Fundo | Ticker |
| Empréstimo Senior Invesco | BKLN |
| SPDR S&P Exploração e produção de petróleo e gás | XOP |
| iShares MSCI Brazil | EWZ |
| Tortoise MLP | NTG |
| WisdomTree Japan Hedged Equity | DXJ |
À medida que o Federal Reserve eleva o final curto da curva de juros como parte de sua atual posição monetária em favor de um maior aperto, Gundlach também alerta para o aumento da dívida do governo dos EUA em um ambiente de taxas de juros crescentes. Ele chama o aumento dos níveis de endividamento em meio às taxas crescentes de "desejo de morte", fazendo com que os pagamentos do serviço da dívida enfrentem pressão contínua.
Seja Conservador
Na sua opinião, uma recessão está chegando, Gundlach recomenda ser conservador. Os investidores devem pensar em investir em títulos de baixo risco e duração relativamente baixa, como o fundo Invesco Senior Loan. Ele também gosta de commodities, que atualmente apresentam uma boa oportunidade de compra depois de recentemente terem sido “assustadas” por ameaças tarifárias. Os investimentos em commodities recomendados incluem a SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production e o iShares MSCI Brazil, considerando o papel do Brasil como um importante fornecedor mundial de commodities.
O fundo Tortoise MLP, que investe principalmente em ações de infraestrutura de gás natural, também é uma jogada de commodity recomendada. Embora o fundo tenha caído, ele não cortou seus dividendos em cinco anos, com um rendimento atual de 10, 7%, de acordo com o de Barron.
Gundlach também gosta do WisdomTree Japan Hedged Equity Fund, que investe no mercado acionário japonês e protege sua exposição a flutuações entre o dólar dos EUA e o iene. As ações japonesas devem receber apoio da facilidade monetária do Banco do Japão, com o objetivo de manter as condições de liquidez, ao contrário do "Fed e, cada vez mais, do BCE", observa ele.
Sinais de alerta
Gundlach não é o único a acenar o sinal de alerta, já que outros investidores importantes pediram grandes quedas nos mercados de ações: em abril, o gerente de fundos de mercados emergentes Mark Mobius pediu uma queda de 30% nos mercados (para saber mais, veja: Contrarian Mark Mobius vê uma queda de 30% nas ações ); em maio, o gerente de fundos de hedge Dan Niles alertou para uma queda de 50% no S&P 500 (veja mais em: Por que o mercado de ações pode cair 50%: Niles ); e em junho, o ex-diretor do Escritório de Gerenciamento e Orçamento do presidente Ronald Reagan, David Stockman, também previu uma queda de 40% no S&P 500 (para saber mais, veja: Mercado de ações 'Demolidor' deve cair 40%: Stockman ).
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