Em um movimento que abalou o setor de serviços financeiros da Escócia, a Standard Life Plc. e Aberdeen Asset Management Plc. criaram o segundo maior gestor de fundos da Europa com uma fusão de 11 bilhões de libras (US $ 14, 7 bilhões).
As empresas de gestão de ativos têm lidado com a crescente preferência dos investidores por fundos passivos, que são menos onerosos. Sob o nome de Standard Life Aberdeen, as empresas têm 660 bilhões de libras esterlinas sob administração após a fusão, que terminou em 14 de agosto. Eles planejam obter cerca de 200 milhões de libras em economia de custos em três anos.
A Aberdeen Asset Management e a Standard Life começaram a ter conversas sérias em janeiro sobre a combinação de suas operações. Nos bastidores, o processo parecia transcorrer sem problemas. O CEO da Aberdeen, Martin Gilbert, disse que, apesar das dificuldades financeiras da empresa, ele não sentiu pressão, nem dos acionistas nem das finanças da empresa, para se juntar à Standard Life.
“Nós não tivemos que fazer o acordo. Não temos dívidas e 500 milhões de libras em dinheiro ”, disse Gilbert em uma ligação com repórteres, segundo a Bloomberg. "Deixe-me ser absolutamente claro - tínhamos um futuro muito bom se quiséssemos como uma empresa independente".
Mas para Aberdeen, a fusão fornece algum alívio para suas operações em dificuldades. Ele tem salários congelados e supostamente ponderava reduzir dividendos para reduzir custos. A Standard Life, que era quase duas vezes mais valiosa que a Aberdeen, oferecia estabilidade.
Os acionistas da Standard Life agora possuem 66, 7% da nova empresa. Os acionistas da Aberdeen receberam 0, 757% de uma ação da nova empresa para cada ação da Aberdeen que detinham. Esse acordo está alinhado com o valor de mercado de cada empresa antes das discussões sobre fusões serem divulgadas em março.
Em comunicado conjunto, as empresas disseram que a aquisição teve o apoio dos acionistas da Aberdeen. Entre eles, a Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. detinha uma participação de 17% na Aberdeen, tornando-a seu maior acionista. O Lloyds Bank Group, com 10% de participação e a terceira maior participação em Aberdeen, também estava por trás da fusão, disseram as empresas.
Até agora, os analistas expressaram sentimentos geralmente positivos sobre a empresa incorporada. Analistas do Citigroup disseram que a nova empresa oferece "melhor crescimento" do que a Standard Life forneceria sozinha. A empresa também acha que a empresa combinada terá "melhor posicionamento estratégico" do que a Aberdeen Asset sozinha. "Vemos o crescimento impulsionado pelas sinergias de custos", escreveram analistas em nota aos clientes.
Mas a fusão exigirá demissões, segundo alguns relatórios. A Standard Life empregava cerca de 8.335 pessoas e a Aberdeen empregava 2.800. Embora os funcionários da empresa tenham se recusado a comentar sobre a perda de empregos, o acordo provavelmente resultará em centenas a milhares de demissões, de acordo com o The Telegraph.
A Aberdeen já havia considerado outras opções para uma fusão, incluindo uma oferta pela Pioneer Global Asset Management. Quando o acordo foi recusado, os analistas começaram a suspeitar que havia outra opção em cima da mesa.
Quando a fusão se tornou oficial em agosto, as ações subiram na bolsa de Londres. Agora, a Standard Life Aberdeen tem a tarefa de competir com outros grandes gerentes de ativos, incluindo gigantes como BlackRock e Vanguard. Tanto Gilbert quanto o CEO da Standard Life, Keith Skeoch, estão agora co-liderando a nova empresa combinada e vasculhando as operações da empresa para melhorar a eficiência.
"Muitas pessoas questionaram a sabedoria desse relacionamento entre essas duas personalidades muito grandes, mas é realmente muito sensato envolver ambas na integração desses dois negócios substanciais", disse ao Financial Times o analista do banco Liberium, Justin Bates.
