Para aqueles que trabalham ou têm aspirações de um dia trabalhando no mundo das finanças, é provável que você já esteja familiarizado com a designação de Chartered Financial Analyst (CFA). Tornou-se indiscutivelmente a designação profissional mais reconhecida e procurada na indústria.
Enquanto isso, à medida que o investimento e o interesse em ativos alternativos continuam a crescer na comunidade financeira, indivíduos com conhecimentos avançados nessa área estão em demanda cada vez maior. A designação Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) é um programa que se concentra nessas classes alternativas de ativos de investimento, que incluem capital privado, fundos de hedge, commodities e imóveis, entre outros. Ativos alternativos podem ser considerados investimentos e classes de ativos que não se enquadram na categoria geral de patrimônio ou renda fixa.
Aqui, apresentaremos o programa CAIA e informações relacionadas à obtenção da designação CAIA.
O que é o CAIA?
A Associação CAIA foi fundada em 2002 pela Associação de Gerenciamento de Investimentos Alternativos e pelo Centro de Mercados Internacionais de Valores Mobiliários e Derivativos, e ofereceu o primeiro exame CAIA em fevereiro de 2003. A designação CAIA é concedida pela Associação CAIA àqueles que concluíram o programa CAIA. requisitos.
Para obter a designação, os candidatos devem: possuir um diploma de bacharel nos EUA (ou equivalente); ser aprovado nos exames de Nível I e II; possuir mais de um ano de experiência profissional qualificada (ou quatro anos de experiência profissional); manter as quotas anuais de membros e cumprir o contrato de associação.
O programa em si é baseado no aprendizado autodirigido, como a maioria das designações profissionais, o que significa que cabe ao candidato decidir o que e quanto estudar, com base no currículo das diretrizes e nas leituras exigidas da Associação CAIA. Provavelmente, a melhor maneira de aprender sobre como obter a designação seria passar no exame CAIA de nível I e nos tópicos abordados, e tocar um pouco no exame de nível II também.
Quais são os tópicos do exame de nível I?
Os exames de Nível I e II são oferecidos duas vezes por ano, em março e setembro, e os alunos têm a opção de reservar seu exame dentro de uma janela de algumas semanas antes do início dos períodos.
O exame de nível I consiste em 200 perguntas de múltipla escolha e visa levar o conhecimento dos candidatos aos tópicos e desenvolver o que se deveria ter aprendido durante os estudos de graduação.
O exame abrange sete tópicos distintos, os quais compartilham uma ponderação designada no exame:
Padrões profissionais e ética
Esta seção abrange muitos dos mesmos tópicos que seriam abordados no currículo do CFA, como profissionalismo, deveres para empregadores e clientes e conflitos de interesse. Muito parecido com o Instituto CFA, a Associação CAIA enfatiza seriamente os padrões e a ética profissional e ensina que a obtenção da designação e associação ao CAIA vem com fortes diretrizes profissionais e éticas.
Introdução aos investimentos alternativos
Esta seção aborda os conceitos básicos do espaço de investimento alternativo. Inclui a compreensão das complexidades de classes de ativos alternativos, técnicas quantitativas e os aspectos exclusivos de investimentos alternativos.
Ativos reais
A seção de ativos reais apresenta aos alunos os diferentes tipos de investimentos reais, como fundos de investimento imobiliário (REITs), investimento direto em imóveis e avaliação de imóveis. Além disso, compreender o papel do Conselho Nacional de Fiduciários de Investimento Imobiliário (NCREIF) e seus índices são aspectos importantes desta seção.
Fundos de hedge
Os fundos de hedge cobrem uma ampla gama de tópicos relacionados a fundos de hedge e, mais do que provavelmente, atuam como uma introdução à maioria do setor de fundos de hedge. Os candidatos aprenderão sobre os diferentes tipos e estilos de fundos, como seu desempenho pode ser medido, estruturas de taxas e riscos inerentes associados ao investimento em fundos de hedge. Além disso, estudos sobre colapsos de fundos de hedge conhecidos fazem parte do estudo.
(Para colapsos de fundos de hedge, consulte Falhas maciças em fundos de hedge .)
Private Equity
A seguir, a seção de private equity (PE) aborda tópicos como capital de risco, aquisições alavancadas (LBOs) e dívida no mezanino. Além disso, as leituras analisam as tendências do setor e a economia dos investimentos em private equity, nomeadamente o papel da dívida.
Produtos Estruturados
Este tópico abrange todos os aspectos do crédito, especialmente as obrigações de dívida colateralizada (CDOs). Nesta seção, espera-se que os candidatos entendam a base da avaliação do CDO e os diferentes ativos subjacentes nos quais o CDO pode se basear, como dívidas em dificuldades e CDOs de arbitragem. Normalmente, essa é uma das seções mais difíceis para os alunos no exame; portanto, um candidato pode precisar prestar atenção extra a esse tópico.
Gerenciamento de Riscos e Gerenciamento de Portfólio
Neste tópico final, os candidatos compreenderão melhor as principais métricas de risco e seus efeitos na construção de um portfólio de investimentos.
Quais são os tópicos do exame de nível II?
O exame de nível II abrange a maioria das mesmas áreas de estudo do nível I, mas desafia os participantes a levar o conhecimento adquirido do nível I para um nível mais profundo de compreensão. Além disso, as seções encontradas no segundo exame que não estão presentes no primeiro incluem os tópicos principais e integrados; Alocação de Ativos e Investidores Institucionais e Commodities.
Embora consistindo apenas de 100 perguntas de múltipla escolha, o exame de nível II também inclui três conjuntos de perguntas de redação, o que desafiará a compreensão completa do candidato pelo material. No entanto, se você dedicar o tempo e o esforço necessários, provavelmente será recompensado por seu trabalho duro.
CAIA vs. CFA
Com tópicos de estudo que variam de padrões de conduta profissional, medidas quantitativas, relatórios financeiros e gerenciamento de portfólio, para citar alguns, receber uma designação de CFA é um esforço longo e desafiador. Tornar-se titular de uma carta traz consigo um nível de conquista e, com sorte, abre portas na profissão que talvez não existissem antes.
Dito isto, a carta CFA é verdadeiramente uma designação abrangente que se concentra mais no gerenciamento de portfólio em seu nível mais alto. No entanto, para indivíduos que desejam obter uma compreensão mais aprofundada de especialistas na área de investimentos alternativos, o CAIA deve ser considerado, como uma designação autônoma ou para aumentar o estatuto de CFA.
(Para leitura relacionada, consulte A sopa de letrinhas das certificações financeiras .)
A linha inferior
Ao se tornarem membros da CAIA, os membros desfrutam de muitos benefícios associados à designação. Em primeiro lugar, a própria designação CAIA é vista como o padrão para profissionais de investimento alternativos e, portanto, os membros do CAIA podem ser encontrados em posições em muitas áreas diferentes, incluindo fundos de hedge, fundos de PE, bancos de investimento e mesas de mercadorias.
Além disso, os membros trazem acesso a eventos e conferências relacionados, onde os membros podem compartilhar idéias com profissionais que pensam da mesma forma e desenvolver seus conhecimentos sobre investimentos alternativos. Como a maioria das designações profissionais altamente conceituadas, as vantagens associadas à associação (profissionais e outras) geralmente são uma grande parte da recompensa.
Esta foi apenas uma visão geral do programa CAIA e o que as pessoas novas na designação podem esperar dele. Para obter mais informações, visite o site da CAIA para obter uma análise completa do programa e da própria Associação CAIA.
(Para aprender sobre outras designações, leia Um Guia para Designações Financeiras .)
