Arbitragem x especulação: uma visão geral
Os investidores estão sempre fazendo o que podem para obter lucro no mercado. Afinal, não é disso que se trata a negociação? Sejam indivíduos ou instituições, os investidores usam uma estratégia financeira personalizada que funciona bem para eles. Essa estratégia só ocorre após muito tempo, paciência e prática. Arbitragem e especulação são duas estratégias financeiras muito diferentes, com diferentes graus de risco.
A arbitragem é bastante comum entre investidores institucionais e fundos de hedge e apresenta uma quantidade limitada de risco. Esse tipo de estratégia envolve uma grande posição em um título negociado em dois mercados diferentes a preços diferentes. O investidor irá comprá-lo a um preço baixo em um mercado e vendê-lo por um preço ligeiramente mais alto em outro, aproveitando assim a diferença. Devido à natureza dessa estratégia, geralmente não é usada por pequenos investidores individuais.
A especulação, por outro lado, pode ser. Essa estratégia não precisa de uma base de investimento considerável e pode não ser baseada nas forças do mercado. É baseado em suposições e pode envolver qualquer tipo de segurança, incluindo imóveis. Embora a arbitragem aconteça com uma quantidade limitada de risco, a especulação tem uma chance maior de recompensa ou perda.
Abaixo, descrevemos algumas das principais diferenças entre essas duas estratégias financeiras.
Principais Takeaways
- A arbitragem é uma estratégia financeira que envolve a compra de um título em um mercado e a venda do mesmo título por um preço ligeiramente mais alto em outro. A especulação é baseada em suposições e pressentimentos. A arbitragem envolve uma quantidade limitada de risco, enquanto o risco de perda e lucro é maior com a especulação. Qualquer um pode se envolver em especulações, mas a arbitragem é usada principalmente por grandes investidores institucionais e fundos de hedge.
Arbitragem
A arbitragem envolve a compra e a venda simultâneas de um ativo, a fim de lucrar com pequenas diferenças de preço. A arbitragem é possível devido a ineficiências no mercado.
Os árbitros - aqueles que usam a arbitragem como estratégia - geralmente compram ações em um mercado como o mercado financeiro nos EUA, como a New York Stock Exchange (NYSE), enquanto vendem simultaneamente as mesmas ações em um mercado diferente como a London Stock Exchange (LSE).) As ações seriam negociadas em dólares americanos nos Estados Unidos, enquanto em Londres, as ações seriam negociadas em libras. Isso geralmente acontece muito rapidamente e, uma vez adotada, a oportunidade se foi.
À medida que cada mercado da mesma ação se move, ineficiências de mercado, descasamentos de preços e até taxas de câmbio dólar / libra podem afetar temporariamente os preços. A arbitragem não se limita a instrumentos idênticos. Em vez disso, os árbitros também podem tirar proveito das relações previsíveis entre instrumentos financeiros semelhantes, como futuros de ouro e o preço subjacente do ouro físico.
Como a arbitragem envolve a compra e a venda simultâneas de um ativo, é essencialmente um tipo de hedge e envolve risco limitado quando executado adequadamente. Lembre-se de que limitado não significa necessariamente menor. Embora exista uma chance de perder pequenas flutuações de preço, outros riscos podem ser muito mais fortes, como a desvalorização de uma moeda. Como a arbitragem não é exatamente isenta de riscos, os traders precisam adaptar sua situação para aumentar as chances de maior lucratividade.
Os árbitros normalmente entram em grandes posições, pois estão tentando lucrar com diferenças de preço muito pequenas. Devido a essas grandes posições, os investidores individuais geralmente não se envolvem em arbitragem. Em vez disso, essa estratégia é usada principalmente por fundos de hedge e grandes investidores institucionais.
Especulação
Especulação é uma estratégia de compra e venda de curto prazo. Envolve uma quantidade significativa de risco de perda ou ganho. A recompensa é o principal fator; portanto, se não houvesse expectativa de ganho, não haveria utilidade para especulações. Essa estratégia geralmente é impulsionada por suposições ou pressentimentos por parte do profissional, que tenta lucrar com a subida e descida dos preços.
A especulação é uma parte muito importante do mercado. Sem ele, não haveria liquidez. Os participantes seriam limitados apenas aos produtores e empresas. Isso ampliaria o spread de compra e venda, dificultando a localização de compradores e vendedores no mercado.
Sem especulações, não haveria liquidez nos mercados e os participantes no mercado seriam limitados.
Ao contrário da arbitragem, qualquer pessoa pode se envolver em especulações. Você não precisa assumir grandes posições em uma negociação para especular, para que qualquer pessoa possa especular sobre suas operações, de investidores individuais a grandes instituições.
Geralmente, existe uma linha tênue entre investir e especular. Por exemplo, alguém pode comprar uma casa como sua habitação. Nesse caso, ele pode ser considerado um investidor. Mas se essa pessoa compra um imóvel com o objetivo expresso de vendê-lo rapidamente com lucro, está se envolvendo em especulações.
A especulação financeira não se limita aos tipos de valores mobiliários envolvidos. Pode envolver a negociação de instrumentos como títulos, commodities, moedas e derivativos. Pode até ser usado no mercado imobiliário, conforme descrito no exemplo acima.
Um trader, por exemplo, pode abrir uma posição comprada (compra) em um contrato futuro de índice de ações com a expectativa de lucrar com o aumento dos preços. Se o valor do índice aumentar, o comerciante pode fechar a negociação para obter lucro. Por outro lado, se o valor do índice cair, a negociação poderá ser fechada por uma perda.
Os especuladores também podem tentar lucrar com um mercado em queda, vendendo a descoberto (vendendo a descoberto ou simplesmente vendendo) o instrumento. Se os preços caírem, a posição será rentável. Se os preços subirem, no entanto, o comércio poderá ser fechado com prejuízo.
