Apesar das negociações do S&P 500 em alturas elevadas, oito ações da Blue Chip ainda estão vendendo bem abaixo do seu recorde, mas podem estar prontas para grandes ganhos, pois os investidores buscam diversas estratégias para lucrar em meio a uma guerra comercial EUA-China volátil.
Alguns investidores profissionais estão participando da compra de chips azuis vencidos da indústria de semicondutores, incluindo Broadcom Inc. (AVGO), Xilinx Inc. (XLNX), NXP Semiconductors NV (NXPI) e Skyworks Solutions Inc. (SWKS). Esses compradores veem uma enorme vantagem se um forte acordo comercial EUA-China for assinado, de acordo com o Wall Street Journal.
Em contrapartida, o Goldman Sachs argumenta que as ações do setor de serviços, muitas das quais também estão sendo negociadas acentuadamente, estão melhor posicionadas para prosperar se as negociações comerciais azedarem, incluindo a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Bank of America Corp. BAC), UnitedHealth Group Inc. (UNH) e AT&T Inc. (T). Goldman diz que esses estoques de serviços têm muito mais probabilidade de superar o desempenho do que os estoques nos setores produtores de bens.
O que isso significa para os investidores
As tensões comerciais entre as duas maiores economias do mundo representam um grande desafio para os investidores em ações que estão tentando posicionar suas carteiras para lucrar em meio a vários resultados imprevisíveis e opostos. Esses resultados vão desde a iminente paz comercial decorrente de um forte acordo EUA-China até o caos econômico e de mercado, se a guerra comercial aumentar e se aprofundar.
Pelo menos as perspectivas de taxas do Federal Reserve se tornaram um pouco mais claras na quarta-feira, quando autoridades do Fed indicaram que podem reduzir as taxas se a economia se deteriorar ainda mais. Estoques subiram.
A estratégia favorável de acordos comerciais
A escolha de ações com base em seu potencial de recuperação de notícias favoráveis sobre negociações comerciais é a estratégia empregada por Ben Phillips, chefe de investimentos do diretor da Event Shares, patrocinadora da ETF e gerente de investimentos de Nova York, Event Shares. Sua empresa comprou recentemente ações da Broadcom, Xilinx, Skyworks e NXP. Embora todas as quatro ações estivessem "anteriormente no que considerávamos avaliações caras", disse Phillips, todas elas foram afetadas pela crescente tensão comercial. De fato, os estoques de chips como um grupo estão negociando quase 12% de seus recordes, tornando ainda mais potencialmente atraentes.
Apesar de seguir o mercado mais amplo, essas ações têm características que as tornam pechinchas em potencial. A Broadcom, por exemplo, possui um rendimento de dividendos de 3, 8%, quase o dobro do rendimento médio de 2% do S&P 500. Esse rendimento, juntamente com o fluxo de caixa livre, também deverá aumentar a taxas de dois dígitos, por Barron.
A Estratégia Souring Trade Talks
Mas no caso de as negociações comerciais se deteriorarem e os EUA e a China aumentarem ainda mais as tarifas, pode levar um tempo significativo para que as ações recuperem. Para se isolar contra uma guerra comercial prolongada, o Goldman Sachs argumenta que os investidores devem dar maior peso às ações do setor de serviços, uma vez que estão menos expostas à política comercial. Atualmente, eles também têm fundamentos muito mais fortes do que os estoques de produção de bens.
"Os estoques de serviços têm menos custos de insumos estrangeiros que podem estar sujeitos a tarifas e também estão menos expostos a possíveis retaliações comerciais, uma vez que têm menos exposição de vendas fora dos EUA do que as empresas de bens", disseram analistas do Goldman, por MarketWatch. "Os estoques de serviços têm um crescimento mais rápido de vendas e ganhos, margens brutas mais estáveis e balanços mais fortes".
Olhando para o futuro
Certamente, alguns investidores dizem que a melhor estratégia de guerra comercial é se agachar e seguir em frente, pois pequenos ajustes nas carteiras com base nas manchetes diárias levam a custos de transação crescentes. "Eu acho que todas as brigas em torno das chamadas guerras comerciais oferecem aos investidores a oportunidade de se lembrarem de como é possível mexer contraproducente com seus portfólios em resposta ao título de risco du jour", disse Ben Johnson. O diretor de pesquisa de fundos da Morningstar, disse ao Journal.
