Você não precisa ser um trader diário para aproveitar o mercado cambial - toda vez que viaja para o exterior e troca seu dinheiro em moeda estrangeira, você está participando do mercado cambial ou cambial. De fato, o mercado cambial é o gigante silencioso das finanças, superando todos os outros mercados de capitais em seu mundo.
Apesar do tamanho esmagador deste mercado, quando se trata de negociação de moedas, os conceitos são simples. Vamos dar uma olhada em alguns dos conceitos básicos que todos os investidores estrangeiros precisam entender.
Oito Majors
Ao contrário do mercado de ações, onde os investidores têm milhares de ações para escolher, no mercado de moedas, você só precisa seguir oito grandes economias e depois determinar qual fornecerá as melhores oportunidades subvalorizadas ou supervalorizadas. Os oito países a seguir representam a maioria do comércio no mercado de moedas:
- Estados UnidosEurozona (os que devem ser observados são Alemanha, França, Itália e Espanha) JapãoReino UnidoSuíçaCanadáAustráliaNova Zelândia
Essas economias têm os maiores e mais sofisticados mercados financeiros do mundo. Ao focar estritamente nesses oito países, podemos tirar proveito da receita com juros sobre os instrumentos mais líquidos e com crédito e crédito nos mercados financeiros.
Os dados econômicos são divulgados a partir desses países quase diariamente, permitindo que os investidores fiquem no topo do jogo quando se trata de avaliar a saúde de cada país e sua economia.
Rendimento e retorno
Quando se trata de negociar moedas, a chave a lembrar é que o rendimento gera retorno.
Quando você negocia no mercado de câmbio à vista (onde a negociação acontece imediatamente ou no local), na verdade você está comprando e vendendo duas moedas subjacentes. Todas as moedas são cotadas em pares, porque cada moeda é avaliada em relação à outra. Por exemplo, se o par EUR / USD for cotado como 1, 22 mil, significa que são necessários 1, 22 dólares para comprar um euro.
Em todas as transações de câmbio, você compra simultaneamente uma moeda e vende outra. Na verdade, você está usando os recursos da moeda vendida para comprar a moeda que está comprando. Além disso, todas as moedas do mundo são vinculadas a uma taxa de juros estabelecida pelo banco central do país dessa moeda. Você é obrigado a pagar os juros da moeda que vendeu, mas também tem o privilégio de ganhar juros na moeda que comprou. Por exemplo, vejamos o par dólar da Nova Zelândia / iene japonês (NZD / JPY). Vamos supor que a Nova Zelândia tenha uma taxa de juros de 8% e que o Japão tenha uma taxa de juros de 0, 5% No mercado de moedas, as taxas de juros são calculadas em pontos-base. Um ponto base é simplesmente 1/100 de 1%. Portanto, as taxas da Nova Zelândia são 800 pontos base e as taxas japonesas são 50 pontos base. Se você decidir adotar um NZD / JPY longo, ganhará 8% em juros anualizados, mas precisará pagar 0, 5% por um retorno líquido de 7, 5%, ou 750 pontos base.
O mercado cambial também oferece uma tremenda alavancagem - geralmente até 100: 1 - o que significa que você pode controlar US $ 10.000 em ativos com apenas US $ 100 em capital. No entanto, a alavancagem pode ser uma faca de dois gumes; pode gerar lucros maciços quando você estiver correto, mas também pode gerar enormes perdas quando estiver errado.
Claramente, a alavancagem deve ser usada criteriosamente, mas mesmo com uma alavancagem relativamente conservadora de 10: 1, o rendimento de 7, 5% no par NZD / JPY se traduziria em um retorno anual de 75%. Portanto, se você mantivesse uma posição de 100.000 unidades no NZD / JPY usando US $ 5.000 em patrimônio, você ganharia US $ 9, 40 em juros todos os dias. São US $ 94 em juros após apenas 10 dias, US $ 940 em juros após três meses ou US $ 3.760 anualmente. Não é tão ruim, já que a mesma quantia só renderá US $ 250 em uma conta poupança bancária (com uma taxa de juros de 5%) após um ano inteiro. A única vantagem real que a conta bancária oferece é que o retorno de US $ 250 seria isento de riscos.
O uso da alavancagem basicamente agrava qualquer tipo de movimento do mercado. Tão facilmente quanto aumenta os lucros, pode causar rapidamente grandes perdas. No entanto, essas perdas podem ser limitadas pelo uso de paradas. Além disso, quase todos os corretores forex oferecem a proteção de um observador de margens - um software que monitora sua posição 24 horas por dia, cinco dias por semana e a liquida automaticamente quando os requisitos de margem são violados. Esse processo garante que sua conta nunca registre um saldo negativo e seu risco será limitado à quantia em dinheiro em sua conta.
Carry Trades
Os valores das moedas nunca permanecem estacionários e é essa dinâmica que deu origem a uma das estratégias de negociação mais populares de todos os tempos, o carry trade. Os traders de transporte esperam obter não apenas o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas (discutido acima), mas também procuram suas posições para valorizar. Houve muitas oportunidades para grandes lucros no passado. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos históricos.
Entre 2003 e o final de 2004, o par de moedas AUD / USD ofereceu um spread de rendimento positivo de 2, 5%. Embora isso possa parecer muito pequeno, o retorno se tornaria 25% com o uso da alavancagem 10: 1. Durante esse mesmo período, o dólar australiano também subiu de 56 centavos para fechar em 80 centavos em relação ao dólar, o que representou uma valorização de 42% no par de moedas. Isso significa que, se você estivesse nesse negócio - e muitos fundos de hedge na época -, não apenas obteria o rendimento positivo, mas também teria visto enormes ganhos de capital em seu investimento subjacente.
Figura 1: Composto do dólar australiano, 2003-2005
A oportunidade de carry trade também foi vista em USD / JPY em 2005. Entre janeiro e dezembro daquele ano, a moeda subiu de 102 para uma alta de 121, 40 antes de terminar em 117, 80. Isso equivale a uma valorização de baixo a alto de 19%, que foi muito mais atraente do que o retorno de 2, 9% no S&P 500 durante o mesmo ano. Além disso, na época, o spread da taxa de juros entre o dólar americano e o iene japonês era em média de 3, 25%. Desalavancado, isso significa que um trader poderia ter ganho até 22, 25% ao longo do ano. Introduzir alavancagem 10: 1, que pode ser um ganho de até 220%.
Figura 2: Composto do iene japonês, 2005
Leve o sucesso do comércio
A chave para criar uma estratégia bem sucedida de carry trade não é simplesmente emparelhar a moeda com a taxa de juros mais alta com uma moeda com a taxa mais baixa. Pelo contrário, muito mais importante do que o spread absoluto em si é a direção do spread. Para que as transações funcionem melhor, você precisa estar comprado em uma moeda com uma taxa de juros em processo de expansão contra uma moeda com uma taxa de juros estacionária ou contratada. Essa dinâmica pode ser verdadeira se o banco central do país em que você está comprando procura aumentar as taxas de juros ou se o banco central do país em que você está comprando está procurando reduzir as taxas de juros.
No exemplo anterior do USD / JPY, entre 2005 e 2006, o Federal Reserve dos EUA estava aumentando agressivamente as taxas de juros de 2, 25% em janeiro para 4, 25%, um aumento de 200 pontos base. Durante esse mesmo período, o Banco do Japão permaneceu em suas mãos e deixou as taxas de juros em zero. Portanto, o spread entre as taxas de juros dos EUA e do Japão aumentou de 2, 25% (2, 25% - 0%) para 4, 25% (4, 25% - 0%). É o que chamamos de spread de taxa de juros em expansão.
O ponto principal é que você deseja escolher operações de carry carry que se beneficiam não apenas de um rendimento positivo e crescente, mas que também têm o potencial de valorizar. Isso é importante porque, assim como a valorização da moeda pode aumentar o valor de seus ganhos de carry trade, a depreciação da moeda pode apagar todos os seus ganhos de carry trade - e mais alguns .
Conhecendo as taxas de juros
Saber para onde as taxas de juros estão indo é importante no comércio de divisas e requer uma boa compreensão da economia subjacente do país em questão. De um modo geral, os países com desempenho muito bom, com fortes taxas de crescimento e inflação crescente provavelmente aumentarão as taxas de juros para controlar a inflação e controlar o crescimento. Por outro lado, os países que enfrentam condições econômicas difíceis, que vão desde uma ampla desaceleração da demanda até uma recessão completa, considerarão a possibilidade de reduzir as taxas de juros.
A linha inferior
Graças à ampla disponibilidade de redes de negociação eletrônica, a negociação forex está agora mais acessível do que nunca. O maior mercado financeiro do mundo oferece vastas oportunidades para investidores que dispõem de tempo para entendê-lo e aprender como mitigar o risco de negociar aqui.
