Os investidores preocupados em deter ações de empresas com crescimento lento do lucro podem olhar para a cesta de ações da Goldman Sachs com previsões de crescimento de ganhos de 20% ou mais em 2019. A lista da empresa inclui empresas de setores como o Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp. (INCY), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armour Inc. (UAA) e Netflix Inc. (NFLX).
Goldman observa que é esperado que 43 empresas S&P 500 registrem um crescimento de EPS de 2019 superior a 20%, enquanto 19 empresas deverão ver os ganhos caírem mais de 20%. "A ampla distribuição do crescimento dos lucros destaca a importância da seleção de ações fundamental como forma de diferenciar os retornos", afirma a empresa. Para resolver esse problema, o Goldman recomenda que os investidores se concentrem em ações micro-direcionadas, e não em ações conduzidas por tendências macro mais amplas. "Recomendamos que os investidores se concentrem no valor relativo e nas oportunidades alfa idiossincráticas", afirmou a empresa em seu último relatório do US Weekly Kickstart.
Crescimento de ganhos superior
(Previsão EPS de 2019)
· Bem cuidado; 22%
Incyte; 89%
Chipotle; 38%
· Micro dispositivos avançados; 37%
Sob armadura; 28%
· Netflix; 50%
Salário subjacente saudável
Embora as estimativas de EPS por consenso em 2019 tenham caído de um crescimento de 10% em setembro para apenas 4% atualmente, o Goldman observa que muitos investidores estão ignorando o cenário geral. Os analistas esperam um crescimento médio de EPS de 7% em 2019, o que é muito mais forte. Enquanto isso, a receita deve crescer 5%.
Os jogadores com ganhos mais fracos no S&P 500 arrastam o agregado, resultando em retornos mais modestos para o grupo mais amplo, portanto a Goldman recomenda ações com o maior risco idiossincrático. Isso implica uma grande oportunidade positiva, bem como um risco negativo, medido através de sua estrutura de pontuação de dispersão.
Duas Escolhas de Saúde
A Wellcare é uma empresa com fortes estimativas de analistas de receita e receita para 2019, com 29% e 22%, respectivamente. Tem um alto índice de dispersão em 11, 9%, o quarto maior do grupo. A empresa de US $ 14 bilhões, que oferece planos de assistência médica, principalmente através dos planos Medicaid, Medicare Advantage e Medicare Prescription Drug, viu seu estoque ganhar 18% este ano, superando em muito o S&P 500. Os fatores positivos incluem uma população que vive mais e uma demanda crescente para cuidados de saúde.
Também está na lista do Goldman a empresa farmacêutica Incyte, dona do medicamento aprovado pela FDA chamado Jakafi. Seu estoque subiu cerca de 30% este ano. A Incyte deverá registrar um crescimento de 8% nas vendas e um crescimento de EPS de 89% este ano. A pontuação de dispersão de Incyte é 8, 7.
Olhando para o futuro
É importante observar que mesmo as ações com crescimento rápido dos lucros também têm seus limites. Eles também podem sofrer uma forte queda se a economia mergulhar em uma recessão ou se as ações desacelerarem acentuadamente em um mercado em baixa sustentado.
