O Fundo Soberano da Noruega - o Fundo de Pensões do Governo Global - acabou de ultrapassar US $ 1 trilhão em ativos. A fraqueza do dólar americano, combinada com os mercados acionários robustos, levou o valor do dólar do fundo além do marco.
Quando os países têm reservas em excesso, às vezes criam veículos de investimento que distribuem esse dinheiro e geram retornos para o próprio país. Esses fundos são chamados de fundos soberanos (SWF) e, em alguns casos, possuem um corpus gigantesco. O dinheiro desses fundos é administrado parcialmente internamente e parcialmente por gerentes externos em alguns casos. Os investimentos dos SWFs ocorrem em todo o mundo e em uma variedade de classes de ativos, incluindo ações, dívidas, imóveis e ativos alternativos, como fundos de hedge ou private equity. (Leia também: Introdução aos fundos soberanos)
Mas há uma distinção importante que precisa ser feita. Embora o dinheiro esteja nas reservas do país e seja investido, o SWF é diferente de um fundo de pensão nacional como o Social Security Trust Fund ou o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia (CalPers.) A principal diferença é que o dinheiro do SWF pertence ao Estado, enquanto o dinheiro dos fundos de pensão acaba sendo pago ao povo. Muitos SWFs de nações do Oriente Médio foram criados para investir o dinheiro que esses países obtiveram com o boom do petróleo em meados do século XX. (Leia também: Onde os fundos de pensão normalmente investem?)
A seguir, apresentamos os maiores fundos soberanos de patrimônio sob gestão.
1. Fundo de Pensões do Governo Global - Noruega
Embora seu nome tenha a palavra fundo de pensão, o fundo soberano da Noruega é o maior do mundo e, com mais de US $ 1 trilhão em ativos, está crescendo rapidamente. Embora o fundo tenha sido criado como o Fundo Petrolífero da Noruega para investir o excedente nas vendas de petróleo, ele mudou para seu nome atual em 2006. É administrado pelo Banco Central da Noruega, o Norges Bank e, somente no último ano, fez ganhos de quase US $ 53 bilhões, graças à recuperação das ações dos EUA. No primeiro semestre deste ano, o fundo deu um retorno de 6, 48%. O mix de alocação de ativos é inclinado a favor de ações com 65, 1%, renda fixa pouco mais de 32, 4% e 2, 5% em imóveis. Algumas das maiores participações acionárias do fundo incluem Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) e Microsoft (MSFT).
2. Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi
A Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi foi criada em 1976 e, no final de 2015, seus ativos sob gestão eram de US $ 828 bilhões, de acordo com o Sovereign Wealth Fund Institute, que o chama de o maior SWF do Oriente Médio. Em seu relatório anual de 2015, o fundo possui um retorno anualizado de 20 anos de 6, 5% e um retorno anualizado de 30 anos de 7, 5%. O fundo emprega 32-42% em ações desenvolvidas, 10-20% em títulos do governo, 5-10% em imóveis e detém cerca de 10% de seus ativos em dinheiro. Geograficamente, sua exposição à América do Norte pode ser de 35 a 50% de seus ativos; 20 a 35% dos ativos podem ser alocados para a Europa e 15 a 25% para mercados emergentes. A ADIA investiu no Citi no início do colapso financeiro de 2008, mas acabou processando o grupo por falsas declarações, informou o Wall Street Journal.
3. Corporação de Investimento da China - China
Estabelecidos em 2007 com capital de US $ 200 bilhões e um mandato para gerar retornos através da diversificação das participações cambiais da China, os últimos números disponíveis colocam os ativos deste fundo sob administração em US $ 813, 5 bilhões em dezembro de 2016. Mais de 45, 8% do capital do fundo foi investidos em ações em todo o mundo, 37% em investimentos alternativos, 15% em investimentos de renda fixa e 1, 8% são mantidos em dinheiro. No ano passado, o fundo obteve um retorno generoso de 6, 2%.
4. Autoridade de Investimentos do Kuwait - Kuwait
Este é o mais antigo fundo de riqueza soberana do mundo, estabelecido em 1953 e notório por manter suas finanças e estratégias muito próximas do seu peito. Segundo o Sovereign Wealth Fund Institute, o fundo tem atualmente US $ 524 bilhões em ativos. Foi criado para investir as receitas excedentes de petróleo e reduzir a dependência do país em reservas de petróleo. O Wall Street Journal informou que a KIA investiu US $ 3 bilhões no Citi e US $ 2 bilhões no Merrill Lynch, já que os dois bancos lutaram por fundos no início da crise financeira em 2008, eventualmente vendendo sua participação no Citi por um lucro de US $ 1, 1 bilhão no ano seguinte.
5. Participações estrangeiras da SAMA - Arábia Saudita
A Autoridade Monetária da Arábia Saudita é o banco central do país, com ativos de mais de US $ 514 bilhões, de acordo com o Sovereign Wealth Fund Institute. Investe em classes de ativos em todo o mundo através de diferentes subsidiárias, sendo a mais pública o Fundo de Investimento Público (PIF). No ano passado, a Bloomberg informou que a propriedade saudita do Tesouro dos EUA era de US $ 116, 8 bilhões em março de 2016. O PIF também divulgou seu investimento de US $ 3, 5 bilhões na Uber Technologies em junho do ano passado.
