Fora do Dow Jones Industrial Average (DJIA), o Standard & Poor's (S&P) 500 pode permanecer como o barômetro de mercado mais conhecido do mundo. Desenvolvido em 1957, o S&P 500 foi o primeiro índice do mercado de ações com ponderação de capitalização de mercado. Para se qualificar para o índice, as empresas devem atender aos requisitos de liquidez, tamanho e viabilidade financeira e devem ser incorporadas nos Estados Unidos.
O S&P 500 é um índice de fluidos, o que significa que certos componentes são removidos e substituídos de tempos em tempos. Por exemplo, as empresas podem ser removidas se forem adquiridas por outra empresa ou estiverem com algum tipo de dificuldade financeira. Substituir componentes do índice é bastante comum. Em 2015, 24 alterações foram feitas na composição do S&P 500.
Ocasionalmente, um nome conhecido é eliminado do índice. As empresas que antes eram líderes do setor podem ter dificuldades econômicas ou ir à falência. Há várias razões pelas quais uma empresa pode ser removida do índice, como pode ser visto olhando para o histórico de empresas que caíram do Índice.
Sears
A Sears Holdings Corp. (NASDAQ: SHLD) era a maior varejista dos Estados Unidos até 1989, quando perdeu participação de mercado em seus concorrentes. A empresa não conseguiu se adaptar à nova economia online e suas receitas sofreram um declínio constante.
A Sears ainda era a 12ª maior varejista em outubro de 2013. Mas fechou mais de 100 lojas em 2018. Ela registrou mais de 30 trimestres consecutivos de queda de receita ano a ano. Foi oficialmente removido do S&P 500 em 4 de setembro de 2012, após ser listado por 55 anos.
Irmãos Lehman
O Lehman Brothers é um excelente exemplo de tudo que deu errado quando a bolha imobiliária estourou em 2007. Como muitas instituições financeiras na época, o Lehman se estendeu demais ao receber bilhões de dólares em empréstimos podres. Esses empréstimos podres resultaram em um balanço bastante danificado e, finalmente, em insolvência.
O pedido de falência do Lehman Brothers em setembro de 2008 ainda é considerado o maior da história dos EUA. Ainda era o quarto maior banco de investimento do país no momento do depósito. A empresa foi removida do S&P 500 em 16 de setembro de 2008.
Computador Dell
A remoção da Dell Computer do S&P 500 ocorreu como resultado da decisão da empresa de deixar de ser uma empresa de capital aberto. O fundador Michael Dell e a empresa de private equity Silver Lake Partners compraram a empresa por cerca de US $ 25 bilhões e a tornaram privada após uma briga com o bilionário investidor ativista Carl Icahn pelo controle da empresa. A Dell foi oficialmente removida do S&P 500 em 28 de outubro de 2013, depois de 17 anos no índice.
Produtos Avon
A Avon Products (NYSE: AVP) deixou o S&P 500 em 20 de março de 2015. As receitas e o lucro líquido da antiga gigante de cosméticos estão em constante declínio nos últimos anos devido ao surgimento de muitos concorrentes na área de beleza de venda direta e indústria de produtos para o lar. A ação perdeu quase 90% de seu valor nos últimos cinco anos.
As ações da Avon Products foram removidas do S&P 500 após 50 anos no índice e transferidas para o S&P 400 Index, um índice estruturado de forma semelhante, composto por empresas de médio porte.
Radio Shack
A Radio Shack Corp. é outra vítima infeliz da nova economia. Outrora um local de escolha para produtos eletrônicos, as receitas da Radio Shack caíram significativamente à medida que concorrentes como Best Buy, Amazon.com e Wal-Mart começaram a dominar seu nicho. A empresa tomou medidas em 2000 para permanecer relevante, mas problemas de gerenciamento e mudanças estratégicas fracassadas acabaram por levar ao fim da empresa.
As ações da Radio Shack foram removidas do S&P 500 em junho de 2011 e a empresa entrou com pedido de falência em fevereiro de 2015. Seus ativos restantes foram vendidos à Standard General um mês depois.
