Os investidores que buscam ações em rápido crescimento em um mercado caro podem querer seguir a liderança de Mike Balkin e Ward Sexton, gerentes do super-estrela William Blair Small Cap Growth Fund, que superou 94% dos fundos de crescimento de pequena capitalização monitorados pela Morningstar. Os dois gerentes recentemente forneceram à Barron's informações sobre sua seleção de portfólio e uma análise mais detalhada de quatro de suas participações favoritas: Ligand Pharmaceuticals Inc. (LGND), uma pequena empresa de assistência médica; Codexis Inc. (CDXS), uma empresa de engenharia de proteínas; Varonis Systems Inc. (VRNS), uma empresa de software de segurança; e a Boot Barn Holdings Inc. (BOOT), uma varejista de roupas ocidentais de uso e trabalho.
| Índice de ações | Desempenho em 1 ano |
| Boot Barn | 222, 8% |
| Codexis | 172, 2% |
| Ligand Pharmaceuticals | 88, 5% |
| Varonis Systems | 81, 9% |
| S&P 500 | 16, 7% |
A partir das 10:30 EST, 17 de agosto de 2018
Fundo William Blair
Lançado em 1999, o fundo William Blair Small Cap Growth, com suas participações de 80 a 90, agora está avaliado em 668 milhões de dólares e está no quartil mais alto de seus pares em todos os principais períodos de fuga nos últimos 15 anos. O fundo teve uma média de 19, 4% ao ano nos últimos três anos e superou o Russell 2000 Growth Index em cerca de dois pontos percentuais em cada um dos últimos 10 anos.
Enquanto o foco principal está nos estoques em crescimento, os dois gerentes e sua equipe de nove analistas do setor fazem suas escolhas com base em idéias que vêm de vários lugares diferentes e por várias razões diferentes. O que torna sua estratégia única é que eles buscam empresas em crescimento que ainda não foram descobertas ou ainda não são entendidas pelo resto do mercado e que “às vezes não têm medo de ser contrárias”, disse Balkin à Barron's. (Para, consulte: Como lucrar ao contrariar .)
Normalmente, suas participações se enquadram nas três categorias a seguir: crescimento tradicional; não descoberto; e / ou crescimento caído.
Ligand Pharmaceuticals
Uma das empresas ainda não descobertas do fundo, a Ligand, que desenvolve produtos com outras empresas farmacêuticas, foi iniciada em 1987 e desde então se tornou muito lucrativa. Balkin acredita que a empresa deve atingir US $ 10 por ação até 2021, abaixo dos US $ 6 por ação em 2018. Isso coloca o Ligand "diretamente no campo dos nomes tradicionais de crescimento de qualidade", diz Balkin.
Codexis
Originalmente recebendo financiamento da Royal Dutch Shell para usar suas capacidades de engenharia de proteínas para acelerar a produção de etanol, o mercado perdeu a confiança na Codexis quando o fundo caiu do mercado de etanol. Mas o que Balkin e Sexton entendiam que o mercado não entendia era que a tecnologia da Codexis tinha aplicações muito mais amplas em outros setores.
Varonis Systems
Na falta de um amplo número de seguidores de analistas e outros investidores institucionais quando Balkin e Sexton o descobriram, o software de segurança oferecido pela Varonis destacou-se pelos gerentes por sua capacidade diferenciadora de detectar não apenas ameaças externas, mas também ameaças internas, como funcionários ou fornecedores agindo maliciosamente ou acessar dados proibidos. Eles acreditam que a empresa poderá aumentar os lucros a uma taxa de 30% ao ano nos próximos três a cinco anos. (Para, veja: A tendência de alta na segurança cibernética parece pronta para continuar .)
Boot Barn Holdings
Tendo o infortúnio de abrir o capital no momento em que os preços do petróleo estavam em queda no final de 2014, a maior varejista dos EUA de botas e roupas de trabalho ocidentais seria considerada uma das piores escolhas de crescimento do fundo. A equipe de William Blair comprou as ações em julho de 2017 e o preço das ações mais do que triplicou desde então, à medida que a empresa expande suas margens em um negócio crescente de marcas próprias.
Comparar contas de investimento × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração. Nome do provedor DescriçãoArtigos relacionados
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