Investir em ações de microcapitalização exige um grau mais alto de tolerância ao risco do que investir em ações de microcapitalização, porque o risco aumenta com menor capitalização de mercado. Uma das razões para esse risco mais alto é o volume reduzido de negociação de ações com microcapitalização, dificultando a venda de ações pelo preço desejado dentro de um prazo razoável. A volatilidade aumenta com menor capitalização de mercado. As ações de microcapitalização possuem menos de US $ 300 milhões em capitalização de mercado, em comparação com as ações de grande capitalização de baixa volatilidade e com capitalização de mercado superior a US $ 10 bilhões.
ETF IShares Micro-Cap
O ETF de micro-cap iShares (NYSEARCA: IWC) é o maior ETF de micro-cap. O fundo possuía ativos líquidos totais de mais de US $ 683 milhões em 25 de março de 2016. Este ETF acompanha o desempenho do Russell Microcap Index usando uma metodologia de ponderação de capitalização de mercado. Este ETF tem um volume médio diário de negociação de aproximadamente 77.000 ações. Seu volume de negociação fornece liquidez razoável para um setor composto por ações individuais com volume de negociação reduzido.
O ETF iShares Micro-Cap possui uma alta taxa de despesa de 0, 60%. O rácio médio de despesas de ETF é de 0, 44%. As ações do setor financeiro representam 30, 69% das 1.434 participações deste ETF, as ações do setor de saúde representam 17, 69% das suas participações e as ações de tecnologia da informação representam 15, 23% das participações. As 10 maiores participações desse ETF são ações de capitalização reduzida e cada uma das oito principais ações possui uma capitalização de mercado superior a US $ 1 bilhão.
First Trust Dow Jones Select Fundo de Índice MicroCap
Com ativos líquidos totais de aproximadamente US $ 47 milhões em 25 de março de 2016, o Fundo de Índice MicroCap First Trust Dow Jones Select (NYSEARCA: FDM) foi o segundo maior ETF de micro capitalização. Ele rastreia o desempenho do Dow Jones Select MicroCap Index.
As regras do Dow Jones Select MicroCap Index atribuem pesos aos componentes de acordo com a capitalização de mercado, o volume de negócios e os seguintes indicadores financeiros: razão de preço / lucro (P / E), razão de preço / venda de fuga, relação preço / venda de fuga, mudança de lucro por ação para no trimestre anterior, margem de lucro das operações e retorno total de seis meses. A maior participação desse ETF, com 3, 06% do peso do portfólio, é a Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). A Quimera é realmente uma ação de capitalização média, com uma capitalização de mercado de US $ 2, 6 bilhões. Os ativos restantes nas 10 principais participações deste ETF são ações de capitalização reduzida.
O First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund possui um volume diário médio de negociação de 4.633 ações. Este ETF possui uma alta taxa de despesa de 0, 60%. As ações do setor financeiro representam 36, 15% das 263 participações deste ET, as ações do setor industrial representam 17, 16% das suas participações e as ações discricionárias do consumidor representam 16, 41% das participações. Os estoques do setor de saúde representavam 4, 21% do peso da ETF.
PowerShares Zacks Portfólio Micro Cap
O terceiro maior ETF de micro-cap é o portfólio de micro-capas PowerShares Zacks (NYSEARCA: PZI). Este fundo possuía ativos líquidos totais de aproximadamente US $ 23 milhões em 25 de março de 2016. Este ETF acompanha o desempenho do Zacks Micro Cap Index, abrangendo um grupo de ações de micro-capital com maior potencial para superar os índices de micro-capital de referência passiva e outras estratégias de micro-capital dos EUA ativamente gerenciadas. No entanto, as quatro principais participações deste ETF são ações de pequena capitalização.
O portfólio de Micro Cap PowerShares Zacks apresenta outro exemplo de volume de negociação extremamente reduzido. Possui um volume médio diário de negociação de 5.629 ações. Este ETF possui uma alta taxa de despesa de 0, 94%. O setor financeiro representa a alocação mais significativa do peso deste ETF. As ações do setor financeiro representam 46, 95% das 400 participações da carteira do fundo, enquanto as ações de tecnologia da informação representam 11, 39% de seu peso e as ações do setor industrial representam 9, 93% das participações. As ações discricionárias do consumidor representaram 9, 88% do peso da carteira do fundo.
ETF Wilshire Micro-Cap
O ETF de micro-capital Wilshire (NYSEARCA: WMCR) foi o quarto maior ETF de micro-capital, com ativos líquidos totais de aproximadamente US $ 21 milhões em 25 de março de 2016. Este fundo acompanha o desempenho do índice de micro-capital dos EUA Wilshire. As regras do índice baseiam a ponderação em capitalização de mercado, volume de negócios, participações institucionais e regras de conversão para empresas com várias classes de ações.
Preocupações com liquidez afastariam muitos investidores do ETF Wilshire Micro-Cap. Ele experimenta um volume médio diário extraordinariamente reduzido de 1.719 ações. Este ETF possui uma taxa de despesa de 0, 50%. De suas 797 participações, as ações do setor financeiro representam a maior parte, representando 34, 79% da pesagem da ETF, as ações do setor de saúde representam 20, 76% de suas participações e as ações do setor discricionário do consumidor representam 12, 28% do peso da ETF. As ações de tecnologia da informação representam 11, 68% do peso da ETF. Embora este deva ser um ETF de micro-capitalização, suas 10 maiores participações são ações de capitalização reduzida.
