À medida que a temporada de relatórios do 2T 2019 progride, os analistas do Morgan Stanley identificaram 20 ações para as quais eles têm "alta convicção na temporada de lucros… de que um ou mais eventos iminentes impulsionarão materialmente o preço das ações nos próximos 15 a 60 dias, "de acordo com o relatório de 18 de julho, Convicção para ganhos.
"Para cada uma dessas ações, nosso analista tem uma visão que diverge da Street e espera que um evento de curto prazo conduza as ações à medida que a visão do mercado se aproxima da nossa", acrescenta o relatório. As ações com alta condenação positiva do Morgan Stanley incluem: 10: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Invitation Homes Inc. (INVH), Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG&E Corp. (PCG) e Uber Technologies Inc. (UBER).
Importância para investidores
A estimativa de ganhos de consenso para o S&P 500 no 2T 2019 caiu 6, 5% desde o início do ano, observa o relatório. Como "as empresas administram bem a rua", elas superam as estimativas de lucro em cerca de 5%, em média. "No entanto, acreditamos que a batida será menor neste trimestre".
O Morgan Stanley observa que o crescimento das vendas é projetado para exceder o crescimento dos lucros, mas os custos estão aumentando mais rapidamente. "Esse problema de rentabilidade está sendo subestimado por outros e pode levar a novas ações de corte de custos por parte das empresas".
"O risco agora está com os números futuros" e "o foco agora muda para orientação para o 2S19 e para 2020", segundo o relatório. "As estimativas aqui ainda parecem materialmente muito altas para nós, e esperamos que as empresas comecem a moderar as expectativas de recuperação no segundo semestre nas chamadas de ganhos desta temporada".
Abaixo estão resumidos os pontos de vista do Morgan Stanley sobre as 10 ações listadas acima.
American Express: A receita do 2T deve acelerar com base na força do dólar, nas vendas no varejo e no efeito de riqueza resultante do aumento dos investimentos que aumenta os gastos dos membros do cartão; Além disso, taxas de juros mais baixas devem reduzir os custos de financiamento.
Chesapeake Energy: maior eficiência de capital; O capex do 2T 2019 pode estar 12% abaixo do consenso e a produção 1% acima.
Domo: maior sucesso deste fornecedor de software baseado em nuvem ao fazer acordos maiores de software corporativo com taxas de renovação mais altas.
Gilead Sciences: para o 2T 2019, espere uma batida de receita impulsionada por seus tratamentos de HIV, mais despesas abaixo das previstas.
Casas de Convite: espera-se que esta empresa de leasing residencial entregue "métricas de aceleração" na alta temporada de leasing do 2T; "Vemos riscos inclinados para cima."
Nabors Industries: "O sentimento é excessivamente de baixa" sobre este empreiteiro de perfuração de petróleo e gás; esperar vantagens da redução da dívida.
Biociências neurócrinas : as vendas de Ingrezza, um tratamento para movimentos corporais involuntários associados à discinesia tardia, devem exceder as expectativas.
Penn National Gaming: operador de cassinos e pistas de Hollywood; A fraqueza relatada em junho foi em áreas afetadas por inundações, mas outras propriedades parecem ter um desempenho superior.
PG&E: é provável que um juiz de falências decida nos dias 23 e 24 de julho que a PG&E manterá um direito exclusivo de oferecer um plano de reorganização, "um resultado positivo para os investidores que removeriam um excesso de ações".
Uber: os investidores parecem indevidamente céticos sobre a capacidade da Uber de proporcionar um crescimento durável e um caminho claro para a lucratividade.
Olhando para o futuro
Obviamente, os catalisadores positivos que os analistas do Morgan Stanley esperam para as ações listadas acima podem não se concretizar. Além disso, o relatório prevê a criação de negativos de curto prazo maiores do que o previsto para várias ações, incluindo a agência de classificação Moody's, a ON Semiconductor, a Southern Southern e o distribuidor de produtos industriais WW Grainger. (GWW).
