As ações dos bancos tiveram um primeiro semestre brutal de 2018, e os gráficos técnicos atuais sugerem que o segundo semestre não será muito melhor. O KBW Nasdaq Bank Index (BKX) caiu quase 11% em relação aos máximos intradiários no final de janeiro e, com base na tabela técnica, pode cair cerca de 8% a mais, o que representa um declínio de quase 17% em relação ao mesmo período do ano passado. seus altos. Muitas das ações dos grandes bancos têm uma perspectiva de baixa assustadoramente semelhante, como o JPMorgan Chase & Co. (JPM), o Bank of America Corp. (BAC) e o Citigroup Inc. (C).
Os traders de opções estão apostando que as ações dos bancos caem mais de 7% e também apostam em outro proxy para o grupo: o Financial Select Sector SPDR ETF (XLF). A análise técnica e de mercado de opções contraria algumas previsões de que os bancos aumentarão com maiores dividendos e recompras.
Gráfico de baixa
A tabela técnica do índice BKX sugere uma queda de seu nível atual de 105, 30 para 97 nas próximas semanas. O primeiro sinal de baixa é que o índice caiu abaixo de uma tendência de alta de mais de dois anos, iniciada em fevereiro de 2016. A segunda indicação de baixa é que o índice está em um nível crítico de suporte em torno de 104, 50. Se o suporte técnico falhar, o próximo nível de suporte técnico será em torno de 97.10, uma queda de quase 8% em relação ao seu nível atual de 105, 20.
Momentum Leaving
O índice de força relativa (RSI) também tem tendência mais baixa desde meados de janeiro. O gráfico também mostra que o RSI, durante um período anterior de consolidação de novembro de 2016 a setembro de 2017, atingiu níveis de sobrevenda de 30 ou menos em três ocasiões. O período mais recente de consolidação viu o RSI atingir 30 apenas uma vez e sugere que o momento ainda não terminou de sair do índice do banco.
Os traders de opções estão apostando cada vez mais que o setor também cairá, com níveis crescentes de juros em aberto nos postos de US $ 25 e US $ 26 com vencimento em 17 de agosto. aumentaram para 93.000 contratos abertos desde o início de maio. As opções de venda de US $ 25 custam US $ 0, 20 por contrato, e um comprador das vendas precisaria que o preço da ETF caísse para US $ 24, 80 para quebrar mesmo se mantido até o vencimento. Seria um declínio de cerca de 7, 5% em relação ao preço atual da ETF em torno de US $ 26, 80.
Retardando o crescimento
Os bancos subiram no ano passado com as expectativas de aumento dos lucros em 2018, mas espera-se que essas taxas desacelerem drasticamente em muitos dos maiores bancos em 2019. Por exemplo, o crescimento dos lucros do Bank of America em 2018 deverá diminuir de mais de 39% para cerca de 14% em 2019, enquanto o Morgan Stanley (MS) deverá diminuir de cerca de 31% de crescimento em 2018 para cerca de 8% em 2019.
Parece que as apostas de baixa e os gráficos técnicos fracos estão apontando para um setor financeiro que desaparecerá ainda mais no segundo semestre de 2018. A única coisa que resta para interromper a queda são os resultados trimestrais que devem começar a ser lançados em meados de julho.
