Durante uma recessão, os investidores precisam agir com cautela, mas permanecem vigilantes no monitoramento do cenário do mercado em busca de oportunidades para adquirir ativos de alta qualidade a preços com desconto. São ambientes difíceis, mas também coincidem com as melhores oportunidades.
Em um ambiente recessivo, os ativos com pior desempenho são altamente alavancados, cíclicos e especulativos. As empresas que se enquadram em qualquer uma dessas categorias podem ser arriscadas para os investidores devido ao potencial de falência.
Por outro lado, os investidores que desejam sobreviver e prosperar durante uma recessão investirão em empresas de alta qualidade com balanços fortes, baixa dívida, bom fluxo de caixa e estão em setores que historicamente se saem bem em tempos econômicos difíceis.
Principais Takeaways
- Durante uma recessão, a maioria dos investidores deve evitar investir em empresas altamente alavancadas, cíclicas ou especulativas, pois essas empresas representam o maior risco de se sair mal em tempos econômicos difíceis. Uma melhor estratégia de recessão é investir em empresas bem gerenciadas que tenham As ações cíclicas contrárias se saem bem em uma recessão e experimentam uma valorização dos preços, apesar dos ventos econômicos predominantes. Algumas indústrias são consideradas mais resistentes à recessão do que outras, como empresas de serviços públicos, produtos básicos para consumidores e varejistas com desconto.
Tipos de ações com maior risco
Saber em quais ativos evitar investir pode ser tão importante para um investidor durante uma recessão quanto saber em quais empresas fazem bons investimentos. As empresas e ativos com maior risco durante uma recessão são aqueles altamente alavancados, cíclicos ou especulativos.
Empresas Altamente Alavancadas
Durante uma recessão, a maioria dos investidores seria prudente em evitar empresas altamente alavancadas que têm enormes dívidas em seu balanço. Essas empresas geralmente sofrem com o ônus de pagamentos de juros acima da média que levam a uma relação dívida / patrimônio (DE) insustentável.
Enquanto essas empresas estão lutando para pagar suas dívidas, elas também enfrentam uma diminuição na receita provocada pela recessão. A probabilidade de falência (ou pelo menos uma queda vertiginosa no valor para o acionista) é maior para essas empresas do que aquelas com menor carga de dívida.
Ações cíclicas
As ações cíclicas estão ligadas ao emprego e à confiança do consumidor, que são atingidas por uma recessão. Os estoques cíclicos tendem a se sair bem durante os períodos de expansão, quando os consumidores têm mais renda discricionária para gastar em itens não essenciais ou de luxo. Exemplos seriam empresas que fabricam carros, móveis ou roupas de alta qualidade.
Quando a economia vacila, no entanto, os consumidores geralmente reduzem seus gastos com essas despesas discricionárias. Eles reduzem os gastos em coisas como viagens, restaurantes e melhorias domésticas. Por esse motivo, as ações cíclicas nessas indústrias tendem a sofrer, tornando-as menos atraentes para os investidores durante uma recessão.
Ações especulativas
As ações especulativas são ricamente avaliadas com base no otimismo entre a base de acionistas. Esse otimismo é testado durante as recessões e esses ativos são geralmente os piores desempenhos de uma recessão.
As ações especulativas ainda não provaram seu valor e são frequentemente vistas como oportunidades "abaixo do radar" por investidores que desejam entrar no térreo da próxima grande oportunidade de investimento. Essas ações de alto risco geralmente caem mais rapidamente durante uma recessão, à medida que os investidores retiram seu dinheiro do mercado e correm para investimentos em portos seguros que limitam sua exposição durante turbulências no mercado.
Ações que se saem bem durante recessões
Embora possa ser tentador enfrentar uma recessão sem exposição a ações, os investidores podem perder oportunidades significativas se o fizerem. Historicamente, existem empresas que se saem bem durante crises econômicas. Os investidores podem considerar o desenvolvimento de uma estratégia baseada em ações anticíclicas com fortes balanços patrimoniais em setores resistentes à recessão.
Estoques Contra-Cíclicos
Estoques anticíclicos tendem a se sair bem durante recessões. O preço das ações para ações anticíclicas geralmente se move na direção oposta à tendência econômica predominante. Durante uma recessão, essas ações aumentam em valor. Durante uma expansão, eles diminuem.
Este grupo é composto por empresas com dividendos e balanços maciços ou modelos de negócios estáveis. Alguns exemplos desses tipos de empresas incluem serviços públicos, produtos básicos para o consumidor e ações de defesa. Antecipando o enfraquecimento das condições econômicas, os investidores geralmente adicionam exposição a esses grupos em suas carteiras.
Fortes folhas de equilíbrio
Uma boa estratégia de investimento durante uma recessão é procurar empresas que mantêm fortes balanços patrimoniais, apesar dos ventos contrários à economia. Ao estudar os relatórios financeiros de uma empresa, você pode determinar se eles têm baixa dívida, fluxos de caixa saudáveis e estão gerando lucro. Todos esses são fatores a serem considerados antes de fazer um investimento.
Indústrias resistentes à recessão
Embora possa parecer surpreendente, algumas indústrias apresentam um bom desempenho durante as recessões. Os investidores que procuram uma estratégia de investimento durante as crises do mercado geralmente adicionam ações de algumas dessas indústrias resistentes à recessão ao seu portfólio. Esses supervisor geralmente incluem empresas nos seguintes setores: produtos básicos para consumo, mercearias, lojas de desconto, fabricantes de álcool, cosméticos e serviços funerários.
Investindo durante a recuperação
Uma vez que a economia está passando da recessão para a recuperação, os investidores devem ajustar suas estratégias. Esse ambiente é marcado por baixas taxas de juros e crescimento crescente.
Os melhores desempenhos são as empresas altamente alavancadas, cíclicas e especulativas que sobreviveram à recessão. À medida que as condições econômicas se normalizam, elas são as primeiras a se recuperar. Estoques anticíclicos tendem a não se sair bem nesse ambiente. Em vez disso, eles enfrentam pressão de venda à medida que os investidores passam para ativos mais orientados para o crescimento.
