O principal driver de longo prazo do estoque da Apple Inc. (AAPL) sempre foi sua capacidade de oferecer produtos inovadores com interfaces amigáveis. Steve Jobs, o falecido CEO da Apple, era conhecido como seu grande visionário e inovador. Quando Jobs entregou os reinados ao ex-diretor de operações Tim Cook em 2011, o maior desconhecido era a capacidade de Cook de manter a máquina de inovação em agitação. Sem novas linhas de produtos inovadoras, a Apple se torna a próxima empresa eu também, e sua marca perde o brilho da liderança tecnológica. Os investidores de longo prazo devem ficar de olho no pipeline de inovação, bem como em suas ofertas de serviços. Enquanto isso, os preços das ações da Apple provavelmente serão influenciados pelos cinco fatores a seguir:
Vendas para iPhone
As vendas do iPhone são o maior gerador de receita para a empresa. No terceiro trimestre de 2018, as vendas do iPhone representaram mais da metade da receita da Apple e foram 20% superiores ao mesmo período do ano anterior. A crescente penetração nos mercados atuais e novos, resultando em ganhos de participação, principalmente na China e em outros mercados emergentes, e lançamentos bem-sucedidos das próximas gerações do iPhone provavelmente impulsionarão as vendas nos próximos 12 a 18 meses. O aumento da concorrência dos telefones Android pode prejudicar a participação e a receita do mercado, além de aumentar a penetração no mercado de smartphones.
Vendas para iPad e Mac
As vendas de tablets, laptops e computadores para usuários corporativos e consumidores são um elemento essencial das receitas e preços das ações da Apple. As vendas de iPads e computadores Mac combinadas totalizaram quase 19% da receita da Apple no terceiro trimestre de 2018. No entanto, os laptops e desktops iPads e Mac perderam participação de mercado recentemente para dispositivos de outras empresas, portanto essa receita é 10% menor do que no trimestre anterior. mesmo trimestre do ano anterior. Em outubro de 2018, a Apple anunciou novas versões de alguns dispositivos: o iPad Pro, o MacBook Air e o Mac Mini a preços mais altos do que as versões anteriores. Procure aumentar a concorrência nessa categoria para continuar a impactar as vendas e as margens.
Serviços
Os serviços contribuíram com quase 18% da receita da Apple no terceiro trimestre de 2018, apenas um pouco menor que as vendas de iPad e Mac e um aumento de 20% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Alguns especialistas do setor, incluindo o próprio Cook, falaram sobre os serviços serem a nova base para o avanço da Apple. Outros argumentam que, para que isso aconteça, a Apple precisa aumentar seu número de usuários e licenciar seu iOS para outras empresas.
Novos Produtos
Entre os lançamentos de produtos mais recentes da Apple, está o HomePod, lançado em fevereiro de 2017. É um hub e alto-falante doméstico inteligente para competir com empresas como Amazon Echo e Google Home. Em outubro de 2018, lutava para ganhar participação de mercado dos concorrentes. O Apple Watch, lançado em abril de 2015, conseguiu permanecer no topo do mercado de wearables a partir de outubro de 2018. No entanto, nenhum dos novos produtos da Apple alcançou o sucesso do iPhone.
Sentimento do mercado
Este é o intangível com o estoque. Os investidores esperam que a Apple supere as estimativas, portanto, apenas uma batida não elevará o preço das ações. O ritmo deve ser maior que o chamado número de sussurros - o número de participantes do mercado espera que a Apple publique (geralmente maior que a estimativa).
A linha inferior
O incrível sucesso passado da Apple trouxe consigo reconhecimento de marca, produtos desejáveis e uma base fiel de consumidores dispostos a pagar um prêmio. Mas também criou um monstro em que o mercado espera, até exige, produtos inovadores regularmente e presume que a empresa superará consistentemente receitas e ganhos modelados. Sem a capacidade de manter a máquina rodando com um forte fluxo de lançamentos de produtos novos e inovadores, o estoque poderia cair, mesmo com a enorme posição de caixa que a empresa ocupa. Os investidores da Apple querem crescimento e, quando esse crescimento não é alcançado, a rotação de um investidor de impulso para um investidor de valor, que se preocupa com o dinheiro, pode ser bastante doloroso.
