Uma nova forma de negociação - também conhecida como negociação descentralizada - está rapidamente se tornando popular. Compradores e vendedores estão conectados diretamente nesta forma de negociação. 0x é uma troca descentralizada para negociação de tokens ERC 20.. Ele está entre os exemplos mais destacados de trocas de criptomoedas descentralizadas.
Como o Boi é diferente de um modelo comercial regular?
A maioria das trocas de criptomoedas segue o modelo de negociação centralizado estabelecido. Nesse paradigma, eles são porteiros que fornecem a infraestrutura e atuam como agentes de conexão para limpar e facilitar o comércio entre as partes. A maior bolsa de criptomoedas da América do Norte, a Coinbase, é o melhor exemplo dessa abordagem. Esse modelo exige que os clientes confiem em seus fundos com trocas. Embora o modelo tenha funcionado para os mercados de ações, um número crescente de hacks nas bolsas colocou seu futuro nos mercados de criptomoedas sob uma nuvem. A negociação descentralizada procura resolver isso.
Um Craigslist para criptomoedas
0x é um protocolo de troca descentralizada que os desenvolvedores podem usar para criar suas próprias trocas de criptomoedas. O fundador da empresa se refere à sua solução como o "Craigslist para criptomoedas", pois qualquer desenvolvedor pode criar sua própria troca de criptomoedas e publicá-la online.
O whitepaper da startup descreve o caso de sua tecnologia.
Numa troca descentralizada, contratos inteligentes são a base para a negociação de tokens ERC 20. A profusão de tokens e tipos de contrato apresenta um problema de confusão e escalabilidade, no entanto. Considere esta estatística: há 101834 contratos de token na blockchain da ethereum, até o momento.
“Os usuários finais estão expostos a contratos inteligentes de qualidade e segurança variadas, com processos de configuração exclusivos e curvas de aprendizado, que implementam a mesma funcionalidade”, escrevem os autores do whitepaper. Especificamente, essa abordagem resultou em dois problemas para a rede da ethereum.
Primeiro, resultou em aumento dos custos de gás para os desenvolvedores. Gás é a quantidade de éter, a criptomoeda do ethereum, necessária para cada transação. Dentro do contexto das trocas de criptomoedas, isso significa que cada transação de compra ou venda custaria um número especificado de tokens de gás. Consequentemente, à medida que o volume de pedidos aumenta na bolsa, os custos de operação da bolsa também aumentam. Segundo, a abordagem fragmentou os usuários entre inúmeras trocas de criptomoedas. A distribuição de usuários entre essas trocas resultou em uma correspondente fragmentação da liquidez.
0x usa contratos inteligentes comuns em uma infraestrutura compartilhada. Sua tecnologia combina duas estratégias - canais estaduais e Marcador de Mercado Automatizado (AMM) - que já foram sugeridas para superar esses problemas. Os canais de estado colocam as transações offline, reduzindo assim os custos incorridos se as transações ocorrerem na rede da ethereum. As AMMs introduzem um terceiro para facilitar as negociações se o preço de um cryptoasset atingir um determinado limite. Assim, a AMM realiza negociações entre as duas partes (em vez de as partes a conduzirem entre si) e também atua como contraparte. Os fundadores da 0x descrevem seu sistema como um "relé de pedidos fora da cadeia com liquidação na cadeia". "Os pedidos assinados criptograficamente são transmitidos a partir da blockchain, uma contraparte interessada pode injetar um ou mais desses pedidos em um contrato inteligente para executar negociações implacavelmente", escrevem os autores do whitepaper. A inovação do protocolo está nos relés, que são usados para conectar fabricantes e compradores. Seu token - ZRW - é usado para pagar taxas pelo uso dos relés.
Os problemas com a abordagem de 0x
Os críticos já começaram a apontar falhas significativas com a abordagem de 0x. Para iniciantes, eles dizem que o papel do seu token ZRW não é claro. 0x mantém que o token é usado para pagar taxas de retransmissão. Mas o éter, a criptomoeda nativa do ethereum, também pode ser usado para o mesmo objetivo. De fato, o éter delta, outra troca de criptografia, já tentou uma abordagem semelhante usando o éter. Os fundadores do protocolo também não elaboraram sua abordagem de governança no whitepaper. Se envolver apostar, ou manter determinadas cripto (s), por um longo período de tempo, a governança e a negociação da 0x podem ser sequestradas por investidores com uma quantidade significativa de criptos.
Há também preocupações de que seu modelo de negócios possa não ser sustentável. À medida que as criptomoedas se tornaram populares no ano passado, as bolsas ganharam dinheiro com a cobrança de taxas para facilitar as negociações entre compradores e vendedores. Por exemplo, a Coinbase registrou uma receita de US $ 1 bilhão em 2017, enquanto a Binance, sediada na China, afirma ter já lucrado US $ 200 milhões neste trimestre. A principal fonte de dinheiro para ambas as trocas são as taxas dos negócios de criptomoeda. Ao permitir que seu protocolo permaneça aberto e livre, o 0x pode estar renunciando a uma importante fonte de receita e se preparando para problemas e falhas de liquidez. Em uma entrevista ao Techcrunch, um desenvolvedor descreveu o 0x como "a melhor analogia é tentar monetizar o Linux". O Linux é um sistema operacional de código aberto que pode ser baixado gratuitamente.
