A abertura de capital refere-se à oferta pública inicial (IPO) de uma empresa privada, tornando-se assim uma entidade de capital aberto e de propriedade. As empresas costumam ir a público para levantar capital na esperança de expandir. Além disso, os capitalistas de risco podem usar IPOs como uma estratégia de saída (uma maneira de sair de seus investimentos em uma empresa).
Principais Takeaways
- A abertura de capital refere-se à oferta pública inicial de ações de uma empresa privada (IPO), tornando-se uma entidade de capital aberto e de propriedade pública. A abertura de capital aumenta o prestígio e ajuda a empresa a levantar capital para investir em operações, expansões ou aquisições futuras. propriedade, impõe restrições à administração e abre a empresa a restrições regulatórias.
Listando uma empresa
O processo de IPO começa com o contato com um banco de investimento e a tomada de certas decisões, como o número e o preço das ações que serão emitidas. Os bancos de investimento assumem a tarefa de subscrever ou se tornar proprietários das ações e assumir a responsabilidade legal por elas.
O objetivo do subscritor é vender as ações ao público por mais do que aquilo que foi pago aos proprietários originais da empresa. Os acordos entre bancos de investimento e empresas emissoras podem ser avaliados em centenas de milhões de dólares, alguns chegando a US $ 1 bilhão ou mais.
190
O número de empresas que foram abertas em 2018.
A abertura de capital tem efeitos positivos e negativos, que as empresas devem considerar.
Vantagens: Fortalece a base de capital, facilita as aquisições, diversifica a propriedade e aumenta o prestígio.
Desvantagens: pressiona o crescimento a curto prazo, aumenta os custos, impõe mais restrições à administração e ao comércio, força a divulgação ao público e faz com que ex-proprietários de empresas percam o controle da tomada de decisão.
Os prós e contras de uma empresa que vai a público
Requisitos para Listagem
Para alguns empreendedores, abrir o capital de uma empresa é o maior sonho e marca de sucesso, acompanhado por um grande pagamento. No entanto, antes que um IPO possa ser discutido, uma empresa deve atender aos requisitos estabelecidos pelos subscritores.
- A empresa possui receita previsível e consistente. Os mercados públicos não gostam quando uma empresa perde lucros ou tem dificuldade em prever o que será. Os negócios precisam estar maduros o suficiente para prever com segurança o próximo trimestre e os ganhos esperados para o próximo ano. Há dinheiro extra para financiar o processo de abertura de capital. Não é barato abrir o capital e muitas despesas começam a ocorrer muito antes do IPO. Os fundos arrecadados com a abertura de capital não podem necessariamente ser usados para pagar esses custos. Ainda há muito potencial de crescimento no setor de negócios. O mercado não deseja investir em uma empresa sem perspectivas de crescimento; deseja uma empresa com ganhos confiáveis hoje, mas que também tenha muito espaço para crescer no futuro. A empresa deve ser uma das principais empresas do setor. Quando os investidores desejam comprar, eles o comparam com as outras empresas do setor. Deveria haver uma forte equipe de gerenciamento. Finanças financeiras auditadas são um requisito para empresas públicas. Deveria haver processos de negócios sólidos. Essa é valiosa mesmo que a empresa permaneça privada, mas a abertura de capital significa que todos os aspectos de como a empresa é administrada serão criticados. A relação dívida / patrimônio deve ser baixa. Essa proporção pode ser um dos maiores fatores para impedir um IPO bem-sucedido. Com uma empresa altamente alavancada, é difícil obter um bom preço inicial para a ação, e a empresa pode encontrar problemas de venda de ações. A empresa possui um plano de negócios de longo prazo com as finanças explicitadas nos próximos três a cinco anos para ajudar o mercado vê que a empresa sabe para onde está indo.
A qualidade da liderança é um dos maiores fatores que os investidores consideram, além do financeiro, ao considerar comprar uma empresa.
A linha inferior
Alguns subscritores exigem receitas de US $ 10 a US $ 20 milhões por ano, com lucros em torno de US $ 1 milhão. Não apenas isso, mas as equipes de gerenciamento devem mostrar taxas de crescimento futuro de cerca de 25% ao ano em um período de cinco a sete anos. Embora haja exceções aos requisitos, não há dúvida de quanto empreendedores devem trabalhar duro antes de coletar as grandes recompensas de um IPO. (Para leitura relacionada, consulte "Quais são as vantagens e desvantagens de uma empresa que está se tornando pública?")
