Risco de mercado é o risco de perda devido aos fatores que afetam todo um mercado ou classe de ativos. O risco de mercado também é conhecido como risco não diversificável, pois afeta todas as classes de ativos e é imprevisível. Um investidor pode apenas mitigar esse tipo de risco protegendo um portfólio. Quatro fontes principais de risco afetam o mercado geral: risco de taxa de juros, risco de preço de ações, risco de câmbio e risco de commodities.
Risco da taxa de juros
Risco de taxa de juros é o risco de maior volatilidade devido a uma alteração nas taxas de juros. Existem diferentes tipos de exposição a riscos que podem surgir quando há uma alteração nas taxas de juros, como risco base, risco de opções, risco de estrutura a termo e risco de reprecificação.
O risco de base é um componente devido a possíveis alterações nos spreads quando as taxas de juros estão flutuando. O risco de base surge quando há mudanças no spread entre as taxas de juros de diferentes mercados.
Risco de Preço de Ações
Risco de preço de ações é o risco que surge da volatilidade dos preços de títulos - o risco de um declínio no valor de um título ou portfólio. O risco de preço de ações pode ser um risco sistemático ou não sistemático. O risco não sistemático pode ser mitigado através da diversificação, enquanto o sistemático não pode ser. Em uma crise econômica global, o risco de preço das ações é sistemático porque afeta várias classes de ativos.
Uma carteira só pode ser protegida contra esse risco. Por exemplo, se um investidor é investido em vários ativos que representam um índice, o investidor pode fazer uma proteção contra o risco de preço das ações comprando opções de venda no fundo negociado em bolsa do índice.
Risco cambial
O risco cambial, ou risco cambial, é uma forma de risco que surge quando as taxas de câmbio são voláteis. As empresas globais podem estar expostas ao risco cambial ao realizar negócios devido a coberturas imperfeitas.
Por exemplo, suponha que um investidor americano tenha investimentos na China. O retorno realizado será afetado ao trocar as duas moedas. Suponha que o investidor tenha realizado um retorno de 50% sobre o investimento na China, mas o yuan chinês desvaloriza 20% em relação ao dólar americano. Devido à mudança nas moedas, o investidor terá apenas um retorno de 30%. Esse risco pode ser mitigado por meio de hedge com fundos negociados em bolsa de valores.
Risco de commodities
O risco de preço de commodities é a volatilidade do preço de mercado devido à flutuação do preço de uma mercadoria. O risco de commodities afeta vários setores do mercado, como companhias aéreas e jogos de cassino. O preço de uma mercadoria é afetado por políticas, mudanças sazonais, tecnologia e condições atuais do mercado.
Por exemplo, suponha que haja um excesso de oferta de petróleo, o que fez com que os preços caíssem todos os dias nos últimos seis meses. Uma empresa que é fortemente investida em poços de perfuração de petróleo enfrenta risco de preço de commodities. A margem de lucro da empresa também cairá, pois ainda está operando com o mesmo custo, mas os preços do petróleo estão caindo. Seus lucros diminuirão. A empresa poderia usar futuros ou opções para proteger esse risco e minimizar a incerteza dos preços do petróleo.
