O grupo de nações conhecido como BRICs é composto por Brasil, Rússia, Índia e China. O termo foi cunhado há 10 anos pelo gerente de ativos da Goldman Sachs, Jim O'Neill, em um relatório econômico intitulado "Construindo melhores BRICs econômicos globais". O relatório previa que, se os quatro países do BRIC continuassem com suas taxas de crescimento, eles se tornariam uma parte muito maior da economia mundial dentro de uma década. O cenário otimista de O'Neill previa que sua participação combinada no PIB aumentasse de 8% para 14%. Sua participação real subiu para cerca de 19%.
Esse rápido crescimento chamou a atenção de investidores que procuram diversificar e aumentar seus portfólios enquanto realocam riscos. Este artigo analisa alguns dos veículos de investimento mais populares atualmente disponíveis.
O que é uma economia de mercado emergente?
Fundos negociados em bolsa BRIC (ETF)
- O SPDR S&P BRIC 40 ETF (BIK) usa uma abordagem de gerenciamento passivo para espelhar o desempenho do Índice BRIC 40 da Standard & Poor's.O Guggenheim BRIC ETF (EEB) investe em empresas para acompanhar de perto o Índice BRIC Select ADR do Banco de Nova York. O iShares MSCI BRIC Index Fund (BKF) busca investimentos que acompanhem o desempenho do MSCI BRIC Index.
ETFs específicos de cada país
Brasil - O iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ) investe para alcançar o desempenho do mercado global de ações brasileiro, conforme medido pelo MSCI Brazil Index.
Rússia - Os vetores de mercado O ETF Trust SBI (RSX) da Rússia normalmente investe pelo menos 80% de seus fundos em recibos de depósitos russos, a fim de acompanhar de perto o DAXglobal Russia + Index.
Índia - O portfólio da Invesco India (PIN) investe para acompanhar de perto o índice Indus India.
China - O ETF Guggenheim China Small Cap (HAO) procura acompanhar o desempenho do AlphaShares China Small Cap Index.
Outras opções específicas de cada país incluem: QI Small Cap ETF (SKOR) da Coréia do Sul, iShares MSCI México Investable Market Index Fund (EWW), EGShares Índia Small Cap ETF (SCIN), EGShares Índia Small Cap ETF (SCIN), iShares MSCI Coréia do Sul (EWY) e Market Vectors Brazil ETF Small Cap (BRF).
Fundos para Mercados Emergentes
Existem fundos que investem no BRIC, além de outros países que possuem economias em expansão. O ETF Vanguard MSCI Emerging Markets (VWO) e o Fundo de Índice de Ações Vanguard Emerging Markets (VEIEX) investem passivamente para igualar o desempenho do Índice MSCI Emerging Markets. As 10 principais participações incluem ações da Coréia do Sul, Taiwan, China, Brasil, Rússia e México.
- O T. Rowe Price Emerging Market Stock Fund (PRMSX) busca valorização do capital investindo em mercados emergentes. As 10 principais participações incluem ações da China, África do Sul, Coréia do Sul, Brasil e México. O American Funds New World Fund (NEWFX) investe em ações de empresas e títulos de dívida com grande exposição a países em desenvolvimento.O Aberdeen Emerging Markets Fund (ABEMX) investe em ações de mercados emergentes, certificados de depósito e valores mobiliários conversíveis para valorização do capital a longo prazo.O WAEMX (Wasatch Emerks Markets Small Cap Fund) investe pelo menos 80% dos ativos líquidos em empresas com valores de mercado inferiores a US $ 3 bilhões em investimentos de longo prazo valorização do capital.
Crescimento
O'Neill, do Goldman, acredita que a Coréia do Sul, a Turquia, o México e a Indonésia estão prestes a experimentar um crescimento parecido com os países do BRIC. Isso não inclui remessas. De fato, ele prevê que a combinação de todos esses países produzirá uma produção econômica tão grande quanto o G7 até o final desta década. Isso dobraria seu PIB atual de cerca de US $ 13 trilhões, assumindo taxas de crescimento um pouco mais fracas. No entanto, se todos crescessem na mesma proporção da década passada, aumentariam em US $ 7 trilhões adicionais.
O'Neill espera uma desaceleração na China e uma provável aceleração na Índia. Em uma recente mudança de política, o governo indiano permitiu a maioria da propriedade estrangeira em empresas locais. É provável que isso atraia grandes varejistas globais que desejam capitalizar uma enorme demografia inexplorada.
John Browne, da Euro Pacific Capital, prevê um potencial choque de sistemas monetários e bancos, já que os países do BRIC estão atraindo 53% do capital de investimento do mundo. Os BRICs planejam estabelecer seu próprio banco que possa desafiar o domínio do FMI e do Banco Mundial nos países em rápido desenvolvimento. Isso colocaria as moedas degradadas dos países devedores ocidentais, como os EUA, contra as moedas lastreadas por países com economias industriais crescentes, altas taxas de poupança e reservas imensas. Browne acredita que os países do BRIC representam um sério desafio para o dólar americano como moeda de reserva mundial.
O que são bancos centrais?
A linha inferior
Embora seja conveniente agrupar países em categorias, os países do BRIC compartilham pouco em comum. De uma perspectiva de investimento, é mais prudente comprar fundos específicos de cada país e criar seu próprio portfólio de mercados emergentes. A taxa de crescimento da China parece estar estagnando, enquanto a Índia parece pronta para um crescimento maior na próxima década. Se você comprar um fundo BRIC ou fundo de mercados emergentes, verifique as ponderações de investimento por país para garantir que está obtendo a exposição desejada.
Além dos BRICs, outros países a serem considerados são México, Turquia, Indonésia, Coréia do Sul, Chile e África do Sul. Alguns fundos que abrangem um amplo espectro desses países são: ETF Guggenheim Frontier Markets (FRN), SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF), iShares Inc Fundo de Índice de Mercados Emergentes (EEM) iShares Inc MSCI (EEM) e Portfólio de Países de Fronteira Invesco MENA (MNA) Como sempre, faça sua própria pesquisa antes de fazer investimentos de qualquer tipo.
