Principais movimentos
Às vezes, o mercado faz grandes movimentos durante o horário do mercado (entre o sino de abertura às 9h30 e o sino de fechamento às 16h, horário do leste). Durante a temporada de ganhos, no entanto, a maioria das grandes mudanças parece ocorrer durante o horário de folga, quando o mercado está fechado.
As ações do Facebook, Inc. (FB) fizeram uma grande jogada ontem à noite depois que a empresa divulgou seus números de ganhos trimestrais. Apesar de estar envolvida em controvérsias relacionadas à privacidade em jurisdições em todo o mundo, a empresa conseguiu esmagar as expectativas de ganhos dos analistas.
O Facebook superou as expectativas de receita dos analistas em US $ 510 milhões e as expectativas de lucro em US $ 0, 20 por ação - chegando a US $ 16, 91 bilhões e US $ 2, 38 por ação, respectivamente. Esta notícia enviou as ações do Facebook de seu preço de fechamento de US $ 150, 42 na quarta-feira, 30 de janeiro, para uma alta após o horário comercial de US $ 169, 68.
As ações conseguiram subir um pouco mais do que isso durante o horário comercial hoje, atingindo uma alta intra-dia de US $ 171, 68, mas a maior parte da ação de alta ocorreu logo após o anúncio dos resultados. Ver uma diferença de ações maior durante a noite como essa pode ser frustrante para os investidores que não possuem as ações, mas certamente não é um movimento anormal de preços. A temporada de ganhos é um momento volátil em Wall Street.
A volatilidade pode cortar nos dois sentidos. Ver uma diferença de estoque mais baixa é tão provável quanto ver uma diferença de estoque mais alta. Hoje aconteceu o dia do Facebook em disparar mais com o crescimento percentual de dois dígitos.
S&P 500
O S&P 500 iniciou sua alta desde ontem, depois que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) anunciou que não aumentaria as taxas de juros e que interromperia seu processo de liquidação do balanço mais cedo do que o esperado anteriormente.
Wall Street respondeu de forma tão positiva, porque as taxas de juros mais baixas e as compras contínuas de ativos pelo FOMC são vistas como estimulantes não apenas para a economia dos EUA, mas também para os próprios mercados financeiros. O índice continuou seu rali de alta hoje, com alguns de seus maiores componentes se reunindo nas notícias e expectativas de ganhos do Facebook para a Amazon.com, Inc. (AMZN) para superar as estimativas de ganhos após o encerramento.
O S&P 500 é um índice ponderado de capital de mercado. Isso significa que o movimento dos preços das ações com limites de mercado maiores tem um impacto maior no valor do índice do que o movimento dos preços das ações com limites de mercado menores. Aqui está uma lista das 10 maiores ações com maior valor de mercado no índice:
- Microsoft Corporation (MSFT) - US $ 809 bilhõesAmazon - US $ 809 bilhõesApple Inc. (AAPL) - US $ 793 bilhõesAlphabet Inc. (GOOGL) - US $ 748 bilhõesAlphabet Inc. (GOOG) - US $ 742 bilhõesBerkshire Hathaway, Inc. (BRK-B) - US $ 508 bilhõesFacebook - US $ 423 bilhõesJohnson A Johnson & Johnson (JNJ) - US $ 353 bilhões - JPMorgan Chase & Co. (JPM) - US $ 345 bilhões - Exxon Mobil Corporation (XOM) - US $ 309 bilhões
Dessas 10 ações, apenas Microsoft e JPMorgan perderam terreno hoje. Os outros oito subiram, com o Facebook liderando o caminho, subindo 10, 82%. Isso foi suficiente para empurrar o S&P 500 para fora da faixa de consolidação em que está desde 17 de janeiro e até o nível de retração de Fibonacci de 61, 8% da retração de baixa que o índice sofreu do final de setembro até o final de dezembro de 2018.
Esse nível em 2.713, 88 poderia servir como resistência a curto prazo, mas se a temporada de ganhos continuar bem, o S&P 500 poderia facilmente testar novamente o nível de resistência que o índice estabeleceu pela primeira vez em meados de outubro em 2.820.
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Indicadores de Risco - TNX
O Rendimento do Tesouro de 10 anos (TNX) continuou em colapso hoje, à medida que o mercado continua a reajustar suas expectativas em relação a quanto do seu portfólio o FOMC continuará reinvestindo no Tesouro. Duas semanas atrás, o TNX estava batendo na porta de romper a resistência em 2, 8%. Hoje, fechou em 2, 64%. Essa reversão de fortunas parece que pode piorar, já que não demoraria muito para empurrar o indicador para os mínimos de 3 de janeiro de 2, 55%.
À medida que os rendimentos do Tesouro estão caindo, os investidores estão vendendo ações bancárias, antecipando um achatamento da curva de rendimentos do Tesouro e uma compressão da margem líquida de juros. Margem de juros líquida é a diferença entre a taxa que um banco paga para emprestar dinheiro de seus depositantes e o valor que o banco cobra para emprestar dinheiro a seus clientes. Quanto maior a margem, mais dinheiro o banco ganha.
A margem de juros líquida tende a se expandir quando a curva de juros aumenta e se contrai quando a curva de juros se nivela. A queda dos rendimentos do Tesouro a longo prazo - como o TNX ou o Rendimento do Tesouro a 30 anos (TYX) - está pressionando negativamente a curva de rendimentos que está causando o seu nivelamento.
Os investidores reagiram a esse movimento hoje vendendo ações de ações financeiras como o Bank of America Corporation (BAC), o Wells Fargo & Company (WFC) e o Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Essas ações perderam 2, 06%, 2, 36% e 2, 21%, respectivamente, hoje.
Observe que essa pressão de baixa continue sendo aplicada ao setor financeiro se os rendimentos continuarem caindo, fazendo com que esses estoques tenham um desempenho inferior aos estoques nos setores de tecnologia, bens de consumo ou de saúde.
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Curva de rendimento de títulos detém poderes preditivos
O impacto de uma curva de rendimento invertido
Qual margem de juros líquida é típica para um banco?
A linha inferior
Um dos temas interessantes que se desenvolveu durante o rali de um mês do S&P 500 para começar 2019 é que tem sido um esforço de grupo. Nenhum setor liderou o caminho mais alto durante todo o mês.
Diferentes notícias e anúncios econômicos fizeram com que os investidores passassem o bastão de um setor para outro. As finanças começaram forte o ano, mas estão começando a desaparecer, enquanto as ações de tecnologia e consumo ganham força.
Preste atenção em Wall Street para continuar recompensando boas notícias e punindo más notícias, mesmo que essas notícias venham da noite para o dia.
