As ações da Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) reduziram a resistência psicológica em US $ 100 após uma consolidação de sete semanas e podem ser negociadas na faixa de preço de US $ 107 a US $ 110 nas próximas semanas. Especulações sobre métricas de vendas on-line e feriados mais fortes do que o esperado contribuíram para a mais recente onda de compras de ações do Wal-Mart, que segue o rompimento de alto volume de novembro acima da resistência de 2014 em US $ 90.
As vendas on-line cresceram rapidamente desde a aquisição da empresa Jet.Com em 2016, enquanto iniciativas agressivas de supermercados e entrega de alimentos podem ter forçado a rival Amazon.com, Inc. (AMZN) a adquirir o Whole Foods Market no verão passado. De fato, o varejista com sede no Arkansas está bem posicionado para desafiar o grande concorrente da Internet pela supremacia do comércio eletrônico nos próximos anos, embora a atual participação de mercado de 4% do Wal-Mart não possa competir com a enorme presença de 43% no comércio eletrônico da Amazon.
Gráfico de longo prazo do WMT (1993-2017)
Uma tendência de alta de vários anos terminou em US $ 17 em 1993, apenas algumas semanas após o desdobramento de ações por dois. O estoque perdeu terreno nos próximos três anos, criando um padrão de base arredondado que encontrou apoio nos adolescentes mais baixos. Ele subiu e estourou em 1997, entrando em um poderoso avanço de tendência que continuou até a última semana do velho milênio, chegando a US $ 70, 25. Essa foi a maior alta nos próximos 12 anos, à frente de um declínio ordenado que terminou perto de US $ 40 no quarto trimestre de 2000.
As ações ficaram paralisadas entre a alta de 1999 e a baixa de 2000 por mais de uma década, o suporte à faixa de testes cinco vezes em 2007 e falhou em quatro tentativas de fuga em 2008. Ele se manteve excepcionalmente bem durante o colapso econômico de 2008, com muitos analistas de Wall Street esperando o líder de baixo preço a ganhar participação de mercado significativa devido ao rápido esgotamento das contas de aposentadoria dos EUA.
A ação dos preços se estreitou em uma faixa de 18 pontos em 2011 e decolou em um ciclo de feedback positivo, gerando finalmente uma fuga de 2012 acima da resistência de 1999. No entanto, essa onda de compras falhou em ganhar força, gerando uma oscilação em 2015 que caiu o estoque para um mínimo de quatro anos em novembro. Um loop de feedback secundário entrou em movimento, subindo para o rali de 2015 em outubro de 2017, antes de uma fuga que agora penetrou nos três dígitos. (Para saber mais, consulte: Se você tivesse investido no Walmart logo após seu IPO .)
Gráfico de curto prazo do WMT (2015-2017)
As ações saltaram ao longo do suporte na alta de 1999 por mais de dois anos após a fuga de 2012 e depois subiram mais alto, registrando uma nova alta em US $ 90, 97 em janeiro de 2015. A angústia de tijolo e argamassa atingiu o setor de varejo, provocando um grande declínio que continuou até a baixa profunda de novembro em meados dos $ 50s. As ações saltaram desse nível em 2016, estagnando na alta do século anterior em julho e decolaram em um avanço de tendência de 2017 que agora está ganhando força.
A ação de preços desde 2015 esculpiu o esboço de um avanço incompleto de cinco ondas Elliott, com a terceira onda iniciando em fevereiro de 2017. Mais importante, a onda atual pode se desdobrar através de um conjunto de cinco ondas de menor escala, com o potencial hiato de continuação de outubro marcando ponto intermediário do rali. Nesse caso, o impulso atual pode não terminar até a zona de preços de US $ 107 a US $ 110, onde um recuo da quarta onda pode ocorrer. Enquanto isso, o padrão de longo prazo mede para uma meta potencial de alta entre US $ 125 e US $ 130.
O volume da balança (OBV) atingiu o pico em 2008 e diminuiu acentuadamente, enquanto uma fase de acumulação iniciada em 2010 parou abaixo da alta anterior em 2012. Os testes nesse nível em 2015 falharam em gerar uma fuga, contribuindo para o declínio de 35 pontos daquele ano. O indicador retornou à resistência de 2012 e estourou em novembro de 2017, mas ainda não atingiu o pico de 2008. Mesmo assim, essa divergência de baixa pode ser ignorada com segurança devido a recompras massivas de ações na última década.
A linha inferior
As ações do Wal-Mart podem ter superado a resistência psicológica em US $ 100 e agora podem subir para US $ 110, à frente de uma meta de longo prazo entre US $ 125 e US $ 130. (Para leituras adicionais, confira: Wal-Mart tem fortes vendas nos EUA em meio a turbulências no varejo .)
