Índice
- Modelo das Cinco Forças de Porter
- Uma visão geral da Verizon
- Concorrência da indústria
- Poder de barganha dos compradores
- A ameaça de novos participantes
- Poder de barganha dos fornecedores
- Ameaça de substitutos
Os investidores bem-sucedidos buscam aprender o máximo possível sobre uma empresa e sua posição financeira antes de incluí-la em seus portfólios. A realização de análises fundamentais é a maneira mais eficaz de projetar se coisas boas estão à frente no futuro financeiro da empresa. A análise fundamental inclui examinar as demonstrações financeiras da empresa, os relatórios 10-K e 10-Q, o desempenho das ações e prestar especial atenção a certos índices financeiros, como a relação preço / lucro (P / E) e dívida / patrimônio (D / E).
Os investidores mais experientes não param de analisar a própria empresa. Fatores externos influenciam bastante a direção de uma empresa. Uma ferramenta particularmente útil para estudar como certos fatores externos influenciam uma empresa é o modelo das Cinco Forças de Porter.
Modelo das Cinco Forças de Porter
Michael Porter desenvolveu seu modelo das Cinco Forças em 1979. Ele sentiu que as ferramentas existentes para examinar as forças do mercado, como a análise SWOT, que considera os pontos fortes, fracos, oportunidades e ameaças de uma empresa, eram insuficientes e sem escopo.
O modelo das Cinco Forças de Porter procura determinar as ameaças da empresa contra a concorrência. Ele examina três ameaças horizontais em potencial, ou seja, ameaças de concorrentes reais e duas ameaças verticais em potencial, ou seja, ameaças à cadeia de suprimentos que podem colocar a empresa em desvantagem competitiva. As ameaças horizontais consideradas são a concorrência da indústria, a ameaça de novos participantes e a ameaça de substitutos. As ameaças verticais consideradas envolvem o poder de barganha de fornecedores e compradores.
Uma visão geral da Verizon
A Verizon Communications, Inc. (VZ) é o maior provedor de serviços de comunicações sem fio nos Estados Unidos. A participação de mercado da empresa de 35% em 2018 supera rivais como AT&T (34%), T-Mobile (17%) e Sprint (12%). Apesar da reputação de ser uma das empresas mais caras do setor, a Verizon dominou a participação de mercado devido à sua ampla rede de cobertura e à reputação de um excelente atendimento ao cliente. A empresa tende a atender a consumidores de renda mais alta do que seus concorrentes mais baratos, como a Sprint. Enquanto a Verizon custa mais do que provedores concorrentes, a empresa imbuiu com sucesso seu serviço com a percepção de valor.
Uma análise das cinco forças da Verizon revela que suas ameaças horizontais mais fortes são da concorrência e substitutos do setor, enquanto a ameaça vertical mais forte vem do poder de barganha dos compradores. A empresa enfrenta ameaças menos significativas de novos entrantes no mercado e o poder de barganha dos fornecedores.
Concorrência da indústria
A ameaça de concorrência no setor de telefonia móvel é feroz. O maior e mais antigo rival da Verizon é a AT&T. O perfil típico de clientes das duas empresas é semelhante, e a AT&T reivindica a maior participação de mercado do setor, atrás da Verizon. A concorrência adicional vem da T-Mobile, que tem uma participação menor no mercado, mas, a partir de 2016, está adicionando clientes mais rapidamente do que qualquer outra operadora, e a Sprint, que lançou promoções de preços agressivas para aumentar sua participação no mercado.
A rede de cobertura da Verizon é a mais forte do setor desde pelo menos o início dos anos 2000, mas seus concorrentes investiram muito capital para recuperar o atraso. A diferença de cobertura entre a Verizon e seus concorrentes é menor do que nunca, e a diferença pode desaparecer completamente dentro de cinco a 10 anos, à medida que outras empresas adicionam torres e avançam suas tecnologias. Se isso acontecer, a Verizon deve encontrar uma nova maneira de se diferenciar de seus concorrentes.
Poder de barganha dos compradores
Os compradores têm poder de barganha significativo no setor de telefonia móvel. A troca de operadora é fácil e barata, e os concorrentes da Verizon constantemente realizam promoções, oferecendo vantagens específicas para os clientes que mudam da Verizon. Por exemplo, a Sprint lançou uma campanha no final de 2015 e no início de 2016 para reduzir pela metade as contas dos clientes da Verizon. A promoção chegou a cobrir o custo de rescisão antecipada de um contrato da Verizon.
Os clientes podem mudar para outra operadora dentro de uma hora ou menos, mantendo o mesmo número de telefone e sem interrupção do serviço. A Verizon deve continuar dando a seus clientes razões para permanecer. Até este ponto, a empresa fez isso divulgando sua rede superior e suas taxas mais baixas de chamadas e textos eliminados. À medida que essas vantagens diminuem, a empresa deve buscar uma nova vantagem.
A ameaça de novos participantes
Os novos participantes no mercado representam uma ameaça muito baixa para a Verizon. O custo de estabelecer uma empresa sem fio e construir uma rede que possa competir com uma operadora de baixo orçamento, muito menos um gigante do setor como a Verizon, é substancial. Além disso, uma empresa de serviços sem fio deve navegar por um labirinto de regulamentos governamentais antes de ganhar um centavo. Mesmo que um novo participante possa arcar com os custos e ultrapassar os regulamentos, a seguir vem o processo de construção de uma marca que possa competir. A Verizon existe desde os primeiros dias da indústria e passou anos construindo seu nome. É improvável que uma nova empresa possa entrar em cena e eliminar os obstáculos necessários para competir com a Verizon.
Poder de barganha dos fornecedores
Os fornecedores da Verizon têm pouco poder de barganha e representam uma ameaça insignificante para a empresa. A Verizon pede aos fornecedores produtos para ajudar a construir e expandir a infraestrutura de rede e componentes para fabricar produtos físicos. O número de fornecedores que a Verizon deve escolher é enorme. Por outro lado, o número de empresas tão grandes e de grande capital quanto a Verizon com as quais esses fornecedores têm a oportunidade de fazer negócios não é grande. Essa assimetria coloca a maior parte da alavancagem firmemente nas mãos de Verizon. A Verizon pode negociar a partir de uma posição de poder e, na maioria dos casos, pode alternar de um fornecedor para outro sem muitos problemas, se necessário.
Ameaça de substitutos
A ameaça de substitutos é talvez a maior que a Verizon enfrenta. A empresa argumentaria que o serviço da AT&T, T-Mobile ou Sprint não é um substituto perfeito para o serviço da Verizon, pois essas empresas oferecem cobertura menos extensa e, de acordo com pesquisas de consumidor, serviço de atendimento ao cliente inferior. No entanto, o abismo está se estreitando entre a rede da Verizon e as oferecidas pelos concorrentes, e preços mais baixos são uma tentação constante e constante para os clientes da Verizon. Se os ventos financeiros mudarem em uma direção feia e a economia passar por uma repetição de 2008, muitos clientes poderão ficar tentados a deixar a Sprint cortar pela metade suas contas de celular ou aproveitar as promoções semelhantes que os concorrentes, sem dúvida, estarão executando.
