Na semana passada, tive o prazer de estar na Real Vision TV, onde gravei dois segmentos, um em títulos e outro em uma negociação de pares de ações. O vídeo para o comércio de ações está aqui, mas como não tenho certeza se / quando o vídeo gratuito sobre títulos será lançado, eu queria passar por esse comércio para todos vocês no blog. Se o vídeo for lançado, compartilharei.
Primeiro, vamos começar com o rendimento de referência de 10 anos que a maioria dos investidores procura ao falar sobre títulos. As taxas chegaram ao fundo em 2016 e mantiveram-se em clara tendência de alta até meados do ano passado, quando tentaram romper acima de 3, 00% à medida que o momento divergia. Isso provou ser uma jogada fracassada e nos deixou muito otimistas em títulos pela primeira vez em muito tempo.
Optuma / All Star Charts
Mas não é apenas uma história dos EUA. As taxas em todo o mundo desenvolvido se consolidaram perto de seus mínimos de 2018 por algum tempo, mas estão rolando novamente. Se as taxas em todo o mundo estiverem caindo, esperamos que os EUA sigam o exemplo.
Gráficos Koyfin / All Star
Os fluxos para setores mais defensivos do mercado continuam, com as concessionárias atingindo novos recordes de todos os tempos e os fundos de investimento imobiliário dos EUA (REITs) agora se juntando à parte. Além disso, continuamos observando a força dos fatores "Baixa Volatilidade" e "Alto Dividendo", tanto em base absoluta quanto relativa. Os participantes do mercado de títulos precisam obter rendimentos em algum lugar, e estão fazendo isso nesses setores.
Optuma / All Star Charts
Isso nos leva ao veículo que vamos usar para aproveitar as taxas mais baixas daqui para frente. Aqui está o ETF de títulos do Tesouro iShares com mais de 20 anos (TLT), que formou uma boa base (ou cabeça e ombros inversos para os fãs de modelos) durante o ano passado e agora está de volta ao topo de sua gama.
Optuma / All Star Charts
O que mais gosto nesse comércio é que nosso risco está muito bem definido. Esta tese é válida apenas se os preços ultrapassarem US $ 123. Abaixo disso, não há razão para demorar, e uma abordagem neutra é a melhor. Se conseguirmos isso, ele terá como meta US $ 130 no prazo intermediário (ou o equivalente a ~ 2, 05% no rendimento de 10 anos).
