O que é comércio de capital de giro?
Capital de giro comercial é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante diretamente associados às operações comerciais diárias.
Compreendendo o capital de giro do comércio
Capital de giro, a quantidade de dinheiro disponível para financiar as operações diárias da empresa, é uma das primeiras coisas que os investidores escolhem analisar ao avaliar se vale a pena comprar uma ação. Subtraindo simplesmente o passivo circulante - todas as dívidas devidas nos próximos 12 meses - do ativo circulante - recursos que se espera que sejam convertidos em dinheiro dentro de um ano - no balanço patrimonial, é possível saber imediatamente quanto dinheiro restaria se uma empresa usasse todos os seus bens líquidos para pagar todo o dinheiro que deve a seus credores.
Principais Takeaways
- O capital de giro comercial é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante diretamente associado às operações diárias do negócio. Ele define o capital de giro, que leva em consideração todos os ativos e passivos circulantes, de forma mais restrita para determinar se uma empresa tem dinheiro disponível para gerenciar seus investimentos curtos. Geralmente, o capital de giro comercial é calculado somando inventários e contas a receber (AR) e subtraindo as contas a pagar (AP).
Se uma empresa gera capital de giro positivo, o que significa que possui fundos facilmente acessíveis o suficiente para cumprir com suas obrigações de curto prazo, ela tem mais possibilidades de investir em novos ativos que produzem receita e lucro extras (e devolvem dinheiro aos acionistas). Como alternativa, se o passivo circulante exceder o ativo circulante, existe o risco de a empresa ser forçada a recorrer a um banco ou mercado financeiro para aumentar capital (ou enfrentar inadimplência em suas contas e falir).
Capital de giro
Capital de Giro Comercial vs. Capital de Giro
Quando os investidores examinam os ativos e passivos circulantes para determinar se uma empresa tem dinheiro disponível para gerenciar seus compromissos de curto prazo, ocasionalmente optam por refinar seus critérios de pesquisa. Os investidores podem decidir omitir alguns recursos e obrigações da equação porque são considerados menos representativos da liquidez de curto prazo de uma empresa do que outros.
O capital de giro leva em consideração todos os ativos circulantes, incluindo caixa, títulos negociáveis, contas a receber (AR), despesas pré-pagas e estoques, bem como todos os passivos circulantes, incluindo contas a pagar (AP), impostos a pagar, juros a pagar e despesas acumuladas. Enquanto isso, o capital de giro comercial difere considerando apenas os ativos e passivos circulantes relacionados às operações diárias.
Importante
Capital de giro comercial é uma definição mais restrita de capital de giro e, como resultado, pode ser visto como uma medida mais rigorosa da liquidez de curto prazo de uma empresa.
Cálculo do capital de giro comercial
Normalmente, o capital de giro comercial é calculado considerando o número de estoques - a coleção de produtos não vendidos aguardando para serem vendidos - adicionando o AR ou contas a receber - o saldo em dinheiro devido a uma empresa por bens ou serviços entregues ou usados, mas ainda não pago pelos clientes - e depois subtraindo o PA, ou contas a pagar - o valor que uma empresa deve a seus fornecedores por bens relacionados ao estoque, como suprimentos ou materiais comerciais. Juntos, esses itens são vistos como os principais impulsionadores do capital de giro de uma empresa.
Exemplo de capital de giro comercial
Se uma empresa tiver US $ 10.000 em R $, ou negociar recebíveis, associados às operações diárias, US $ 2.000 em estoques e US $ 5.000 em AP, ou negociações a pagar, associadas às operações diárias, seu capital de giro comercial é:
US $ 10.000 + US $ 2.000 - US $ 5.000 = US $ 7.000.
Considerações Especiais
Determinar qual é uma quantidade aceitável de capital de giro comercial depende do tipo de empresa. Por exemplo, pode ser menos um motivo de preocupação se certas empresas muito grandes exibirem capital de giro comercial negativo, porque geralmente estão melhor equipadas para gerar fundos adicionais rapidamente, seja movendo dinheiro, adquirindo dívida de longo prazo ou alavancando seu forte reconhecimento de marca e poder de venda.
Também vale ressaltar que um capital de giro comercial extremamente alto poderia ser uma bandeira vermelha. Em alguns casos, isso pode indicar que uma empresa não está investindo seu excesso de caixa de maneira ideal ou está negligenciando oportunidades de crescimento em favor da máxima liquidez. Ao não colocar seu capital em bom uso, a empresa pode ser acusada de fazer um desserviço a seus acionistas.
