De acordo com o Wine Institute, um consórcio de vinícolas da Califórnia e empresas relacionadas a vinhos, os americanos consomem quase um bilhão de galões de vinho por ano - aproximadamente 3 galões por pessoa. A geração do milênio está bebendo mais vinho do que as outras gerações - o consumo de vinho nesse grupo aumentou cerca de 10%, mesmo quando o consumo de cerveja caiu - e, à medida que substituem outras faixas etárias, os estoques de vinho podem ter um aumento significativo. A tendência é um bom presságio para o pequeno mas crescente grupo de empresas de capital aberto que fabricam e distribuem vinho, como a Truett-Hurst, Inc. (THST) ou a Constellation Brands, Inc. (STZ).
Desempenho do estoque de vinhos em 2019
Após um quarto de século de crescimento constante, as vendas de vinhos diminuíram em 2018 e 2019. Uma das principais razões dessa mudança é que o crescimento das vendas foi eclipsado pela expansão das opções de bebidas, provocada pela mudança nas preferências dos consumidores. A concorrência com a maconha legalizada também desempenhou um papel.
Acrescente a isso o fato de as marcas terem se consolidado em muitos casos nos últimos anos, e os investidores que desejam participar do jogo do estoque de vinhos têm poucas opções. As opções que permanecem estão sob pressão de vendas difíceis e margens de lucro. No entanto, existem alguns estoques de vinho que conseguiram prosperar e podem continuar a fazê-lo em 2020.
Aqui está uma olhada nos estoques individuais de vinho com melhor desempenho. Comparamos cada um com o retorno médio de um ano de 12, 14% do Índice S&P de Selecionados para Alimentos e Bebidas (SPSIFB) como referência.
Todos os dados estão atualizados a partir de 13 de janeiro de 2020.
Principais Takeaways
- Embora poucas empresas de vinho tenham se tornado públicas, o crescente número de bebedores de vinho milenares que estão atingindo um potencial de ganho mais alto mostra um forte potencial de crescimento para o setor. Entre as peças de vinho estão a pequena Truett-Hurst, a gigante Diageo, as diversificadas marcas Constellation e a MGP Ingredients.
Truett-Hurst (THST)
- Valor de mercado: US $ 5 milhões; Desempenho vs. SPSIFB: 15, 30%
A Truett-Hurst, com sede na Califórnia, é uma pequena produtora de vinhos (nano-cap) que normalmente negocia em níveis de estoque de centavo. A empresa produz vinhos de gama média sob o rótulo TH em suas instalações em Healdsburg. A Truett-Hurst também produz produtos alcoólicos sob uma pequena seleção de marcas alternativas.
O preço das ações da Truett-Hurst subiu em janeiro passado, em parte como resultado da decisão da empresa de recomprar ações a preços de liquidação, a fim de aumentar o valor para os acionistas existentes. Essa medida ajudou a colocar a Truett-Hurst em uma posição livre de dívidas, permitindo que a empresa acumulasse uma pilha de dinheiro. Em março, retirou-se da Nasdaq e agora negocia com OTC, o que pode reduzir custos e aumentar ainda mais os lucros.
Diageo (DEO)
- Valor de mercado: US $ 99, 13 bilhões; Desempenho vs. SPSIFB: 22%
A Diageo é uma das maiores empresas de destilação do mundo. Fundada em 1886, a empresa com sede em Londres é a fabricante de muitas das bebidas destiladas mais populares, incluindo Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys e muitas outras. Embora os negócios da Diageo se concentrem em bebidas destiladas e cervejas, a empresa também está envolvida na indústria do vinho, com investimentos na Moët Hennessy e em outros fabricantes. Seus produtos são distribuídos em todo o mundo, e a empresa possui um talento especial para atender os gostos locais das regiões. Segundo os relatórios da empresa, a liderança da Diageo está otimista de que o crescimento modesto, mas constante, continuará também no futuro.
Marcas da Constelação (STZ)
- Valor de mercado: US $ 37, 67 bilhõesPerformance vs. SPSIFB: 7.82%
Constellation Brands é um produtor de cervejas, destilados e vinhos de Robert Mondavi e outros fabricantes. E está adicionando outro item de consumo recreativo ao "pecado" ao seu repetidor: a empresa investiu cerca de US $ 4 bilhões no produtor legal de cannabis Canopy Growth Corp. (CGC).
A empresa tem se saído muito bem nos últimos anos, com receitas crescendo mais de 20% desde o início de 2016.
Ingredientes MGP (MGPI)
- Capitalização: $ 861, 57MPerformance vs. SPSIFB: 28.43%
MGP Ingredients não é tecnicamente um estoque de vinho; pelo contrário, é uma empresa com sede no Kansas, especializada em ingredientes para alimentos e bebidas relacionados à indústria de bebidas destiladas. A empresa também fabrica e distribui bebidas espirituosas e outros produtos alcoólicos.
Embora a MGP não esteja no ramo de produção de vinho no momento, é uma pessoa notável: com a abertura de 2020, o estoque aumentou 215% em cinco anos. Durante cinco anos de crescimento do preço das ações, a MGP Ingredients alcançou um crescimento do lucro por ação (EPS) de 19% ao ano.
A linha inferior
A produção de vinho é um empreendimento comercial caro e arriscado, e não é surpresa que o investimento em estoques de vinho seja igualmente difícil. Embora haja indubitavelmente oportunidades de crescimento nesse pequeno setor, é melhor os investidores estarem cautelosos.
