Medo até onde os olhos podem ver, mas o mercado não se importa…
Cenário incrível do deserto é o material do cinema sonhador. O sol escaldante assa um oceano interminável de areia. Distorções de luz onduladas tornam-se uma miragem de um oásis, antes que desapareça. Dunas de areia exóticas evocam clássicos como "Lawrence da Arábia", "O Paciente Inglês" e "Ishtar" (brincando sobre "Ishtar").
Mas, como todas as coisas, realidade versus percepção traz uma enorme lacuna. Fiquei surpreso ao ler que o deserto do Saara é de apenas 15% de areia e dunas. De fato, a maioria do Saara e outros desertos são de rocha e cascalho. A areia é apenas o resultado da erosão das rochas pelo vento. Mesmo cérebros como Milton Friedman não sabiam; ele disse: "Se você colocar o governo federal no comando do deserto do Saara, em cinco anos haverá escassez de areia".
Eis por que estou lhe dizendo isso: a percepção se torna realidade. O mercado é assustador porque a mídia está batendo incessantemente tambores de urso. Sei que pareço um disco quebrado, mas eles fazem isso porque os consumidores compram menos quando estão felizes. Eles compram mais quando estão com medo. Mas não deixe que algumas maçãs podres manchem a percepção de nossas maiores oportunidades de investimento.
Todos os dias, podemos ver que a mídia quer desesperadamente guerra com o Irã. A única coisa que poderia aumentar mais os lucros da mídia do que Trump é uma guerra. As manchetes diárias estão surgindo, mas acredito que Trump não quer guerra e continuará com sanções contra o Irã. Ainda não sabemos, mas posso lhe dizer uma coisa claramente: A. Mercado. Não. Cuidado.
E desde que o massivo aumento do mercado começou semanas atrás, a chance de recuperar o estoque de ações pode ter passado no curto prazo. Mas, a longo prazo, simplesmente não há lugar melhor para se estar.
O populismo está varrendo a Europa. As taxas dos títulos alemães foram negativas na semana passada. A mudança política europeia está no ar, turvando o futuro clima do comércio e da política. A China e suas relações com os EUA ainda estão impedindo a percepção de investimento seguro lá. A América Latina é volátil e difícil de vender para estacionar ativos.
Enquanto isso, as vendas e os ganhos dos EUA estão crescendo. As taxas de juros provavelmente estão indo para um corte. O rendimento de dividendos no S&P 500 é favorável sobre os títulos. As ações dos EUA são o lugar para estar. Tudo isso está causando uma fuga de capitais para os Estados Unidos. Você quer um oásis no deserto? Ações dos EUA.
Portanto, se as ações são o local ideal, mas podemos ter perdido a última chance de agarrar a perna, o que fazemos? É aí que entra a areia. Assim como um pouco de areia pinta um milhão de fotos do deserto, basta um punhado das melhores ações. Você não precisa de todo o mercado.
Deixe que outras pessoas busquem o tempo do mercado e se gabem de entradas e saídas. Você deve se concentrar em alguns vencedores. Assim como 15% do deserto é areia, alguns grandes vencedores obtêm todos os ganhos em um portfólio externo.
E os vencedores podem vir de qualquer lugar! Aqui está um exemplo perfeito: o melhor time de hóquei deste ano foram os piores três meses da temporada. Em 3 de janeiro de 2019, o St. Louis Blues foi o último a morrer na NHL e a milhas atrás do último ponto curinga na Conferência Oeste. Agora, os jogadores de St. Louis estão revezando-se para comer Wheaties na Stanley Cup.
É por isso que passo tanto tempo comprando dinheiro. A semana passada foi uma compra massiva em todas as ações. O setor de saúde registrou a maior compra com 89 compras. Foi dividido entre produtos farmacêuticos, biotecnológicos, equipamentos de saúde e serviços. Isso é importante porque a saúde foi prejudicada por um tempo. A tecnologia também viu grandes compras de software. Os estoques imobiliários também viram compras, pois oferecem rendimentos mais altos em face de taxas de juros mais baixas. Finanças, indústrias e serviços públicos também viram grande fluxo de capital.
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Os investidores estão comprando ações, mas algo interessante aconteceu por baixo. Quinta-feira, 20 de junho, foi o maior dia de compras de fundos negociados em bolsa (ETF) desde 24 de janeiro de 2018. Tivemos 35 dias em nossos 30 anos de história com mais de 40 compras de ETF em um único dia.
Isso é interessante porque um dia massivo de compra de ETF aconteceu com uma baixa proporção de 50%. Geralmente, as grandes ETFs compram uma linha com uma proporção mais alta. Isso é raro. Vimos o risco há semanas, e agora vemos o risco sendo retomado. Nossas duas instâncias anteriores de proporção "menor" e grande compra de ETF tiveram um mercado muito maior um ano depois.
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Isso significa jogo para mim a longo prazo. Não se preocupe se você acha que perdeu esse rali recente. Pesquise as melhores ações que muito dinheiro está comprando. Concentre-se nas oportunidades que surgem todos os dias. O comediante Steven Wright estava certo: "Alguém me perguntou, se eu estivesse preso em uma ilha deserta, que livro eu traria… 'Como construir um barco'".
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Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Esperamos que a compra incomum de ações ganhe nas próximas semanas.
