As ações da Netflix, Inc. (NFLX) caíram mais de 13% no pós-mercado de quarta-feira, depois que o gigante do streaming perdeu as estimativas de assinantes internacionais e nos EUA. A empresa culpou a fraca programação do segundo trimestre pelo déficit, mas aumentou as taxas durante o período, indicando que há um limite para o preço que os clientes pagarão pelo streaming de entretenimento. As tensões políticas internacionais também contribuíram para o trimestre desastroso, com a banda americana perdendo seu brilho em muitas partes do mundo.
O CEO Reed Hastings e a empresa estão entrando em um período perigoso, com a grande concorrência programada para entrar em operação no quarto trimestre. Os componentes da Dow, Apple (AAPL) e The Walt Disney Company (DIS), lançarão seus próprios serviços de streaming naquele momento, enquanto a AT&T Inc. (T) e a Comcast Corporation (CMCSA) seguirão o exemplo em 2020. A Disney será uma rival especialmente perigoso, removendo um tesouro de conteúdo de grande sucesso do site Netflix.
As ações da Netflix não registraram um novo recorde nos últimos 13 meses, a maior sequência de perdas em mais de cinco anos. O aumento de 2019 perdeu a marca em quase 50 pontos quando terminou em US $ 386 em maio, enquanto a feroz reação pós-lucro se estabilizou em uma baixa de seis meses. Infelizmente, é provável que haja pressão adicional de venda e preços mais baixos nas próximas semanas, uma vez que os acionistas consideram as conseqüências das pressões competitivas e a resistência aos aumentos de preços.
Gráfico de Longo Prazo da NFLX (2002-2019)
TradingView.com
A antiga empresa de pedidos por correio de DVD tornou-se pública a US $ 1, 16 ajustado em maio de 2002, entrando em uma tendência de baixa imediata que registrou uma baixa histórica de 35 centavos em outubro. Ele subiu o preço pós-IPO em 2003 e decolou em uma forte tendência de alta que chegou a US $ 5, 68 em fevereiro de 2004. Isso marcou a maior alta nos quatro anos seguintes, à frente de uma ação lateral estreita com suporte próximo a US $ 2, 50. As ações mantiveram esse nível durante o colapso econômico de 2008, preparando o terreno para uma fuga de 2009 que se encaixou com o rápido desenvolvimento da Internet sem fio e de alta velocidade.
O declínio após a alta de 2011, em 43, 54 dólares, gerou a ação mais baixa na história pública da ação, caindo para um dígito em 2012 antes de concluir uma viagem de ida e volta um ano depois. Um rompimento falhou em atrair compradores, testando novo suporte por quase dois anos antes de ejetar mais alto em uma tendência ascendente que acelerou no primeiro trimestre de 2018. O rali terminou em uma alta histórica perto de US $ 425 em junho, dando lugar a um padrão de topo duplo que caiu para o lado negativo em outubro.
O sell-off encontrou suporte em uma baixa de 11 meses em dezembro, enquanto o salto de 2019 parou no nível de retração de sell-off de 0, 786 Fibonacci. A ação de lado em julho terminou na noite passada com uma repartição por cinco meses em US $ 335. Além dos ventos técnicos, o oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas em maio, prevendo uma fraqueza relativa que poderia persistir durante o quarto trimestre. Mesmo assim, o estoque tem sido limitado nos últimos 18 meses e é provável que mantenha esses limites até o final do ano.
Gráfico de Curto Prazo da NFLX (2016-2019)
TradingView.com
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) encerrou uma fase de acumulação plurianual em junho de 2015, seis meses antes do pico dos preços, enquanto a fase de distribuição subsequente terminou em janeiro de 2016. O OBV atingiu a alta anterior em 2018 e quebrou mas o interesse de compra então desapareceu, produzindo um padrão lateral estreito que está cruzando o nível de ruptura. Esse período de espera agora pode chegar ao fim, iniciando uma fase de distribuição agressiva.
A grade de venda de Fibonacci destaca suporte e resistência ocultos dentro da faixa de negociação de 192 pontos, com a quebra de hoje através da média móvel exponencial de 200 dias (EMA) na retração.618 também cortando a retração.50 em US $ 327. O estoque poderia se estabelecer em torno desse nível harmônico no final de semana, mas uma eventual viagem ao nível.382 parece provável, porque esse downdraft também testaria o suporte psicológico em US $ 300.
A linha inferior
A Netflix pode ter sofrido uma mudança de paradigma de baixa no segundo trimestre, falhando em atender às estimativas domésticas e de assinantes por uma ampla margem.
