O que é um grupo de pares?
Um grupo de pares é um grupo de indivíduos ou entidades que compartilham características e interesses semelhantes entre si. Grupos de pares, no caso de pessoas, têm características que incluem semelhanças como status socioeconômico, nível de educação, origem étnica etc. entre seus membros individuais. No contexto das empresas, um grupo de pares refere-se a empresas concorrentes no mesmo setor industrial e de tamanho semelhante.
Principais Takeaways
- Um grupo de colegas se refere a indivíduos ou organizações que compartilham várias semelhanças, tornando-os facilmente comparáveis como um grupo. Grupos de pares individuais incluem pessoas que compartilham características semelhantes como renda, localização geográfica, idade ou raça. setor industrial ou concorrentes e pode ser usado para análise por pares.
Compreendendo grupos de pares
Na pesquisa de investimento, a análise de grupos de pares é uma parte vital do estabelecimento de uma avaliação para um estoque específico. A ênfase aqui está na comparação de "maçãs com maçãs", o que significa que os constituintes do grupo de pares devem ser mais ou menos semelhantes aos da empresa pesquisada, principalmente em termos de suas principais áreas de negócios e capitalização de mercado.
A análise de grupos de pares pode permitir que os investidores identifiquem anomalias de avaliação para uma ação específica. Por exemplo, uma ação negociada com um múltiplo de ganhos de 15x - comparado com um múltiplo médio de 10x para seu grupo de pares - poderia justificadamente ser considerada supervalorizada. Como alternativa, os investidores podem descobrir as possíveis razões para múltiplos ganhos mais altos e, finalmente, determinar que isso é merecido.
Se não for imediatamente óbvio, às vezes os grupos de pares são identificados por uma determinada empresa em seu arquivo 10-K e quase sempre em seu arquivo proxy (Formulário DEF14A), embora o último possa ser mais amplo em termos de setores de negócios específicos e seja usado para definir planos de remuneração de executivos. A Lockheed Martin, por exemplo, lista General Dynamics, Raytheon e Northrup Grumman como pares; também lista Caterpillar, United Parcel Service e 3M.
Usando grupos de pares
A comparação entre pares é um dos métodos de análise de patrimônio mais amplamente utilizados e aceitos, utilizados por analistas profissionais e investidores individuais. Ele provou ser eficiente e eficaz, mostrando rapidamente quais ações podem ser supervalorizadas e quais podem ser boas adições a um portfólio. Embora existam outros métodos para determinar quando uma ação vale a pena comprar, como fluxo de caixa descontado ou análise técnica, a análise de comparação por pares continua sendo uma ferramenta essencial para descobrir ações subvalorizadas. Continue lendo para saber mais sobre como usar a comparação entre pares e como esse método se compara a outros tipos de análise. Como os dados necessários para conduzir a análise geralmente são públicos e facilmente acessíveis em sites financeiros, é fácil para qualquer pessoa começar a empregar esse método de análise.
