O que é um livro de pedidos?
O termo carteira de pedidos refere-se a uma lista eletrônica de pedidos de compra e venda de um instrumento financeiro ou de segurança específico organizado por nível de preço. Um livro de ofertas lista o número de ações que estão sendo ofertadas ou oferecidas a cada preço ou profundidade do mercado. Também identifica os participantes do mercado por trás das ordens de compra e venda, embora alguns optem por permanecer anônimos. Essas listas ajudam os comerciantes e também melhoram a transparência do mercado porque fornecem informações valiosas sobre negociação.
Principais Takeaways
- Um livro de pedidos é uma lista eletrônica de pedidos de compra e venda de um título ou outro instrumento organizado por nível de preço.Os livros de pedidos são usados por quase todas as trocas de vários ativos, como ações, títulos, moedas e até criptomoedas. transparência, pois fornecem informações sobre preço, disponibilidade, profundidade do comércio e quem inicia as transações.
Compreendendo os livros de pedidos
Os livros de pedidos são usados por quase todas as bolsas para listar os pedidos de diferentes ativos, como ações, títulos e moedas - até mesmo criptomoedas como o Bitcoin. Esses pedidos podem ser manuais ou eletrônicos. Embora geralmente contenham as mesmas informações, a configuração pode ser ligeiramente diferente, dependendo da fonte. As informações de compra e venda podem aparecer nas partes superior e inferior ou nos lados esquerdo e direito da tela.
O termo livro de pedidos também pode ser usado para descrever um registro de pedidos que uma empresa recebe de sua base de clientes.
Um livro de pedidos é dinâmico, o que significa que é constantemente atualizado em tempo real ao longo do dia. Trocas como a Nasdaq se referem a ela como o "livro contínuo". As ordens que especificam a execução apenas no mercado aberto ou no fechamento do mercado são mantidas separadamente. Eles são conhecidos como "livro de abertura (pedido)" e "livro de fechamento (pedido)", respectivamente. Por exemplo, a abertura e os livros contínuos são consolidados no mercado aberto da Nasdaq para criar um preço de abertura único. O mesmo acontece quando o mercado fecha quando a carteira de fechamento e a carteira contínua são consolidadas para gerar um único preço de fechamento.
Normalmente, existem três partes em um livro de pedidos: pedidos de compra, pedidos de venda e histórico de pedidos.
- Os pedidos de compra contêm informações do comprador, incluindo todos os lances, o valor que desejam comprar e o preço de venda. Os pedidos de venda se assemelham aos pedidos de compra. Os históricos de pedidos de mercado mostram todas as transações que ocorreram no passado.
Na parte superior do livro, você encontrará o lance mais alto e os preços mais baixos de compra. Eles apontam para o mercado e o preço predominantes que precisam ser executados. O livro é frequentemente acompanhado por um gráfico de velas, que fornece informações úteis sobre o estado atual e passado do mercado.
A carteira de pedidos ajuda os comerciantes a tomar decisões de negociação mais informadas. Eles podem ver quais corretoras estão comprando ou vendendo ações e determinar se a ação do mercado está sendo conduzida por investidores de varejo ou por instituições. O livro de ofertas também mostra desequilíbrios de pedidos que podem fornecer pistas sobre a direção de uma ação no curto prazo. Por exemplo, um desequilíbrio maciço entre pedidos de compra e pedidos de venda pode indicar um movimento mais alto no estoque devido à pressão de compra. Os comerciantes também podem usar a carteira de pedidos para ajudar a identificar os possíveis níveis de suporte e resistência de uma ação. Um cluster de grandes pedidos de compra a um preço específico pode indicar um nível de suporte, enquanto uma abundância de pedidos de venda a um preço ou perto de um preço pode sugerir uma área de resistência.
Considerações Especiais
Embora o livro de pedidos tenha o objetivo de fornecer transparência aos participantes do mercado, há alguns detalhes que não estão incluídos na lista. Entre eles estão os "dark pools". São lotes de ordens ocultas mantidas por grandes jogadores que não querem que suas intenções comerciais sejam conhecidas por outros.
Sem piscinas escuras, as trocas teriam uma desvalorização significativa dos preços. Quando as informações sobre uma grande transação por uma grande instituição são tornadas públicas antes da execução da negociação, normalmente isso leva a uma queda no preço do título. Mas se as informações sobre a transação forem relatadas após a ocorrência, o impacto no mercado poderá ser significativamente reduzido.
A presença de pools escuros reduz a utilidade do livro de pedidos em certa medida, pois não há como saber se os pedidos mostrados no livro são representativos da verdadeira oferta e demanda do estoque.
Exemplo de um Livro de Pedidos
Os livros de pedidos continuam a reunir uma quantidade crescente de informações para os comerciantes mediante taxa. O TotalView da Nasdaq alega fornecer mais informações de mercado do que qualquer outro livro - exibindo mais de 20 vezes a liquidez de seu produto legado de profundidade de mercado de nível 2.
Embora essas informações extras possam não ser muito significativas para o investidor médio, elas podem ser úteis para os comerciantes diários e profissionais experientes do mercado que dependem da carteira de pedidos para tomar decisões de negociação.
