O que é o sistema de trilha de auditoria de pedidos?
O Sistema de Rastreamento de Auditoria de Pedidos (OATS) é um sistema de computador automatizado estabelecido pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA). É usado para registrar informações relacionadas a pedidos, cotações e outros dados comerciais relacionados de todas as ações negociadas no Sistema Nacional de Mercado (NMS), incluindo ações de balcão (OTC). Esse sistema simplifica a progressão de um pedido, desde o recebimento inicial do pedido até sua eventual execução ou cancelamento, para facilitar o rastreamento ou a auditoria.
Principais Takeaways
- O sistema de rastreamento de auditoria de pedidos (OATS) exige que as firmas-membro da FINRA registrem e relatem pedidos para o FINRA.OATS foi estabelecido para que os pedidos possam ser mais facilmente rastreados e revisados, se necessário.. Esse é o trabalho do corretor ou empresa membro que lida com pedidos de clientes.
Compreendendo o sistema de trilhas de auditoria de pedidos (OATS)
A FINRA estabeleceu o OATS para garantir que as informações sensíveis ao tempo relacionadas ao processo de execução do pedido sejam registradas com precisão. Isso permite que a FINRA monitore as práticas comerciais das firmas-membro necessárias para capturar e relatar dados comerciais ao OATS. Os comerciantes e investidores não são obrigados a enviar dados do OATS. Esse é o trabalho do corretor ou da firma membro da FINRA.
Parte desse processo exige que todas as empresas-membro sincronizem seus negócios, computadores, sistemas e relógios de ponto para evitar erros ou problemas relacionados a tempos imprecisos associados aos pedidos.
Se uma empresa tiver dificuldade em registrar ou enviar todas as informações exigidas pelo OATS, poderá contratar terceiros para enviar os dados em seu nome. Esse é um arranjo especial, pois a gravação do OATS pode não ser realizada pela empresa de compensação que a empresa utiliza.
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) aprovou essas regras em 6 de março de 1998.
Procedimentos de relatório do sistema de trilha de auditoria de pedidos (OATS)
Os regulamentos exigem que as empresas enviem relatórios eletrônicos diários do OATS à FINRA. Os relatórios do OATS devem ser feitos no mesmo dia em que um pedido foi recebido ou no dia em que as informações estiverem disponíveis para a empresa. Relatórios eletrônicos diários do OATS podem ser feitos para pedidos únicos ou múltiplos. As informações coletadas no relatório OATS incluem:
- Identificador do pedido.Identificação do título em negociação. Símbolo ou identificador do participante de mercado.Termos do pedido, como compra, venda, venda a descoberto, preço, número de ações, tipo de conta e tipo de pedido, por exemplo.Data e hora em que o pedido foi originado.
No total, existem 21 requisitos que devem ser registrados sob a regra 7440.
Os dados do OATS devem ser preservados por pelo menos três anos. Durante os primeiros dois anos, os dados devem estar em um local acessível, caso precise ser revisado.
O CAT substitui a aveia
A trilha de auditoria consolidada (CAT), de acordo com a regra 613 da SEC, agora é o sistema necessário para rastrear as negociações do início ao fim.
De acordo com a Deloitte, o CAT não é simplesmente aveia em esteróides. Inclui requisitos adicionais substanciais, como dados de opções, alocações e dados do cliente. Esses novos conjuntos de dados podem exigir que as empresas repensem suas arquiteturas de relatórios de destino. Além disso, diferentemente do OATS, o CAT não tem isenções para esses requisitos de relatório.
Exemplo de uma trilha de auditoria de pedidos em ação
Um dos objetivos do OATS e do sistema CAT é monitorar comportamentos suspeitos. Devido aos dados registrados, as pessoas que realizam atividades suspeitas são mais fáceis de encontrar.
Um caso significativo ocorreu em 6 de maio de 2010, quando um trader de um dia "falsificou" o mercado do S&P 500 E-mini. Ele usou um programa automatizado que iniciou um efeito dominó de pedidos de venda, o que levou a um flash crash naquele dia.
Em 2015, o homem responsável, morador de Londres, foi pego e preso. Em 2016, ele se declarou culpado de falsificação e fraude eletrônica.
Embora várias partes estejam envolvidas no fornecimento de depoimentos e evidências, e neste caso envolvam futuros, não ações, isso mostra a importância das trilhas de auditoria de pedidos e da supervisão financeira. Os reguladores puderam ver que Navinder Singh Sarao, o responsável, fazia grandes pedidos, centenas de vezes, sem a intenção de ser atendido por eles, mas com o único objetivo de manipular o mercado em sua direção preferida.
As trilhas de auditoria de pedidos - sejam OATS, CAT ou algum outro requisito de regulador - fornecem evidências e informações para os reguladores nesses casos.
