O que é fluxo de caixa operacional (OCF)?
O fluxo de caixa operacional (OCF) é uma medida da quantidade de caixa gerada pelas operações comerciais normais de uma empresa. O fluxo de caixa operacional indica se uma empresa pode gerar fluxo de caixa positivo suficiente para manter e aumentar suas operações; caso contrário, pode exigir financiamento externo para expansão de capital.
Principais Takeaways
- O fluxo de caixa operacional é uma referência importante para determinar o sucesso financeiro das principais atividades de negócios de uma empresa.O fluxo de caixa operacional é a primeira seção descrita em uma demonstração do fluxo de caixa, que também inclui caixa de atividades de investimento e financiamento.Existem dois métodos para descrever as operações operacionais. fluxo de caixa em uma demonstração do fluxo de caixa: o método indireto e o método direto. O método indireto começa com o lucro líquido da demonstração do resultado e depois adiciona itens não monetários para chegar a um valor com base em caixa. O método direto rastreia todas as transações em um período uma base de caixa e utiliza entradas e saídas reais de caixa na demonstração do fluxo de caixa.
Fluxo de Caixa Operacional
Noções básicas sobre fluxo de caixa operacional (OCF)
O fluxo de caixa operacional representa o impacto de caixa da receita líquida de uma empresa de suas principais atividades de negócios. O fluxo de caixa operacional, também conhecido como fluxo de caixa das atividades operacionais, é a primeira seção apresentada na demonstração do fluxo de caixa.
Dois métodos de apresentação da seção de fluxo de caixa operacional são aceitáveis sob os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) - o método indireto ou o método direto. No entanto, se o método direto for usado, a empresa ainda deverá executar uma reconciliação separada de maneira semelhante ao método indireto.
Usando o método indireto, o lucro líquido é ajustado para uma base de caixa usando alterações nas contas que não são de caixa, como depreciação, contas a receber e contas a pagar (AP). Como a maioria das empresas informa o lucro líquido pelo regime de competência, ela inclui vários itens que não são caixa, como depreciação e amortização.
O lucro líquido também deve ser ajustado para alterações nas contas de capital de giro no balanço da empresa. Por exemplo, um aumento no RA indica que a receita foi auferida e reportada no lucro líquido pelo regime de competência, embora o dinheiro não tenha sido recebido. Esse aumento no RA deve ser subtraído do lucro líquido para encontrar o verdadeiro impacto em dinheiro das transações.
Por outro lado, um aumento na PA indica que as despesas foram incorridas e registradas pelo regime de competência que ainda não foram pagas. Esse aumento no PA precisaria ser adicionado de volta ao lucro líquido para encontrar o verdadeiro impacto no caixa.
Os fluxos de caixa operacionais concentram-se nas entradas e saídas de caixa relacionadas às principais atividades de negócios de uma empresa, como venda e compra de estoques, prestação de serviços e pagamento de salários. Quaisquer transações de investimento e financiamento são excluídas da seção de fluxos de caixa operacionais e relatadas separadamente, como empréstimos, compra de equipamentos de capital e pagamento de dividendos. O fluxo de caixa operacional pode ser encontrado na demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa, que é dividida em fluxos de caixa de operações, investimentos e financiamentos.
Métodos de apresentação do fluxo de caixa operacional
Método indireto
A primeira opção para apresentar o fluxo de caixa é o método indireto, no qual a empresa começa com o lucro líquido pelo regime de competência e trabalha para trás para obter um valor de caixa para o período. De acordo com o método da competência, a receita é reconhecida quando auferida, não necessariamente quando o dinheiro é recebido.
Considere uma empresa de manufatura que relate um lucro líquido de US $ 100 milhões, enquanto seu fluxo de caixa operacional é de US $ 150 milhões. A diferença resulta de uma despesa de depreciação de US $ 150 milhões, um aumento no contas a receber de US $ 50 milhões e uma redução no contas a pagar de US $ 50 milhões. Apareceria na seção de fluxo de caixa operacional da demonstração do fluxo de caixa da seguinte maneira:
- Lucro líquido US $ 100 milhõesDespesas de depreciação + US $ 150 milhõesAumento em AR - US $ 50 milhõesDiminuição em AP - US $ 50 milhõesFluxo de caixa operacional US $ 150 milhões
Método direto
A segunda opção é o método direto, no qual uma empresa registra todas as transações com base em caixa e exibe as informações usando entradas e saídas de caixa reais durante o período contábil.
Exemplos do método direto de fluxo de caixa operacional incluem:
- Salários pagos a funcionáriosCartão pago a vendedores e fornecedoresCartão coletado de clientesRendimentos e dividendos de juros recebidosTributos pagos e juros pagos
Importância do fluxo de caixa operacional
Os analistas financeiros às vezes preferem analisar as métricas de fluxo de caixa porque eliminam certas anomalias contábeis. O fluxo de caixa operacional, especificamente, fornece uma imagem mais clara da realidade atual das operações de negócios.
Por exemplo, reservar uma grande venda fornece um grande impulso à receita, mas se a empresa estiver com dificuldades para coletar o dinheiro, não será um verdadeiro benefício econômico para a empresa. Por outro lado, uma empresa pode estar gerando um fluxo de caixa operacional alto, mas reportará um lucro líquido muito baixo se tiver muitos ativos fixos e usar cálculos de depreciação acelerada.
Se uma empresa não estiver obtendo dinheiro suficiente de suas operações principais de negócios, precisará encontrar fontes temporárias de financiamento externo por meio de financiamento ou investimento. No entanto, isso é insustentável a longo prazo. Portanto, o fluxo de caixa operacional é uma figura importante para avaliar a estabilidade financeira das operações de uma empresa.
