A Intel Corp. (INTC) tem sido uma das grandes histórias de crescimento americano na história moderna. Seu domínio na indústria de semicondutores levou-a a se tornar a joia da coroa do grupo. No entanto, a empresa e as ações caíram em tempos difíceis no ano passado, com o patrimônio despencando até 25% em meados de 2018, à medida que o crescimento global desacelerava junto com a demanda por componentes semicondutores.
Agora Robert Swan, o CEO, tentará conduzir a empresa através da desaceleração. No entanto, os analistas veem uma corrida instável em 2019 para Swan e Intel. Isso ocorre porque os analistas atualmente vêem os lucros da empresa caindo pela primeira vez em anos. Isso deixa a negociação de ações com um grande desconto para seus pares.
Crescimento Fraco
Prevê-se que as estimativas de lucro caiam quase 2% em 2019 para US $ 4, 51 por ação. Além disso, a empresa está enfrentando expectativas de não receita em 2019 em US $ 71, 11 bilhões. A falta de crescimento para a empresa decorre de atrasos recentes em novos produtos e aumento da concorrência de empresas como a Advanced Micro Devices (AMD).
Os problemas da Intel se estendem para além de 2019, com previsão de ganhos com uma taxa média de crescimento anual composta (CAGR) de 2, 4% até 2021. Além disso, prevê-se que a receita seja extremamente lenta, com uma CAGR de apenas 2, 2% durante esse período.
Barato vs.
A avaliação das ações reflete a perspectiva de crescimento fraco para a empresa. Com uma relação preço / lucro de 2019 de 11, 2, as ações estão sendo negociadas atualmente quase na sua avaliação mais baixa desde o início de 2016. A avaliação é ainda baixa em comparação com muitos de seus pares. Entre as 25 principais participações no ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX), a taxa média de PE para a frente em um ano é de 14, 6, deixando a Intel com um desconto de quase 30% em relação à média do grupo.
Opções e gráficos Veja as ações em ascensão
As opções, por outro lado, são mais otimistas para a Intel e vêem as ações subindo ou diminuindo em até 19% o preço de exercício de US $ 52, 5 para vencimento em 17 de janeiro de 2020. Ele coloca as ações em uma ampla faixa de negociação de US $ 42, 55 a $ 62, 45 por expiração.
No entanto, o número de apostas em que as ações aumentam supera maciçamente as apostas de baixa, com as opções favorecidas em mais de 5 para 1. Ainda mais impressionante são os quase 50.000 contratos de compra aberta ao preço de exercício de US $ 60. Um comprador dessas ligações precisaria que as ações subissem para cerca de US $ 62, 40 para obter lucro, um aumento de 17, 6%.
O gráfico da Intel também sugere que o patrimônio líquido pode continuar a subir no futuro. O estoque está próximo de um rompimento técnico em US $ 54, 25. Se as ações ultrapassarem esse preço, isso pode levar a um aumento de cerca de US $ 58 e seus máximos vistos pela última vez em junho.
Embora os fundamentos e expectativas sugiram que a Intel possa continuar lutando em 2019, as opções e a tabela técnica indicariam que o pior já passou, com dias melhores pela frente.
