O que é Alavancagem Líquida (Seguros)
Alavancagem líquida é a soma do índice de prêmios líquidos emitidos de uma companhia de seguros e de seu passivo líquido. A alavancagem líquida é usada para determinar a exposição de uma seguradora a erros de preços e estimativas. A alavancagem líquida é calculada como (prêmios líquidos emitidos / superávit dos segurados) + (passivo líquido / superávit dos segurados). O índice de alavancagem líquida mostra como a seguradora está exposta a erros de estimativa, com um valor alto indicando que uma empresa depende mais de ter fundos de reserva adequados.
DESMONTAGEM Alavancagem Líquida (Seguros)
Uma companhia de seguros equilibra dois objetivos: investir os prêmios que recebe das atividades de subscrição para obter lucro e limitar sua exposição ao risco criada pelas apólices que subscreve. As seguradoras podem ceder prêmios às empresas de resseguros para retirar alguns dos riscos de seus livros. Alavancagem líquida é um tipo de índice de alavancagem. Diferentemente da alavancagem bruta, a alavancagem líquida não inclui a alavancagem de resseguro cedida.
A alavancagem líquida de uma seguradora mostra quão bem ou quão mal ela administrou suas reservas (do excedente dos segurados) para tratar de sinistros. O objetivo é ter reservas excedentes para poder pagar todas as reivindicações possíveis, mantendo um lucro. Esse resultado é alcançado através do controle do número de atividades de subscrição, para não ameaçar esgotar as reservas da empresa. O prêmio líquido emitido não deve ser muito alto acima do excedente dos segurados, dos ativos que uma seguradora possui, menos do passivo.
Um índice de alavancagem líquida aceitável depende do tipo de seguro que uma empresa subscreve, embora o intervalo desejado normalmente caia abaixo de 6, 0. A alavancagem líquida de uma seguradora normalmente será menor que a alavancagem bruta, porque o índice de alavancagem líquida não inclui a alavancagem de resseguro cedida. Outros tipos de índices de alavancagem usados no setor de seguros incluem alavancagem bruta, recuperáveis de resseguro e superávit dos segurados e o índice de adequação de capital da Best (BCAR).
Alavancagem líquida e agências de classificação
As agências de classificação geralmente analisam vários índices financeiros diferentes ao determinar a saúde de uma companhia de seguros. Esses índices são feitos através de um exame do balanço da seguradora. Além da alavancagem líquida, uma agência de classificação também analisará o retorno dos ativos, a taxa de retenção, os prêmios brutos emitidos e a quantidade e o tipo de ativos. Os índices de alavancagem são importantes, uma vez que as empresas confiam em uma mistura de patrimônio e dívida para financiar suas operações, e saber o valor da dívida detida por uma empresa é útil para avaliar se ela pode pagar suas dívidas no vencimento. As agências de classificação compararão esses valores com os de companhias de seguros semelhantes e do setor como um todo.
