As ações do Morgan Stanley (MS) subiram mais de 15% no ano passado, apenas superando o aumento do S&P 500 de cerca de 14, 6%. Mas, apesar do aumento, as ações estão quase 12% abaixo de suas máximas. A análise das fichas técnicas sugere que as ações podem cair mais de 9%.
As perspectivas para o crescimento futuro dos lucros também deverão desacelerar significativamente em 2019 e 2020, após um saudável 2018. Mesmo sob uma perspectiva de avaliação, as ações do banco de investimentos estão negociando em alguns de seus níveis mais caros desde 2012, com base no preço tangível valor do livro.
Dados MS da YCharts
Tecnicamente Fraco
As ações ficam logo acima do suporte técnico, por US $ 51, 60, junto com uma tendência de baixa técnica em vigor. As ações testaram o suporte no final de maio, com as ações caindo abaixo, antes de se recuperarem com preços mais altos. Mas a tendência de baixa das ações parece ser forte e os níveis de volume não melhoraram, pois as ações subiram no curto prazo, o que sugere que a compra não tem convicção. O próximo nível de suporte indicaria que as ações podem cair mais de 9%, para US $ 47, 25. (Para saber mais, veja também: Por que o Bank of America e o Morgan Stanley podem se recuperar em 25% .)
Além disso, o índice de força relativa continua com tendência mais baixa, desde o início de 2018, sugerindo que o momento está saindo do estoque. As ações também ainda não atingiram as condições de sobrevenda com uma leitura abaixo de 30. Isso também indicaria que as ações ainda devem cair.
Retardando o crescimento
Os ganhos e o crescimento da receita são vistos desacelerando em 2019 e 2020, após o que se espera ser um ano de grande sucesso em 2018. Prevê-se que os ganhos em 2018 aumentem 31, 6%, para US $ 4, 74 por ação, enquanto a receita aumenta 7, 6% para US $ 40, 82 bilhões. Mas em 2019 o crescimento dos lucros deverá desacelerar acentuadamente para apenas 7, 7% e apenas 9, 66% em 2020. Espera-se que o crescimento da receita desacelere ainda mais drasticamente para 2, 9% em 2019 e apenas 1, 8% em 2020.
A avaliação é alta
Dados de MS para Valor contábil tangível por YCharts
Atualmente, as ações são negociadas em 10, 2 vezes as previsões de 2019 de US $ 5, 11 e estão no meio de seu intervalo histórico nos últimos três anos. Além disso, as ações são negociadas a quase seu preço mais alto, atingindo o valor contábil tangível desde 2012 em 1, 52. Isso torna as ações do Morgan Stanley não baratas em nenhuma das métricas de avaliação, enquanto os lucros diminuem. (Para saber mais, veja também: Por que o Morgan Stanley deve aumentar em 25% .)
O gráfico técnico fraco, o crescimento lento e a avaliação sugerem que o Morgan Stanley pode estar decaindo em curto prazo.
