Diversificação é um termo familiar para a maioria dos investidores. No sentido mais geral, pode ser resumida com esta frase: "Não coloque todos os seus ovos em uma cesta". Embora esse sentimento certamente capte a essência da questão, fornece pouca orientação sobre as implicações práticas do papel que a diversificação desempenha no portfólio de um investidor e não oferece uma visão de como um portfólio diversificado é realmente criado., forneceremos uma visão geral da diversificação e forneceremos algumas dicas de como você pode fazer isso funcionar em seu benefício.
O que é diversificação?
Olhando mais de perto o conceito de diversificação, a idéia é criar um portfólio que inclua vários investimentos para reduzir o risco. Considere, por exemplo, um investimento que consiste apenas em ações emitidas por uma única empresa. Se as ações da empresa sofrerem uma séria desaceleração, seu portfólio suportará todo o impacto do declínio. Ao dividir seu investimento entre as ações de duas empresas diferentes, você pode reduzir o risco potencial ao seu portfólio.
Outra maneira de reduzir o risco em seu portfólio é incluir títulos e dinheiro. Como o caixa geralmente é usado como reserva de curto prazo, a maioria dos investidores desenvolve uma estratégia de alocação de ativos para suas carteiras, baseada principalmente no uso de ações e títulos. Nunca é uma má idéia manter uma parte de seus ativos investidos em dinheiro ou valores mobiliários de curto prazo no mercado monetário. O dinheiro pode ser usado em caso de emergência, e os valores mobiliários de curto prazo do mercado monetário podem ser liquidados instantaneamente no caso de surgir uma oportunidade de investimento ou no caso de suas necessidades normais de caixa aumentarem e você precisar vender investimentos para efetuar pagamentos. Além disso, lembre-se de que alocação e diversificação de ativos são conceitos intimamente ligados; um portfólio diversificado é criado através do processo de alocação de ativos. Ao criar um portfólio que contém ações e títulos, investidores agressivos podem se inclinar para um mix de 80% e 20%, enquanto investidores conservadores podem preferir 20% a 80%.
Independentemente de você ser agressivo ou conservador, o uso da alocação de ativos para reduzir o risco através da seleção de um saldo de ações e títulos para o seu portfólio é uma maneira confiável de criar um portfólio diversificado. Alguns fundos de investimento pretendem ter uma combinação de títulos que inclui ações e títulos para criar carteiras "equilibradas" prontas. O saldo específico de ações e títulos em um determinado portfólio é projetado para criar uma taxa de risco-recompensa específica que oferece a oportunidade de atingir uma certa taxa de retorno do seu investimento em troca da sua disposição em aceitar uma certa quantidade de risco. Em geral, quanto maior o risco que você estiver disposto a correr, maior será o retorno potencial do seu investimento.
Quais são as minhas opções?
Da mesma forma, investidores com grandes somas de dinheiro geralmente exigem estratégias projetadas para atender a necessidades mais complexas, como minimizar impostos sobre ganhos de capital ou gerar fluxos de renda confiáveis. Além disso, embora o investimento em um único fundo mútuo propicie diversificação entre as classes básicas de ativos de ações, títulos e caixa (os fundos geralmente retêm uma pequena quantidade de caixa da qual as taxas são retiradas), as oportunidades de diversificação vão muito além dessas categorias básicas.
Com as ações, os investidores podem escolher um estilo específico, como focar em letras grandes, médias ou pequenas. Em cada uma dessas áreas, os estoques são adicionalmente classificados como crescimento ou valor. Critérios de seleção adicionais incluem a escolha entre ações domésticas e estrangeiras. As ações estrangeiras também oferecem subcategorizações que incluem mercados desenvolvidos e emergentes. Estoques estrangeiros e domésticos também estão disponíveis em setores específicos, como biotecnologia e saúde.
Além da variedade de opções de investimento em ações, os títulos também oferecem oportunidades de diversificação. Os investidores podem escolher questões de longo ou curto prazo. Eles também podem selecionar títulos municipais ou de alto rendimento. Mais uma vez, os requisitos de tolerância ao risco e investimento pessoal ditarão amplamente a seleção de investimentos.
Embora ações e títulos representem as ferramentas tradicionais para a construção de portfólios, uma série de investimentos alternativos oferece a oportunidade de maior diversificação. Fundos de investimento imobiliário, fundos de hedge, arte, metais preciosos e outros investimentos oferecem a oportunidade de investir em veículos que não necessariamente se movem em conjunto com os mercados financeiros tradicionais. No entanto, esses investimentos oferecem outro método de diversificação de portfólio.
Preocupações
Com tantos investimentos para escolher, pode parecer fácil obter diversificação, mas isso é apenas parcialmente verdade. Os investidores ainda precisam fazer escolhas sábias. Além disso, é possível diversificar demais o seu portfólio, o que afetará negativamente seus retornos. Muitos especialistas financeiros concordam que 20 ações é o número ideal para um portfólio diversificado de ações. Com isso em mente, a compra de 50 ações individuais ou quatro fundos mútuos de grande capital pode causar mais mal do que bem.
Ter muitos investimentos em seu portfólio não permite que nenhum dos investimentos tenha grande impacto, e um portfólio super-diversificado (às vezes chamado de "diworsification") geralmente começa a se comportar como um fundo de índice. No caso de manter alguns fundos mútuos de capitalização alta, vários fundos trazem riscos adicionais de sobreposição de participações, bem como uma variedade de despesas, como baixas taxas de saldo e taxas de despesa variáveis, que poderiam ter sido evitadas por meio de um fundo mais cuidadoso seleção.
A linha inferior
Independentemente de seus meios ou métodos, lembre-se de que não existe um modelo único de diversificação que atenda às necessidades de cada investidor. Seu horizonte de tempo pessoal, tolerância a riscos, metas de investimento, meios financeiros e nível de experiência em investimentos desempenham um papel enorme na determinação de seu mix de investimentos. Se você está muito impressionado com as escolhas ou simplesmente prefere delegar, há muitos profissionais de serviços financeiros disponíveis para ajudá-lo. (Para leitura relacionada, consulte "A importância da diversificação")
