A inflação tem sido uma preocupação relativamente menor para os investidores americanos desde o final dos anos 1970 e o início dos anos 1980, quando o Federal Reserve Board o controlou com um aumento nas taxas de juros que provocou uma profunda recessão. Agora, a inflação está emergindo como uma ameaça cada vez maior em 2019. Economistas do JPMorgan Chase acreditam que a inflação está tendendo mais do que a zona-alvo estabelecida pelo Federal Reserve Board, que está empenhado em mantê-la sob controle, aumentando as taxas de juros, The Wall Street Journal relatórios. As taxas de juros mais altas, por sua vez, reduzirão os lucros de empresas não financeiras, reduzirão as avaliações de ações e causarão uma desaceleração geral na economia.
Importância para investidores
O índice de preços ao consumidor (IPC) permaneceu inalterado em novembro em relação a outubro, mas cresceu 2, 2% em relação ao ano anterior. O núcleo de inflação, que exclui os preços de alimentos e energia, que tendem a ser voláteis, aumentou 0, 2% em relação ao mês anterior e 2, 2% em relação ao ano anterior. Usando uma medida ligeiramente diferente, o Fed está mirando 2% de inflação anual, e o JPMorgan Chase vê várias forças que a elevarão para 2, 4% até o segundo trimestre de 2019, que eles acreditam ser a extremidade superior da "zona de conforto" do Fed. como o WSJ coloca.
Com a taxa de desemprego em 3, 7% e tendência de queda, os aumentos salariais são um importante contribuinte para a taxa geral de inflação. O Goldman Sachs vê o desemprego caindo para 3, 1% em 2021, segundo um artigo anterior da Investopedia. Embora os salários crescentes aumentem a renda dos consumidores, eles também estão cortando seu poder aquisitivo, aumentando os custos dos serviços, além de bens produzidos internamente com alto insumo de mão-de-obra. Além disso, novas tarifas estão elevando os preços de produtos acabados e componentes importados, contribuindo também para pressões inflacionárias.
Enquanto isso, o renomado investidor Warren Buffett chamou uma vez a inflação, segundo a CNBC, "uma gigantesca tênia corporativa" que consome dólares em investimentos, tornando cada volume de negócios cada vez mais caro de produzir. Outras observações dele ao longo dos anos sobre inflação, pela mesma fonte, incluem: "altas taxas de inflação criam um imposto sobre o capital que inviabiliza muito o investimento corporativo" e "inflação é um imposto muito mais devastador do que qualquer coisa que tenha sido promulgada". pelas nossas legislaturas ".
Segundo Buffett, existe um "índice de miséria do investidor" que é igual à taxa de inflação mais as taxas de imposto sobre dividendos e ganhos de capital. "Quando esse índice excede a taxa de retorno obtida sobre o patrimônio nos negócios, o poder de compra do investidor (capital real) diminui, mesmo que ele não consuma nada", ele elaborou.
Uma maneira de os investidores se protegerem contra a inflação é procurar ações que normalmente se beneficiam do aumento de preços e do crescimento econômico robusto. Como os preços do petróleo e dos metais tendem a aumentar nesse ambiente, os estoques de energia e mineração costumam ter um bom desempenho, de acordo com o TheStreet. A Carrizo Oil & Gas Inc. (CRZO), uma queda de 29% em relação à sua alta de 52 semanas, e a empresa de mineração BHP Billiton Ltd. (BHP), uma queda de 12%, são sugeridas nesse artigo. Observando que a inflação tende a aumentar as taxas de juros e ampliar as margens de lucro para os bancos, o artigo também mencionou a Wells Fargo & Co. (WFC), uma queda de 30% em relação à sua alta.
Olhando para a história, a taxa anual de aumento do IPC atingiu 13, 5% em 1980, segundo o Federal Reserve Bank de Minneapolis. O Fed respondeu com aumentos maciços nas taxas de juros que levaram a economia americana à sua pior crise econômica, até aquele momento, desde a Grande Depressão da década de 1930. A taxa dos fundos federais excedeu 22% em vários pontos no primeiro semestre de 1981, por Macrotrends,
Olhando para o futuro
Observando que suas aquisições preferidas são "negócios que produzem dinheiro, não aqueles que o consomem", Buffett afirmou, pela CNBC, que as empresas com fluxos de caixa ricos são as mais bem posicionadas para prosperar "à medida que a inflação se intensifica". Em um ambiente inflacionário, ele também observou que os melhores desempenhos serão empresas com:
"(1) a capacidade de aumentar os preços com bastante facilidade (mesmo quando a demanda do produto é baixa e a capacidade não é totalmente utilizada) sem medo de perda significativa da participação de mercado ou do volume unitário".
"(2) a capacidade de acomodar grandes aumentos no volume de dólares nos negócios (geralmente produzidos mais pela inflação do que pelo crescimento real) com apenas um investimento adicional menor de capital".
