O que é uma propagação de mercado
Um spread entre mercados é uma estratégia de negociação para negociação no mercado de contratos futuros de commodities. Usando esse método, o comerciante efetua a compra simultânea de um contrato futuro de commodity com um determinado mês de vencimento e depois vende o mesmo mês de entrega ou vencimento de um contrato futuro de commodities intimamente relacionado. O objetivo é lucrar com as mudanças na diferença entre os dois preços futuros de commodities.
Um contrato de futuros de mercadorias é um contrato para comprar ou vender uma quantidade predeterminada de uma mercadoria a um preço específico em uma data específica no futuro.
DISTRIBUIR A Propagação do Intermercado
A estratégia de spread entre mercados utiliza uma plataforma de troca para concluir o spread. Nas negociações, uma estratégia de spread futuro envolve negociar uma posição longa e uma posição curta, as pernas, simultaneamente. A idéia é mitigar os riscos de manter apenas uma posição longa ou curta no ativo. Essas operações são executadas para produzir um comércio líquido geral com um valor positivo chamado spread. Um spread entre mercados envolve a colocação de futuros longos de uma mercadoria e futuros curtos de outro produto, nos quais as duas pernas têm o mesmo mês de vencimento.
Um exemplo de um spread futuro de commodities entre mercados é se um comerciante compra contratos de milho da Junta de Comércio de Chicago (CBOT) em maio e vende simultaneamente os contratos de gado vivo em maio. O melhor lucro ocorrerá se o preço subjacente da posição comprada aumentar e o preço da posição curta cair. Outro exemplo para usar a plataforma CBOT para comprar contratos curtos de soja de abril e contratos longos de milho de junho.
O risco de negócios espalhados no mercado
Negociar usando spreads pode ser menos arriscado, porque a negociação é a diferença entre os dois preços de exercício, e não uma posição futura definitiva. Além disso, os mercados relacionados tendem a se mover na mesma direção, com um lado do spread afetado mais do que o outro. No entanto, há momentos em que os spreads podem ser tão voláteis. É essencial conhecer os fundamentos econômicos do mercado, incluindo padrões sazonais e históricos de preços. Ser capaz de reconhecer o potencial de mudanças de propagação também pode ser um diferencial.
O risco é que ambas as partes do spread se movam na direção oposta à esperada pelo trader. Além disso, os requisitos de margem tendem a ser menores devido à natureza mais adversa desse risco.
Outras estratégias de propagação de commodities
Diferentes tipos de contratos de spread de commodities incluem:
- Spreads intra-mercado, criados apenas como spreads de calendário, significando que um operador está em futuros longos e curtos na mesma mercadoria subjacente. As pernas terão o mesmo preço de exercício, mas expiram em meses diferentes. Um exemplo seria um investidor que demorou muito em soja de janeiro e vendeu pouco em soja de julho.
Um spread entre bolsas utiliza contratos em commodities semelhantes, mas em diferentes plataformas de câmbio. Eles podem ser spreads de calendário com meses diferentes ou podem ser spreads nos quais usam o mesmo mês de vencimento. As commodities podem ser semelhantes, mas podem ser negociadas porque os contratos ocorrem em diferentes bolsas. Retornando ao nosso exemplo acima, o comerciante comprará os contratos de milho para alimentação da CBOT em maio de Chicago e venderá simultaneamente o gado vivo de maio na Euronext. No entanto, os comerciantes precisam de autorização para negociar produtos nas duas bolsas.
